Varios Flex UI (A0NFZQ)

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schneller euro
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Varios Flex UI (A0NFZQ)

Beitrag von schneller euro »

War vor einiger Zeit auf meiner Watchlist gelandet. Bisher fehlte mir aber die Zeit, mich näher mit dem Fonds zu beschäftigen.

Stichworte: seit 05/08(?), off. Dach/Mischf., in 10/18 50% Aktien + fast 30% Aktienfonds. Ca. 60/30 Euro/US-$, Fondsmanager = Pecunia Gmbh, in 10/18 mässige 8J-Bilanz, seit Anfang 2016 kann er mit den Besten mithalten

fundresearch vom 28.4.20:
"... Greiff AG: Varios Flex Fonds UI ... Seit 2013 zeigt die Pecunia GmbH wie man für ertragsorientierte Investoren erfolgreich Outperformance gegenüber DAX und den Platzhirschen erzielen kann. Im Schnitt 7,77% Rendite p.a. und trotz Corona-Krise auch 2020 eine schwarze Null per 17.04.2020... bankenunabhängigen Investment-Profis der Pecunia GmbH...die beiden Portfoliomanager Gerald Rosenkranz und Gerd Tuping ... Der Fonds investiert weltweit und konzentriert sich besonders auf dynamisch ausgerichtete Assetklassen... Durch die technische Analyse und den quantitativen Prozess stellen Rosenkranz und Tuping einen robusten Entscheidungspfad sicher, der weitestgehend auf diskretionäre Entscheidungen verzichtet und damit die Reputationsrisiken einer Geldanlage für die Anleger gegenüber dem Portfoliomanager vermeidet bzw. ausschließt. Mehr noch – die Herangehensweise von Rosenkranz und Tuping unterscheidet sich wohltuend von den zumeist diskretionären Research-Prozessen der Mitbewerber.
Der Varios Flex Fonds UI zeigt, dass überdurchschnittliche Wertentwicklung und unterdurchschnittliche Volatilität sich nicht grundsätzlich ausschließen müssen..."

Artikel 14.5.20 bei fundresearch: "... Greiff ... Wie sich der quantitative Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess des Varios Flex Fonds UI in der Krise bewährt hat ..."

Facts bei Greiff
Zitat: "... Aktien 80,51%
Bankguthaben 12,76%
Fondsanteile Renten 5,15%
Zertifikate 1,70%
Aktienindex-Optionen 0,34%
Dividendenansprüche 0,07%
Übrige Anlagen 0,02%
Aktienindex-Futures -0,10%
Sonstige Ford. / Verbindl. -0,44% ...
Top 10 Pos.:
Cash 12,39%
H2O Multibonds Actions au Port.I-C 4Déc. o.N. 2,86%
H2O Allegro Act. au Port. I-C(4 Déc.) o.N. 2,29%
Opus-Charter. Iss. S.A. Cpmt58 Open End Z.17(unlimited) 1,70%
Churchill Downs Inc. Registered Shares o.N. 1,08%
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 1,03%
MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. 0,97%
Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 0,96%
NICE Ltd. Reg.Shares (Spons.ADRs)/4 o.N. 0,96%
Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 0,95%
..."
Zu dem sehr volatilen Multibonds -> H20-Thread
Fondsvolumen zuletzt ca. 27 Mio €.

Chartvergleich 5 Jahre mit einigen der üblichen Verdächtigen aus dem Bereich der off. Mischfonds. Wobei der Varios aufgrund seiner Strategie und des Anlageuniversums wohl nicht ganz in diese Peergroup passt. Fondsweb ordnet ihn aber auch unter "Mischfonds flexibel Welt" ein.
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Fondsfan
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Re: Varios Flex UI (A0NFZQ)

Beitrag von Fondsfan »

Wenn man sich den Chartvergleich auf fünf Jahre ansieht,
ist das eher eine Empfehlung für den MFS Meridian, der nicht
nur im Frühjahr einen deutlich geringernen Rückschlag hatte,
sondern die meiste Zeit des Zeitraums von fünf Jahren über
dem Varios Flex lag.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

macht weiterhin eine gute Figur im Chartvergleich. Lt. Greiff-Website sind die H20-Fonds nicht mehr unter den Top-Pos. beim Varios. Schwerpunkte sind IT und Pharma. Über 50% US-Werte. Etwas Absicherung.

Aktuelles zum Fonds bei fundresearch
potter
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Re: Varios Flex UI (A0NFZQ)

Beitrag von potter »

Research-Prozesse hin oder her, in H2O Produkte zu investieren zeugt nicht von gründlicher Analyse. Obwohl H2= seit einiger Zeit schon verrufen war, wurde an den Investments festgehalten...
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Chartvergleich 3 Jahre mit einigen der üblichen Verdächtigen aus dem Bereich der off. Mischfonds. Wobei der Varios aufgrund seiner Strategie und des Anlageuniversums wohl nicht ganz in diese Peergroup passt. Fondsweb ordnet ihn aber auch unter "Mischfonds flexibel Welt" ein

"...Gerald Rosenkranz hat in seinem Mischfonds Varios Flex die Allokation sehr flexibel durch die Corona-Krise gesteuert. Das Risiko des Fonds wurde dabei zwischenzeitlich auf null gesetzt. Inzwischen hält Rosenkranz wieder eine Aktienquote von 75 Prozent und hat auch wieder Goldminen-Aktien aufgebaut. Trotzdem hält der Vermögensverwalter eine Absicherung von 15 Prozent ... wurde bis zum 19. März auf eine Netto-Aktienquote von -2 Prozent gesenkt. Wegen der Teilfreistellung muss Rosenkranz mindestens 25 Prozent Aktien halten, daher wurde die Quote über Absicherungen gesenkt.
„Dann haben unsere technischen Systeme gegriffen und wir haben sehr schnell reagiert und das Aktien-Exposure Ende März wieder stärker erhöht. Im April lag die Brutto-Aktienquote bereits wieder bei über 80 Prozent. Mit unserem quantitativen Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess haben wir die Brutto-Aktienquote innerhalb weniger Wochen von über 80 Prozent auf netto -2 Prozent und dann sofort wieder auf über 80 Prozent gesteuert. Darunter verstehen wir Vermögensverwaltung im Fondsmanagement und maximale Ausnutzung des Begriffes flexibel bei Mischfonds”...Derzeit ist der Varios Flex-Mischfonds komplett in Aktien und Kasse investiert und allokiert nicht in ETFs oder aktive Fonds. ...Reaktion auf die Corona-Krise an deren bisherigen Höhepunkt im März dieses Jahres teilweise kein Handel mit einem großen ETF auf den S&P 500 möglich war. ...haben wir aktiv eine Entscheidung derzeit gegen ETFs und aktive Fonds getroffen und investieren in diesen unsicheren Zeiten nur noch in Einzeltitel mit einer Liquidität von mehr als fünf Milliarden Euro. Bei ETFs und Fonds wollen wir mögliche Probleme beim Handel in einer erneuten Krisensituation vermeiden...”
Quelle: fundview

"...1.11.2020 – Varios Flex Fonds knackt 50 Mio. EUR und wechselt mit All-Time-High zur HansaInvest...Neben dem Citywire Award 2020 als „Best Fund Manager 2020“ in seiner Kategorie, hält der im Jahr 2008 aufgelegte Fonds seit geraumer Zeit 5* Morningstar, EuroFondsNote 1, 5* FWW, Scope (A) Rating und findet sich im Absolute Research Ranking mit Blick auf Rendite & Sharpe Ratio über 1, 2, 3 und 5 Jahre unter den TOP 10% wieder..."
Quelle: greiff-ag -> Factsheet (z.Z. nicht aktuell, sondern zum 30.9.20. Außerdem ohne Top10-Post.) Facts bei fondsweb
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Greiff bei fundresearch:
"...Das technisches Analysesystem generierte im Dezember ... 6 Kauf- und 7 Verkaufssignale. Das Aktien-Brutto-Exposure erhöhte sich gegenüber dem Vormonat leicht auf 80%. Die Absicherung im Fonds blieb im Wesentlichen unverändert. Dass Aktien-Netto-Exposure beträgt zum Monatsende 76%...Fondsvolumen erhöhte sich ... um ca. 12% auf 67,4 Mio EUR...Auszeichnung des Varios Flex Fonds mit dem City Award 2020 als "Best Fund Manager 2020" in seiner Kategorie..."
-> Aktienquote + Netto-Aktienexposure
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Chartvergleich 4 Jahre (incl. des relativ schwachen Aktienjahres 2018) Varios plus einige der üblichen Verdächtigen aus der Peergroup

Artikel im Dez. 2021 bei fundresearch
Zitat: "... Gerald Rosenkranz ... seinen Fonds. Der Varios Flex wurde im Mai 2008 aufgelegt ...Vermögensverwaltung Pecunia, gegründet im Jahr 2003... Mischfonds zunächst ausschließlich für Kunden ... 2019 erfolgt die Öffnung für alle Investoren. Mittlerweile gibt es drei Tranchen, darunter eine Klasse für institutionelle Investoren und eine Clean-Share-Anteilsklasse ... Aktuell liegt der Aktienanteil bei 95 Prozent ...Kauf- und Verkaufsentscheidungen ... aufgrund technischer Signale fällen... Im Portfolio befinden sich nur Aktien und Cash... Der Anleiheanteil war in der Vergangenheit sehr viel höher ... Zusammensetzung des Fonds wird vierteljährlich neu zusammengestellt...beständig ein hoher Prozentsatz an US-Titel heraus. Aktuell liege der Anteil der US-amerikanischer Wertpapiere im Depot bei über 50 Prozent. DAX-Aktien seien mit etwa sechs Prozent vertreten... täglichen Handelssignale entscheiden, wann gekauft wird. Timing ist zu 100 Prozent Sache der Maschine ... wichtiges Instrument, um die Krise 2020 zu überstehen, waren unsere Stopp-Loss Signale...Software berechnet für jede der 120 Titel die optimalen Stopp-Loss-Werte. In einer Verlustphase gehen wir so die ersten Prozente eins zu eins mit dem Markt. Federn ... durch unsere Sicherheitsmarken den Fall aber dynamisch durch die kleiner- oder größer werdende Differenz zum Stopp-Loss ab“ ... System sei so ausgerichtet, dass es nach einem Ausstieg relativ frühzeitig wieder anspringt und kauft. Im Bedarfsfall auch nur kurzfristig..."

Aktualisierter Link zu den Fondsdaten bei Greiff
Ende Okt. betrug das Fondsvolumen ca. 100 Mio €. Gem. der Grafik auf der o. g. Webseite befanden sich Aktienquote (ca 92%) und Netto-Exposure auf einem Höchststand
Zuletzt geändert von schneller euro am 03.12.2021 12:57, insgesamt 3-mal geändert.
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Re: Varios Flex UI (A0NFZQ)

Beitrag von Fondsfan »

Bemerkenswert finde ich das schwache Abschneiden des FvS in
dieser Verlgeichsgruppe. Das bleibt auch so, wenn man den
Chart auf andere Laufzeiten ändert.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

ZItat von greiff-ag: "Varios Flex baut Aktienquote im Januar massiv ab...reduzierte sich dadurch die Aktien-Netto-Quote von 81% auf 43%...."

Chart 4J im Beitrag vom 4.12.21:
im Gegensatz zum Corona-Crash griff die Absicherung beim Varios diesmal deutlich später. Während (halbwegs) vergleichbare Fonds wie Gane und DWS Dyn. Opp seinerzeit deutlich höhere Drawdowns hatten, verlor diesmal der Varios, mit ca. -12% zum ATH, mehr
Zuletzt geändert von schneller euro am 16.11.2022 23:08, insgesamt 2-mal geändert.
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Beitrag von schneller euro »

Chartvergleich 5 Jahre Varios plus einige der üblichen Verdächtigen aus der Peergroup

ca. -20% in den letzten 12 Monaten. Das Timing i. S. long/short Positionierung hat in einem schwierigen Umfeld überhaupt nicht funktioniert. Zuletzt auch wieder Verluste, während die meisten Aktienmärkte stark anstiegen.
Kann aber in ein paar Wochen wieder ganz anders aussehen. Zweifel, ob die jüngste Rallye gerechtfertigt war, gibt es ja genug.
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