Zertifikate auf den Vontobel Managed Risk Index (TR)

[schneller euro]

Europa (VFP427)
S&P 500 (VPF2B8)
Commodity (VPF2B9)

Chart 1 Monat mit den Vergleichsindizes Eurostoxx50, S&P 500, CRB-Rohstoffindex

Aus dem Termsheet des "Europe" von der Vontobel-Website:
"Dem Vontobel Managed Risk Total Return "Europe" Index liegt die Annahme zugrunde, dass Aktienmärkte in Phasen höherer Volatilität grundsätzlich eine schlechtere Performance aufweisen als in Phasen niedriger Volatilität. Die Strategie des Index zielt darauf ab, das Risiko einer Indexanlage zu steuern. Umgesetzt wird diese Strategie über die gleichzeitige Anlage in den Aktienindex (Dow Jones EURO STOXX 50® Total Return Index) sowie in eine verzinste Geldmarktanlage. Damit besteht der Index aus zwei Komponenten: einem Aktienindex (Dow Jones
EURO STOXX 50® Total Return Index) und einem Cashanteil. Die genaue Aufteilung wird durch ein quantitatives Modell berechnet und die Gewichtung
monatlich neu angepasst.
Dabei wird die jeweils aktuelle Risikosituation auf dem Aktienmarkt berücksichtigt, so dass bei hohen Marktschwankungen die Investitionen in den Aktienindex reduziert, bei niedrigen Marktschwankungen erhöht werden.
Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Monats wird die Gewichtung des Aktienanteils und des Cashanteils durch den Index Composition Advisor mittels eines certiQuant® Modells neu errechnet und durch den Indexsponsor umgesetzt. Sie Summe der beiden Komponenten zum Index
Rebalancing Datum ergibt jeweils 100%. ..."


Facts bei Vontobel

Besprechung in Zertifikatewoche 2008-02-28, Seite 4 und Seite 9

[schneller euro]

Europa (VFP427)
S&P 500 (VPF2B8)
Commodity (VPF2B9)

"... monatlich neu angepasst. Dabei wird die jeweils aktuelle Risikosituation auf dem Aktienmarkt berücksichtigt, so dass bei hohen Marktschwankungen die Investitionen in den Aktienindex reduziert, bei niedrigen Marktschwankungen erhöht werden.
Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Monats wird die Gewichtung des Aktienanteils und des Cashanteils durch den Index Composition Advisor mittels eines certiQuant® Modells neu errechnet und durch den Indexsponsor umgesetzt. Die Summe der beiden Komponenten zum Index Rebalancing Datum ergibt jeweils 100%. ..."

Facts bei Vontobel

Besprechung in Zertifikatewoche 2008-02-28, Seite 4 und Seite 9
+ Bas3308

Chart 5 Monate mit den Vergleichsindizes Eurostoxx50, S&P 500, CRB-Rohstoffindex
-> bisher ein recht vielversprechendes Zwischenergebnis