US Staatsanleihenfonds

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schneller euro
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US Staatsanleihenfonds

Beitrag von schneller euro »

Artikel bei capital aus dem Jahr 2018, wo die 10 mutmaßlich besten Fonds in diesem Segment genannt werden

Ein Beitrag von Michael Hasenstab aus dem Dez. 2018 bei Das Investment: "... Anleger in US-Staatsanleihen sollten gewarnt sein ... Anleger, die nicht auf gleichzeitige Kurskorrekturen bei US-Staatsanleihen und anderen Anlageklassen im Jahr 2019 vorbereitet sind, könnten unbeabsichtigten Risiken ausgesetzt sein ..."

Der im Thread "Depotabsicherung mit ..." mehrfach genannte
IShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - USD DIS (A0LGP4)
(entspr. Fonds mit kürzerer Historie gibt es von von Invesco, Amund und Deka)
Chart 5 Jahre auf USD-Basis
Chartvergleich 5 Jahre auf Euro-Basis mit einigen der aktiv gemanagten Fonds aus dem Capital-Artikel

Anhang: Langfrist-Chart des Ishares auf Euro-Basis. Rot markiert ist die Kursentwicklung des Fonds in Phasen mit starken Einbrüchen an den Aktienmärkten
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The Ghost of Elvis
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Tagesgeld auf Us-Dollar Konto

Beitrag von The Ghost of Elvis »

IKB bietet 1,30 % auf Tagesgeld in Us-Dollar.
Währungsprogn. kann man fast immer vergessen. Daher Chance 50:50 auf steigenden/fallenden Dollar zu Euro :?: Und beim Aktiencrash würde der Dollar eher steigen.:?:

boerse-onl: ....Bei der britischen Bank FirstSave gibt es für ein solches Festgeld in der US-Währung drei Prozent Zinsen pro Jahr. Das Angebot lässt sich über das Zinsportal "Weltsparen" abschließen, die Mindesteinlage liegt bei 2.000 Dollar (1.794 Euro), maximal können 90.000 Dollar (80.740 Euro) angelegt werden. Dabei wird der Betrag zunächst von Euro in Dollar getauscht und bei Fälligkeit inklusive der Zinsen in Euro zurückgetauscht und ausbezahlt. Entsprechend unterliegen die Einlagen einem Währungsrisiko: Je nachdem, ob der Dollar gegenüber dem Euro auf- oder abwertet, kann es zu Gewinnen oder Verlusten kommen. Eine Verlängerung des Kontos ist im Zeitraum zwischen 28 und 5 Kalendertagen vor Fälligkeit möglich. Die Gelder unterliegen der britischen Einlagensicherung, die pro Kunde ein Volumen von 85000 Britischen Pfund (rund 111.000 Dollar) absichert. ....
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oegeat
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Re: Tagesgeld auf Us-Dollar Konto

Beitrag von oegeat »

The Ghost of Elvis hat geschrieben:........ Und beim Aktiencrash würde der Dollar eher steigen.:?:.......

so ist es !
Der Gewinn liegt im Einkauf. Alles wird besser, man muss nur warten können !

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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Aus dem Beitrag vom 22.1.20 (s. o.):
Der im Thread "Depotabsicherung mit ..." mehrfach genannte
IShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - USD DIS (A0LGP4)
(entspr. Fonds mit kürzerer Historie gibt es von von Invesco, Amund und Deka)
Chart 5 Jahre auf USD-Basis
Chartvergleich 5 Jahre auf Euro-Basis mit einigen der aktiv gemanagten Fonds aus dem Capital-Artikel

:arrow: durch die jüngsten Kursverluste USD/EUR sind Fonds wie der IShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - USD DIS (A0LGP4) jetzt möglicherweise auf einem interessanten Einstiegs-Niveau!?
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The Ghost of Elvis
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Re: US Staatsanleihenfonds

Beitrag von The Ghost of Elvis »

Der Ishares: Mehr eine Währungsspeku als eine Depotabsicherung? Oder?
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Fondsfan
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Re: US Staatsanleihenfonds

Beitrag von Fondsfan »

Jede Depotabsicherung enthält doch m.E. ein spekulatives Element, d.h.
ich spekuliere über die Wertentwicklung von Assets.

Wenn ich Absicherung ohne jede Spekulation betreiben will,
kann ich m.E. nur verkaufen und in Cash bleiben.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Aus dem Beitrag vom 4.12.20:
Der im Thread "Depotabsicherung mit ..." mehrfach genannte
IShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - USD DIS (A0LGP4)
(entspr. Fonds mit kürzerer Historie gibt es von von Invesco, Amund und Deka)
Chart 5 Jahre auf USD-Basis
Chartvergleich 5 Jahre auf Euro-Basis mit einigen der aktiv gemanagten Fonds aus dem Capital-Artikel
-> Ishares und Pictet über div. Zeiträume fast parallel, mit leichten Vorteilen für den ETF. Der JPM insgesamt mit etwas besserer Perf., aber im Gegensatz zum I. und P. mit Verlusten bei stärkeren Aktienmarkt-Drawdowns (Corona, IV.Quartal 2018)

...

Zuletzt zweitgrößte Position (knapp 4%) im Banque Lux. Global Flex: US-Staatsanleihe (1,250% bis 15.05.2050, A28XEG) -> finanzen
Chartvergleich 5 Jahre auf Euro-Basis erweitert um die A28XEG
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Fondsfan
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Re: US Staatsanleihenfonds

Beitrag von Fondsfan »

Wenn es wirklich so kommt, dass die FED auf längere Zeit nicht
an den Zinsen dreht, aber schon ziemlich bald das Volumen der Anleihekäufe
verringern will, dürfte das zu einem Anstieg des Dollarkurses führen und
damit Anlagen in Dollar attraktiv machen.

Da Anlagen in Treasuries steuerlich ziemlich kompliziert sind, bleibt dann
für normale Investoren nur ein ETF.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Beitrag vom 18.6.21, Chart 5 Jahre auf USD-Basis: ca. ein halbes Prozent fehlt dem IShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - USD DIS (A0LGP4) noch bis zum Tief vom Mai 2021

...

Chart seit Auflage Ishares US-Treasury 0-1y: ETF mit sehr geringer TER, dessen Chart fast parallel zum US-$ verläuft
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

citywire: "...Citi Global Wealth rät seinen Kunden, ihr Engagement in US-Treasuries zu erhöhen, da diese aufgrund der höheren Renditen eine zunehmend attraktive Portfolioabsicherung darstellen... Doch heutzutage nimmt die Attraktivität von US-Treasuries als Risikoabsicherung für das Portfolio zu, nicht ab“...Wenn die Fed beispielsweise mit einer abrupten und drastischen Straffung der Geldpolitik einen Wirtschaftsabschwung in den USA „herbeiführen“ würde, würden risikoscheue Anleger die Renditen wahrscheinlich wieder nach unten treiben, was Anleihen zu einer lohnenswerten Risikoabsicherung in Portfolios machen würde..."

Der Beitrag von MItte Februar und der Kurs des IShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - USD DIS (A0LGP4) ist in den letzten Tagen wieder deutlich zurück gekommen -> Charts im Beitrag vom 18.6.21
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schneller euro
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iShares 20+ Year Treasury Bond

Beitrag von schneller euro »

Ein längerer Beitrag von freedom finance bei broker-test
Deren Team erwartet bereits in der ersten Hälfte 2023 einen beschleunigten Rückgang der Inflation mit positiven Auswirkungen auf Aktien- und Anleihemärkte. Als Konsequenz daraus könnte der IShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF hohe Renditen bringen.
Hauptrisiken für dieses Szenario werden am Ende des Artikels erläutert.

Quelle: https://broker-test.de/trading-news/etf ... inflation/
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

.... Anleger sind zurück in US-Staatsanleihen ..... suchen nach attraktiven Renditen und einem sicheren Hafen. Aber sie überlegen auch, was in ungünstigen wirtschaftlichen Szenarien passieren könnte.... US-Staatsanleihen stellen historisch eine Anlaufstelle für Anleger dar, die in Zeiten von Marktturbulenzen vor riskanten Anlagen fliehen....

quelle + kompl. artikel bei morningstar
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Fondsfan
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Re: US Staatsanleihenfonds

Beitrag von Fondsfan »

Mal eine spontane Frage/Überlegung:

Und woher kommt das Geld, das da in Treasuries flüchtet?

Vermutlich aus Verkäufen von Aktien?

Damit das läuft, müssen für diese Aktien Käufer da sein.
Und woher mehmen die das Geld für die Aktienkäufe?

Bisher kam neues Geld von den Zentralbanken, aber
die drehen den Hahn langsam zu. Und was nun?
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Zitat aus einem Artikel bei capinside "... Deutsche und US-amerikanische Staatsanleihen sehen auf den ersten Blick wieder attraktiv aus. Das gilt im Verhältnis zum Aktienmarkt sowie im Verhältnis zur erwarteten Inflation. Aufgrund der hohen Unsicherheit zur weiteren Entwicklung der Inflationsraten, scheinen Staatsanleihen am kürzeren Laufzeitende, beispielsweise US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zwei Jahren, derzeit die attraktivere Wahl darzustellen..."

...

finanzmarktwelt
ZItat: "...US-Staatsanleihen könnten angesichts einer eskalierenden Verschuldung laut dem bekannten Investor Bill Ackman der neue „Big Short“ sein: er wettet auf fallende Kurse bei US-Staatsanleihen und geht damit von weiter steigenden Renditen (ergo Kapitalmarktzinsen) für amerikanische Staatsanleihen aus. Bekanntlich hatte gestern die Ratingagentur Fitch die Bonitat der USA abgestuft..."

einen Tag später ein Artikel bei finanzmarktwelt
Zitat: "... eine neutrale Betrachtung der Kursentwicklung wirft die Frage auf, ob nicht bereits der Großteil der Kursverluste abgearbeitet wurde...
Für diejenigen, die dennoch in langlaufende US-Staatsanleihen investieren möchten, bietet sich die Absicherung der Position an. Besonders Tech-Aktien reagieren stark auf die Renditen der langlaufenden US-Staatsanleihen...Eine Short-Position im Nasdaq oder in einem ETF könnte somit als Absicherungsstrategie dienen..."

...

Charts -> Beitrag vom 18.6.21
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Re: US Staatsanleihenfonds

Beitrag von Fondsfan »

Wenn man die Meinungen zum Dollar als Anlagewährung über die Jahre
verfolgt ist erkennbar, dass es Wellen gibt, in denen er mal totgesagt
und einige Zeit später wieder hochgejubelt wird.

Nach meinem Eindruck überwiegt z.Zt. die positive Enschätzung, weil
die Inflation in den USA stark zurückgeht, die Schuldengrenze erst mal
bis 2025 aufgehoben ist und in Wahljahren ohnehin immer
dafür gesorgt wird, dass alles gut aussieht.

Vermutlich wird die Politik in Form der Wahlaussichten von Trump in
den nächsten 15 Monaten eine wichtige Rolle spielen. Rechtlich hat
er z.Zt. Haftverschonung unter Auflagen und nach den Äußerungen
in US-Medien ist es zweifelhaft, ob er sich an diese Auflagen hält.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

von boerse-frankfurt:
"... Erstens: Invertierte Zinskurven sind relativ selten und normalisieren sich im Laufe der Zeit. Zudem war der Spread ... in den letzten 47 Jahren nur in 3,5 Prozent der Zeit negativer ausgeprägt als aktuell mit etwa minus 75 Basispunkten. Zugleich dauert die derzeitige Inversionsphase im historischen Vergleich bereits relativ lang.
Zweitens: Bei der Rückkehr der inversen Zinskurve zu einer positiven Steigung war in früheren Phasen jeweils die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen für den Großteil der Korrektur ausschlaggebend. Mit anderen Worten: Die Normalisierung ist in der Regel das Ergebnis einer geldpolitischen Lockerung, die die Kurzfristzinsen nach unten drückt. Außerdem bewegen sich die Zwei- und Zehnjahresrenditen (und auch die Fed Funds Rate) meist in dieselbe Richtung. Änderungen in der Steigung der Zinskurve sind daher darauf zurückzuführen, dass sich das Ausmaß der Bewegungen zwischen Lang- und Kurzfristzinsen unterscheidet. Die vergangenen Wochen waren insofern ungewöhnlich, als der negative Spread von minus 100 auf minus 75 Basispunkte sank, wobei die Zweijahresrenditen weitgehend unverändert blieben, während die Zehnjahressätze stiegen. Ob sich dieser ungewöhnliche Trend fortsetzt, muss sich zeigen, aber natürlich sind die Triebkräfte dieses Mal nicht unbedingt die gleichen wie in früheren Zyklen.
Drittens: Das Ausmaß der Inversion hat weniger damit zu tun, wie tief eine Rezession ist, sondern eher wie aggressiv die Fed angesichts einer Rezession die Geldpolitik lockert. So war beispielsweise die globale Finanzkrise 2008 und 2009 eine der schwersten globalen Rezessionen der modernen Geschichte, und die Zinskurve invertierte sich kaum, während sie sich in der Coronakrise 2020 überhaupt nicht invertierte. ...
In Anbetracht der inversen Kurve, der Tatsache, dass die Inflation unter Kontrolle scheint, und dass wir nicht davon ausgehen, dass das Wachstum bei diesen hohen Zinssätzen zum Trend zurückkehrt, neigen wir zu der Ansicht, dass zehnjährige US-Treasuries eine nicht zu teure Absicherung für festverzinsliche Portfolios darstellen. Das Risikoverhältnis erscheint uns günstig ..."

Chartvergleich Ishares US Treasury 1-3y in Euro mit Ishares US Treasury 7-10y in Euro und USD/EUR
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Beitrag von schneller euro »

Ulrich Kaffarnik von DJE bei citywire: "... „Zehnjährige Treasuries über 4% sind Kaufkurse“
Der Kapitalmarktexperte geht nicht davon aus, dass es einen Breakout bei den Zinsen der US-Staatsanleihen geben wird..."
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

schneller euro hat geschrieben: 18.08.2023 17:33 Ulrich Kaffarnik von DJE bei citywire: "... „Zehnjährige Treasuries über 4% sind Kaufkurse“
Der Kapitalmarktexperte geht nicht davon aus, dass es einen Breakout bei den Zinsen der US-Staatsanleihen geben wird..."
Der Kapitalmarktexperte hat wahrschienlich recht. Aber was ist mit dem Dollar Kurs? Was bringen 2 oder 3 % Gewinn mit Us-Treas. wenn der Dollar zwischenz. 5 oder 10% verlieren sollte?
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Beitrag von schneller euro »

Der o. g. iShares US-Dollar Treasury Bond 7-10yr wurde nun auch empfohlen bei fundresearch

Zitat: "... Vorstand der P&S Vermögensberatungs AG ... über seinen neuen Fondsfavoriten ...
Was aber macht einen Anleihefonds, der in den letzten fünf Jahren kumuliert nur 0,89 Prozent Wertzuwachs im US- Dollar erzielen konnte, derzeit für einen Investor interessant? ... US-Treasuries interessiert uns derzeit vielmehr, dass US-Staatsanleihen aufgrund ihrer hohen Liquidität in Krisen und auch in Rezessionsphasen immer gute Investments waren. Sowohl in Krisen als auch in wirtschaftlichen Rezessionsphasen flüchtet das Kapital in die ...
zudem zwischenzeitlich die Rendite der Anleihen im Portfolio des Fonds auf 4,11 Prozent angestiegen ist ...
Wechselkursrisiko aufweist. Wer um der „Versicherungskomponente“ willen den Fonds beimischt, der dürfte sich über den US-Dollar freuen, da dieser in Krisensituationen ähnlich wie die Treasuries reagiert und zusätzliches Absicherungspotential einbringt.
Sollte aber alles relativ ruhig verlaufen, wird mit dem ishares treasury bond ... der Vermögenserhalt nach Inflation (zumindest auf dem derzeitigen Niveau) schwierig bis unmöglich und man erwirbt derzeit einen alles andere als „billigen“ US-Dollar mit diesem Fonds..."
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lloyd bankfein
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Beitrag von lloyd bankfein »

JPMorgan hat heute erklärt, US Treasuries seien inzwischen unter bewertet. Speziell die 5jährigen
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Fondsfan
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Re:

Beitrag von Fondsfan »

lloyd bankfein hat geschrieben: 04.10.2023 19:03 JPMorgan hat heute erklärt, US Treasuries seien inzwischen unter bewertet. Speziell die 5jährigen
Heute ist ein Teil des politischen Systems der USA implodiert
und an diesem Tag erklärt man bestimmte Staatsanleinen für
unterbewertet - das scheint mir sehr mutig.
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lloyd bankfein
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Beitrag von lloyd bankfein »

Staatsanleihen USA (10 Jahre)
US-Staatsanleihen sind derzeit unsere Favoriten.
Das Renditeniveau ist attraktiv, mit einem weiteren Anstieg der Renditen und daraus folgenden Kursverlusten rechnen wir nicht

von dws Marktausblick November
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