Antecedo Independent(A0RAD4)+Antecedo Def. Growth (A2PMW9, A2PMXA)

[lloyd bankfein]

Die Ausrede des Jahres:
Das Inv.:
".....DER FONDS: Im Sommer 2011 ist der Antecedo Strategic Invest innerhalb weniger Wochen um fast 50 Prozent abgestürzt, dieses Mal beträgt der Wertverlust seit Anfang Dezember 35 Prozent. Was war da schon wieder los?
...
Fondsmanager Tönnes: "Der Ertrag ist lediglich in die Zukunft verschoben!"
...."

Gut merken: es gibt keine Verluste, sondern der Ertrag ist nur in die Zukunft verschoben !!

[schneller euro]

aus dem Beitrag vom 9.7.2015:

Zitat: "...der Fonds spekuliert mit einem hohen Hebel auf eine MITTLERE Vola..."
Chart 5 Jahre ergänzt um einen Vola-Index

Die entsch. Passagen hab ich rot eingefärbt. Des Pudels Kern: die Antecedos performen blendend bei einer mittleren Vola. Bei Crash (= hohe Vola) oder sinkender Vola verlieren die Antecedo-Fonds

Diese Aussagen wurden in den letzten Tagen wieder bestätigt. Auch die langfristige Perf. ist sehr schwach

[Fondsfan]

@ schnekker euro

Danke für Deine Analyse.

Ich frage mich immer wieder, warum es für solche Fonds noch Kunden gibt.

[schneller euro]

Antecedo Strategic Invest (ISIN: DE000A0YJL93 / WKN: A0YJL9)
"Kündigung der Verwaltung des OGAW-Sondervermögens ... gemäß § ... Antecedo Strategic Invest ... zum 15.01.2019. Das Fondsvolumen ist zu gering, um eine wirtschaftliche Verwaltung des Fonds dauerhaft zuzulassen .."
Quelle: hsbc inka

[schneller euro]

aus dem Beitrag vom 9.7.2015:
Zitat: "...der Fonds spekuliert mit einem hohen Hebel auf eine MITTLERE Vola..."

aus dem Beitrag vom 8.2.2018:
Chart 5 Jahre ergänzt um einen Vola-Index

Die entsch. Passagen hab ich rot eingefärbt. Des Pudels Kern: die Antecedos performen blendend bei einer mittleren Vola. Bei Crash (= hohe Vola) oder sinkender Vola verlieren die Antecedo-Fonds

Diese Aussagen wurden in den letzten Tagen wieder bestätigt. Auch die langfristige Perf. ist sehr schwach

Ab ca. April 2018 ist die Vola des Independent (A0RAD4) sehr stark gesunken. Offenbar war der Fonds von da an längere Zeit nur in Anleihen investiert.
In den letzten Tagen gab es dann einen deutlichen Kurssprung nach oben, sicher bedingt durch Futures auf fallende Kurse bei Aktienindizes.
Einen Börsenhandel gibt es nicht, bei Ebase ist der A0RAD4 mit t+1,15:00 handelbar.

[Fondsfan]

Wenn man sich den Chart des A0RAD4 auf fünf Jahre ansieht, kann man sich
nur wundern, dass es für dieses Produkt überhaupt Käufer gab und gibt.

[lloyd bankfein]

ab 23.3.18 ging´s aufwärts. Und die letzten Tagen war er im rechten Moment short.
Vielleicht hat Kay-Peter Tönnes endlich den richtigen Mix aus Optionen gefunden?

[Fondsfan]

Bekanntlich finden blinde Hühner auch mal Körner.

Einen Manager kann ich doch nur über einen gewissen Zeitraum
beurteilen, nicht über eine Tagesperformance, die Zufall gewesen
sein kann.

[schneller euro]

Vergangenheit: Kay-Peter Tönnes im Feb. 2016 über den Absturz des Antecedo Independent bei Onvista

Gegenwart: aktuell mehr als +30% seit Beginn des Corona-Crash: Chart 3 Monate Antecedo Ind.
und der bemerkenswerte
Chart 5 Jahre Antecedo Ind.

Chart 6 Monate plus Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9)

Zu dem "Defensiv Growth" von Universal: "Der Antecedo Defensive Growth Fonds ist ein Aktienfonds, der zu jeder Zeit mindestens 51% seines Fondsvolumens in die Aktien des amerikanischen Technologieindex NASDAQ®-100 investiert. Zusätzlich werden Optionen auf Teile der gekauften Aktien verkauft, was die Kurschancen reduziert, dafür aber zu zusätzlichen Optionsprämieneinnahmen führt. Diese sollen verwendet werden, um Absicherungsinstrumente gegen mögliche Kursverluste zu erwerben. Ziel des Fonds ist es, eine möglichst hohe Partizipation an den Wertsteigerungen des NASDAQ®-100 Index zu
erreichen und gegen übergroße Kursverluste bestmöglich zu schützen. Über das Niveau und den Umfang der dafür erforderlichen Optionen entscheidet die Asset Management-Gesellschaft diskretionär auf Basis eines langjährig erprobten Risikomanagementsystems.Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung einer Wertuntergrenze können zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden..."
und aus dem Antecedo Newsletter:
"...Basis des Fondskonzeptes ist ein repliziertes Aktieninvestment in die Aktien des NASDAQ®-100 Indexes. Das Konzept des Fonds ist so aufgebaut, dass der Fonds an Aufwärtsbewegungen des NASDAQ®-100 zu 70% partizipieren und in Abwärtsbewegungen maximal 10% verlieren soll. Diese Zielwerte beziehen sich immer auf Kalenderjahresbetrachtungen und können bei unterjährigen Investments, wenn der Anteilspreis näher oderweiter von der Wertuntergrenze entfernt liegt, von diesen Zielgrößen abweichen. Aus rechtlichen Gründen müssen wir an dieser Stelle wie immer darauf hinweisen, dass die Wertuntergrenze keine Garantie ist. Die Abgabe von Garantien ist Asset Managern verboten. Die Wertuntergrenze wird über Simulationsrechnungen ermittelt. Der Fonds hält aber immer mindestens 100% Absicherungsinstrumente und wir können versichern, dass wir diese Grenze sehr ernst nehmen. Allerdings kann es im Jahresverlauf, auch kalkulatorisch, zu leichten Unterschreitungen der Wertuntergrenze kommen, denn diese wird immer auf das Kalenderjahresende berechnet. Nach dieser kurzen Erklärung, was der Fonds macht, folgt der Blick auf die reale Entwicklung. Schon zum letzten Newsletter Anfang März sah die Wertentwicklung gut aus. Danach kam es aber erst zu dem richtig starken Aktienmarkteinbruch. Der NASDAQ®-100, immerhin einer der besten Aktienindizes in diesem Jahr, notierte deutlichster im Minus. Der Fonds machte noch die erste Abwärtsentwicklung mit und bremste von da an jeden weiteren Kursrückgang ab. Im ganzen Verlauf wurde nicht ein einziges Mal ein Wertverlust für das Kalenderjahr 2020 gemessen und der Fonds hielt immer einen Jahresgewinn von ca. 4% aufrecht. .."

[schneller euro]

Kay-Peter Tönnes im Feb. 2016 über den Absturz des Antecedo Independent bei Onvista

Der bemerkenswerte Chart 5 Jahre Antecedo Ind.
nach dem Crash im Feb. 2016 ging es bis Juli des gleichen Jahres wieder aufwärts, dann folgte ein langer Kursrückgang bis März 2018. Es folgte eine Phase mit sehr niedriger Vola, in welcher offenbar nur in Anleihen investiert wurde. MIt Beginn des Corona-Crash folgte dann der steile Kursanstieg: Chart 3 Monate Antecedo Ind.

Chart 6 Monate plus Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA seit 09/19,A2PMW9)

Zu dem "Defensiv Growth" von Universal: "Der Antecedo Defensive Growth Fonds ist ein Aktienfonds, der zu jeder Zeit mindestens 51% seines Fondsvolumens in die Aktien des amerikanischen Technologieindex NASDAQ®-100 investiert. Zusätzlich werden Optionen auf Teile der gekauften Aktien verkauft, was die Kurschancen reduziert, dafür aber zu zusätzlichen Optionsprämieneinnahmen führt. Diese sollen verwendet werden, um Absicherungsinstrumente gegen mögliche Kursverluste zu erwerben. Ziel des Fonds ist es, eine möglichst hohe Partizipation an den Wertsteigerungen des NASDAQ®-100 Index zu
erreichen und gegen übergroße Kursverluste bestmöglich zu schützen. Über das Niveau und den Umfang der dafür erforderlichen Optionen entscheidet die Asset Management-Gesellschaft diskretionär auf Basis eines langjährig erprobten Risikomanagementsystems.Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung einer Wertuntergrenze können zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden..."
und aus dem Antecedo Newsletter 2-20:
"...Basis des Fondskonzeptes ist ein repliziertes Aktieninvestment in die Aktien des NASDAQ®-100 Indexes. Das Konzept des Fonds ist so aufgebaut, dass der Fonds an Aufwärtsbewegungen des NASDAQ®-100 zu 70% partizipieren und in Abwärtsbewegungen maximal 10% verlieren soll. Diese Zielwerte beziehen sich immer auf Kalenderjahresbetrachtungen und können bei unterjährigen Investments, wenn der Anteilspreis näher oderweiter von der Wertuntergrenze entfernt liegt, von diesen Zielgrößen abweichen. Aus rechtlichen Gründen müssen wir an dieser Stelle wie immer darauf hinweisen, dass die Wertuntergrenze keine Garantie ist. Die Abgabe von Garantien ist Asset Managern verboten. Die Wertuntergrenze wird über Simulationsrechnungen ermittelt. Der Fonds hält aber immer mindestens 100% Absicherungsinstrumente und wir können versichern, dass wir diese Grenze sehr ernst nehmen. Allerdings kann es im Jahresverlauf, auch kalkulatorisch, zu leichten Unterschreitungen der Wertuntergrenze kommen, denn diese wird immer auf das Kalenderjahresende berechnet. Nach dieser kurzen Erklärung, was der Fonds macht, folgt der Blick auf die reale Entwicklung. Schon zum letzten Newsletter Anfang März sah die Wertentwicklung gut aus. Danach kam es aber erst zu dem richtig starken Aktienmarkteinbruch. Der NASDAQ®-100, immerhin einer der besten Aktienindizes in diesem Jahr, notierte deutlichster im Minus. Der Fonds machte noch die erste Abwärtsentwicklung mit und bremste von da an jeden weiteren Kursrückgang ab. Im ganzen Verlauf wurde nicht ein einziges Mal ein Wertverlust für das Kalenderjahr 2020 gemessen und der Fonds hielt immer einen Jahresgewinn von ca. 4% aufrecht..."

Aus dem Factsheet bei UI zum Antecedo Defensiv Growth vom 22.4.20: "...Fondsvolumen / Anteilklasse 107.488.818,86 EUR / 3.158.855,82 EUR..."
Volumen des Antecedo Independent zuletzt knapp über 4 Mio €

aufgrund der Entwicklung bei Antecedo in den letzten 15 Jahren (siehe Thread seit Beginn) erscheint mir kaum einschätzbar, wie chancen- oder risikoreich diese Fonds zu bewerten sind

[Fondsfan]

Irgendwie scheint es Menschen zu geben, die sich von so einem
Investement etwas versprechen - Frage nur was?

[lloyd bankfein]

Die 30 Proz. in 3 Monaten hätt ich auch gern verdient. Gerade jetzt.

"Derivatespezialist Kay-Peter Tönnes meldet sich zurück"
welche Meinung haben andere Derivatespezialisten von Herrn Tönnes?

[The Ghost of Elvis]

Chart 6 Monate plus Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA seit 09/19,A2PMW9)

Zu dem "Defensiv Growth" von Universal: "Der Antecedo Defensive Growth Fonds ist ein Aktienfonds, der zu jeder Zeit mindestens 51% seines Fondsvolumens in die Aktien des amerikanischen Technologieindex NASDAQ®-100 investiert. Zusätzlich werden Optionen auf Teile der gekauften Aktien verkauft, was die Kurschancen reduziert, dafür aber zu zusätzlichen Optionsprämieneinnahmen führt. Diese sollen verwendet werden, um Absicherungsinstrumente gegen mögliche Kursverluste zu erwerben. Ziel des Fonds ist es, eine möglichst hohe Partizipation an den Wertsteigerungen des NASDAQ®-100 Index zu
erreichen und gegen übergroße Kursverluste bestmöglich zu schützen. Über das Niveau und den Umfang der dafür erforderlichen Optionen entscheidet die Asset Management-Gesellschaft diskretionär auf Basis eines langjährig erprobten Risikomanagementsystems.Verlustvermeidung, Kapitalerhalt oder die Einhaltung einer Wertuntergrenze können zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden..."
und aus dem Antecedo Newsletter 2-20:
"...Basis des Fondskonzeptes ist ein repliziertes Aktieninvestment in die Aktien des NASDAQ®-100 Indexes. Das Konzept des Fonds ist so aufgebaut, dass der Fonds an Aufwärtsbewegungen des NASDAQ®-100 zu 70% partizipieren und in Abwärtsbewegungen maximal 10% verlieren soll. Diese Zielwerte beziehen sich immer auf Kalenderjahresbetrachtungen und können bei unterjährigen Investments, wenn der Anteilspreis näher oderweiter von der Wertuntergrenze entfernt liegt, von diesen Zielgrößen abweichen...

klingt eigentlich nicht schlecht

[schneller euro]

Der bemerkenswerte Chart 5 Jahre Antecedo Ind.
nach dem Crash im Feb. 2016 (s. o., Beitrag vom 7.4.16) ging es bis Juli des gleichen Jahres wieder aufwärts, dann folgte ein langer Kursrückgang bis März 2018. Es folgte eine Phase mit sehr niedriger Vola, in welcher offenbar nur in Anleihen investiert wurde. MIt Beginn des Corona-Crash folgte dann der steile Kursanstieg: Chart 6 Monate Antecedo Ind.

Chart 9 Monate plus Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA seit 09/19,A2PMW9)

[schneller euro]

Bemerkenswerter Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX

Zitat von der Antecedo-Website: "...Antecedo Defensive Growth ... Neuer Aktienfonds Nordamerika ... Der abgesicherte Aktienfonds auf Technologietitel..."

Lt. Factsheet: Auflage des Fonds 2.9.2019, Volumen Insti-Klasse bereits über 266 Mio Euro. Schade, dass sich nicht in Erfahrung bringen lässt, welche Instit. bereits so frühzeitig in diesen Fonds investiert haben

[Fondsfan]

Der Antecedo Defensiv Growth ist bei comdirect ohne AA
zu haben.
Der Fonds hat lt. comdirect nur Kosten von 0,80 % p.a.


Nachtrag: das gilt nur für die Tranche DE000A2PMXA9.

[FinanzHai]

von das Inv.:

.......Seit Jahresbeginn liegt der Antecedo Independent Invest mit mehr als 30 Prozent im Plus. Sein Wert schnellte vor allem im März hoch. Portfoliomanager Kay Tönnes verkauft regelmäßig Call-Optionen, begrenzt damit seinen theoretischen Aktiengewinn, kassiert aber dafür Prämien. Einen Teil davon gibt er für Calls mit niedrigeren Preisen und längeren Laufzeiten aus. Sollte der Aktienmarkt durch die Decke gehen, ist er mit diesen Calls zum Teil noch dabei..........
Der März spielte Tönnes hervorragend in die Karten. Im Crash verloren die verkauften Calls fast ihren ganzen Wert, Tönnes konnte sie für fast null wieder zurückkaufen, die Positionen damit schließen und neue wieder eröffnen. Für neue Prämien, versteht sich. Das machte er gleich mehrmals im März, was ihm die im Chart zu sehende Wertentwicklung bescherte. Muss es nun noch tiefer gehen, damit es weiter gut für ihn läuft? Er verneint das und erklärt: „Da wir, wie alle Volatilitätsstrategien, von hohen Volatilitäten profitieren, sollte die Zukunft nicht schlecht aussehen. In der Aufwärtsbewegung der Märkte gilt für uns in etwa das Gleiche wie für andere Volatilitätsfonds. Nach Erfahrungen die wir zum Teil auch leidvoll machen mussten liegt der Unterschied vor allem in den Phasen fallender Aktienmärkte.“....
Der Fonds lief übrigens nicht immer so gut. Hier die Kurzfassung der Geschichte: Von 2009 bis 2015 verkaufte Tönnes noch regelmäßig Put-Optionen und sicherte das Portfolio mit gekauften Puts (niedrigeres Sicherungsniveau, längere Laufzeiten) ab. „In dieser Phase von 2009 bis 2015 zeigt der Fonds das typische Verhalten von Volatilitätsfonds die bei steigenden Aktienkursen ordentliche Erträge erzielen, bei Aktienmarktrückgängen mit stark steigenden Volatilitäten aber kurzfristig auch ordentlich leiden können“, blickt er heute zurück.
Die Rückschläge wollte Tönnes in den Griff bekommen und änderte die Strategie. Er verkaufte nunmehr Optionen auf den Volatilitätsindex Vix (basiert auf dem S&P 500). Das ging schief, und der Fonds verlor an Wert und schwankte stärker als zuvor. Was laut Tönnes nicht zuletzt auch daran lag, dass der Vix in der Zeit manipuliert wurde. Im April 2018 baute er erneut um. Seitdem arbeitet er mit den erwähnten verkauften Calls, und der Basisindex ist der Euro Stoxx 50. Und bislang läuft es prima.....

Hört sich plausibel an!?

[schneller euro]

Bemerkenswerter Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX, Henderson Techno. und dem technologielastigen Morgan Stanley Global Opp.

Zitat von der Antecedo-Website: " und aus dem Factsheet: "... Antecedo Defensive Growth Fonds ist ein Aktienfonds, der zu jeder Zeit mindestens 51% seines Fondsvolumens in die Aktien des amerikanischen Technologieindex NASDAQ®-100 investiert. Zusätzlich werden Optionen auf Teile der gekauften Aktien verkauft, was die Kurschancen reduziert, dafür aber zu zusätzlichen Optionsprämieneinnahmen führt. Diese sollen verwendet werden, um Absicherungsinstrumente gegen mögliche Kursverluste zu erwerben. Ziel des Fonds ist es, eine möglichst hohe Partizipation an den Wertsteigerungen des NASDAQ®-100 Index zu erreichen und gegen übergroße Kursverluste bestmöglich zu schützen. Über das Niveau und den Umfang der dafür erforderlichen Optionen entscheidet die Asset Management-Gesellschaft diskretionär auf Basis eines langjährig erprobten Risikomanagementsystems..."

Lt. Factsheet: Auflage des Fonds 2.9.2019, Volumen Insti-Klasse Ende Mai 2020 bereits über 266 Mio Euro.
Ein Beitrag von Kay-Peter Tönnes über die Vorgeschichte und Entstehung des Fonds bei die Stiftung

[lloyd bankfein]

Bemerkenswerter Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX, Henderson Techno. und dem technologielastigen Morgan Stanley Global Opp.

Der NDX steigt und steigt und steigt ...
Zuallererst durch die FAANG-Aktien. Übertreibung, Zeitenwandel, noch einsteigen oder aufstocken, auf den Crash oder die große Korrektur warten?

[Fondsfan]

Mal eine Überlegung zu diesem Fonds:

Das Konzept führt wegen der Absicherung zwangsläufig dazu,
dass in einem positiven Umfeld der Fonds weniger steigt als ein
reiner Indexfonds auf den Nasdaq.

Erst bei einem deutlichen Rückschlag wirkt sich die Absicherung
positiv aus, wie im März dieses Jahres.

Hat schon mal jemand überelgt, ähnliche oder gar bessere weil
kostengünstigere Ergebnisse zu erzielen, indem man einen Index-Fonds
auf den Nasdaq kauft und den mit einem Trailing stop absichert?

[schneller euro]

Hat schon mal jemand überelgt, ähnliche oder gar bessere weil
kostengünstigere Ergebnisse zu erzielen, indem man einen Index-Fonds
auf den Nasdaq kauft und den mit einem Trailing stop absichert?

Die erste Frage, die sich stellt, wäre: wann und zu welchem Kurs hätte der Trailing-Stoploss im Februar gegriffen? Und die zweite Frage: bei welchem Kurs wäre das Wiedereinstiegssignal erfolgt? -> Chart 1 Jahr Ishares NDX-ETF

[Fondsfan]

@ schneller euro

Mit Deinen Fragen hast Du genau das Problem beschrieben, mit dem
ich mich seit langem herumschlage.
Dabei wäre für mich persönlich die erste Frage weniger problematisch,
d.h. ich glaube schon, dass ich mich da zu etwas entscheiden könnte,
ggfs. mit gestaffelten Stops.
Das wirkliche Problem ist die Frage, wie man den Wiedereinstieg objektiv
definieren könnte, wobei von vornherein klar ist, dass man den Tiefpunkt
nicht erwischen kann.
Vielleicht mit einer Umkehrung der Idee des Trailing Stop?

Auf die ganze Frage bin ich nur gekommen, weil man deutlich sehen kann,
dass seit dem Tiefpunkt im März der Fonds langsamer steigt als der Index.

[oegeat]

............... wobei von vornherein klar ist, dass man den Tiefpunkt
nicht erwischen kann..........

http://brokervorschlag.de/marktausblick

Marktüberblick 12/2020 - Kommt nun die Hoffnungsrally, jetzt Augen zu und long

21.03.2020 Samstag erstellt für den Montag an dem man mit Gap tiefer eröffnete und damit am absoluten Low war ...

Fazit es geht wenn man weis worauf man achten muss, und das das nicht Zufall ist schau auf das Jahr 2009 und 2003 ... wo ich was sagte und belegen kann !

Auch das Sentiment Video vor dem Crash war nicht ein Dauershort gebrülle sondern einmalig zum richtigen Zeitpunkt !

[trutz]

Ja, da verlief der Basisaufwärtstrend im DAX seit 1982. Da hat er gedreht, das habe ich sogar erkannt. Schön, dass sich die ganze Arbeit manchmal doch auszahlt. Meine Erfahrung: die großen Wendepunkte/ Ausverkäufe lassen sich erkennen. Leider habe ich mich in der Vergangenheit nie getraut die gesamte Liquidität einzusetzen.

[schneller euro]

@ schneller euro

Mit Deinen Fragen hast Du genau das Problem beschrieben, mit dem
ich mich seit langem herumschlage.
Dabei wäre für mich persönlich die erste Frage weniger problematisch,
d.h. ich glaube schon, dass ich mich da zu etwas entscheiden könnte,
ggfs. mit gestaffelten Stops.
Das wirkliche Problem ist die Frage, wie man den Wiedereinstieg objektiv
definieren könnte, wobei von vornherein klar ist, dass man den Tiefpunkt
nicht erwischen kann.
Vielleicht mit einer Umkehrung der Idee des Trailing Stop?

Auf die ganze Frage bin ich nur gekommen, weil man deutlich sehen kann,
dass seit dem Tiefpunkt im März der Fonds langsamer steigt als der Index.

Der Fonds sollte aufgrund der Absicherung eigentlich auch langsamer steigen als der Index. Ist aber hier im Chart 6 Monate nicht erkennbar.
Gestern verlor der Fonds 3,4%, der Index 5,2%

...

Markus Koch bei Onvista; "...Solange sich der Nasdaq über der 21-Tagelinie befindet, ist der Aufwärtstrend nicht gebrochen..."
-> lt. Comdirect Chart 6 Monat ist demnach aktuell der Aufwärtstrend gebrochen

...

Der Antecedo hingegen hat bislang nur einen Teil der Übertreibung korrigiert -> Anlage

[lloyd bankfein]

Markus Koch bei Onvista; "...Solange sich der Nasdaq über der 21-Tagelinie befindet, ist der Aufwärtstrend nicht gebrochen..."
-> lt. Comdirect Chart 6 Monat ist demnach aktuell der Aufwärtstrend gebrochen
...
Der Antecedo hingegen hat bislang nur einen Teil der Übertreibung korrigiert -> Anlage

durch die ERholung am Fr-Abend ist der Ndx ganz knapp über dem Gd 21 geblieben

[Fondsfan]

Ich weiß nicht, ob andere den Antecedo Defensiv Growth auch auf der Watchlist haben.

Das Konzept sollte ja bewirken, dass man den Anstieg des Nasdaq nicht voll mitnimmt,
aber dafür Rückschläge gut abgefedert werden.

Nach meinem Eindruck funktioniert das seit geraumer Zeit nicht mehr, d.h. der Fonds
nimmt Anstiege nicht voll mit, erlebt aber Rücksetzer des Nasdaq ungemildert.

Gibt es dazu Meinungen?

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX, Henderson Techno. und dem technologielastigen Morgan Stanley Global Opp.

-> sieht ingesamt noch sehr ordentlich aus. An dem Aufschwung Juni-Sept. 2021 hat der Fonds weniger partizipiert. In den letzten 3 Mon. lief er dann fast parallel zum NDX

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX, Henderson Techno. und dem technologielastigen Morgan Stanley Global Opp.

bislang geht das Konzept auf: ähnliche Perf. wie der NDX bei geringeren Drawdowns und niedrigerer Vola

Lt. Boutiquenfonds-Radar-20220331 ein Mittelaufkommen von fast 260 Mio € im I.Quartal

[lloyd bankfein]

Ist auf meiner Watchlist noch weiter nach oben gewandert

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX, Henderson Techno. und dem technologielastigen Morgan Stanley Global Opp.

bislang geht das Konzept auf: ähnliche Perf. wie der NDX bei geringeren Drawdowns und niedrigerer Vola

Lt. Boutiquenfonds-Radar-20220331 ein Mittelaufkommen von fast 260 Mio € im I.Quartal

kaum Verluste in den letzten 2 Monaten

[FinanzHai]

Nicht schlecht, Herr Specht!
Kollege Tönnes macht einen richtig guten Job bei diesem Fonds

[schneller euro]

siehe u. a. Beiträge vom 23.4.20, 29.6.20, 20.7.20

und der Artikel vom Jan. 2023 bei investmentfonds.blog: "Antecedo Independent, ein Fonds mit bewegter Vergangenheit"

Zitat zu den Vergleichen mit dem Aquantum Active Range: "Während der Aquantum sich bislang als etwas weniger volatil erwiesen hat, konnte der Antecedo mit Kursgewinnen in besonders schwachen Aktienmonaten punkten (z. B. März und Okt. 2022)...
zeigt auch das Volumen von zuletzt 36 Mio Euro, dass viele Anleger die Probleme der Vergangenheit noch nicht vergessen haben. Zum Vergleich: bei dem Aquantum Active Range wurden 250 Mio Euro angegeben..."

-> seit der letzten Strategieänderung im April 2018 sieht der Antecedo Independent gut aus. Aber die Vorgeschichte ...

[lloyd bankfein]

Tönnes Interview bei
citywire

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage im Sept. 2019 Antecedo Defensiv Growth (A2PMXA,A2PMW9) mit NDX, Henderson Techno. und dem technologielastigen Morgan Stanley Global Opp.

Zwischenbilanz bei Investmentfonds Blog: "... bislang hat der Antecedo Def. Growth die Erwartungen erfüllt: eine ähnliche Performance wie der NDX bei deutlicher geringerer Vola und niedrigeren Drawdowns ..."
und dem Hinweis: "... sollte z. B. auch den Chartverlauf von Nov. 2021 bis Jan. 2023 betrachten: ein (temporärer) Abwärtstrend, der letztlich mit einem MDD von -15,7% zu Buche schlug..."

[schneller euro]

Ein Podcast mit Kay-Peter Tönnes bei hedgework

Zitat: "... Kay-Peter Tönnes beschäftigt sich seit mehr als 30 Jahren mit Risiken an den Börsen und hat die Antecedo Asset Management zu einem der erfolgreichsten Spezialisten für Risikomanagement aufgebaut. Mit Optionsstrategien setzt er ein asymmetrisches Renditeprofil um: bei fallenden Märkten sind Anleger abgesichert und partizipieren dennoch bei steigenden Märkten an der Rendite.

Aktuell schaut Kay-Peter Tönnes skeptisch auf die Börsen: Kommt es durch die bröckelnde internationale Kooperation, den gigantischen Schuldenberg und die Risiken aus der Klimakrise zum großen Knall an den Börsen? Oder wird viel eher, wie so oft in früheren Krisen, der technologische Fortschritt die Keimzelle für den nächsten Aufschwung legen? ..."

Lesenswert ist auch die im Podcast angesprochene Analyse von K.P. Tönnes bei stockwaves mit dem Titel "100 Jahre Risiko"

[schneller euro]

am 31.1.2023:
siehe u. a. Beiträge vom 23.4.20, 29.6.20, 20.7.20

und der Artikel vom Jan. 2023 bei investmentfonds.blog: "Antecedo Independent, ein Fonds mit bewegter Vergangenheit"

Zitat zu den Vergleichen mit dem Aquantum Active Range: "Während der Aquantum sich bislang als etwas weniger volatil erwiesen hat, konnte der Antecedo mit Kursgewinnen in besonders schwachen Aktienmonaten punkten (z. B. März und Okt. 2022)...
zeigt auch das Volumen von zuletzt 36 Mio Euro, dass viele Anleger die Probleme der Vergangenheit noch nicht vergessen haben. Zum Vergleich: bei dem Aquantum Active Range wurden 250 Mio Euro angegeben..."

-> seit der letzten Strategieänderung im April 2018 sieht der Antecedo Independent gut aus. Aber die Vorgeschichte ...

Der Vdax-New hat heute ein neues 6,5-Jahres-Tief erreicht.
Ein guter Zeitpunkt, um sich mal wieder mit Fonds wie den o. g. Aquantum (A2QSF5), Antecedo Ind. (A0RAD4) oder Amundi Vola Euro (A0ML43) zu beschäftigen. Bei letztgen. waren die Börsenumsätze in den letzten Monaten fast gleich Null.

[The Ghost of Elvis]

Interview Tönnes bei fondsprof.

zitat ..... Der erste, der Absolute-Return-Fonds Antecedo Independent Invest, geht 2009 an den Start. Acht Jahre später hat Tönnes mit diesem Sondervermögen richtig Pech. Seine anderen vier Fonds bringen ihren Anlegern hingegen Glück. Der größte von ihnen, der gut 600 Millionen Euro schwere Aktienfonds Antecedo Defensive Growth, feiert 2024 sein fünfjähriges Jubiläum. Eine Rendite von rund 16 Prozent pro Jahr hat er seinen Investoren seit der Auflage beschert.

"Ursprünglich war der Independent Invest wie ein Short-Vola-Fonds konzipiert", sagt Tönnes ..... Als ab 2013 die Optionsvolatilitäten immer weiter sanken, verlor der Fonds zunehmend an Ertragskraft. Um die Verluste auszugleichen, setzte der Portfoliomanager auf Optionen auf US-Volatilitätsindizes. "Das hat die Performance vollständig vernichtet", sagt er. Jeder andere, davon ist er überzeugt, hätte den Fonds geschlossen. Doch das ist Tönnes zu billig. Wochenlang zieht er sich zurück, denkt nach, stellt die Strategie im April 2018 schließlich erfolgreich um. ....