AGI (vormals DIT) Kapital Plus (847625)

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lloyd bankfein
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Beitrag von lloyd bankfein »

bei morningstar
gelesen: ...Matthias Born wird Allianz Global Investors Ende September 2017 verlassen. Wir haben daraufhin das Rating für 12 Fonds auf ausgesetzt, die direkt und indirekt von Borns Weggang betroffen sind.....Wir sind der Meinung, dass Borns Weggang aufgrund seiner langjährigen Erfahrung und seines guten Track Records ein signifikanter Verlust für Anleger darstellt. Als Konsequenz haben wir das Rating der folgenden Fonds, für die Born als Fondsmanager maßgeblich mitverantwortlich ist, vorübergehend auf ‚under review‘ gesetzt. Dies schließt den defensiven Mischfonds Kapital Plus.... mit ein..." :? :?:
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Charts -> s. o., Beitrag vom 14.5.16

von fondsprofessionell: "...Werden die Aktienquote nicht erhöhen ... Ob über drei, fünf oder zehn Jahre – der Kapital Plus gehört mit einer durchschnittlichen Jahresperformance zwischen sechs und sieben Prozent stets zu den Top-Produkten seiner Peergroup und führt manchmal sogar die Rangliste an. Im vergangenen Jahr allerdings blieb Fondsmanager Kloss mit einem für ihn enttäuschenden Plus von nur 0,7 Prozent erstmals seit Jahren hinter Benchmark und Vergleichsgruppe zurück ... Wir haben im vorigen Jahr eine Rally bei Value-Aktien erlebt, und in einer solchen Phase bekommt ein Fonds, der dezidiert auf Wachstumstitel setzt, natürlich erheblichen Gegenwind zu spüren, was sich dann auch in der Performance ausdrückt. ... Laut Verkaufsprospekt des Kapital Plus darf sich die Aktienquote zwischen 20 und 40 Prozent bewegen. Allerdings verfolgt der Fonds – bis auf extrem wenige Ausnahmen – bereits seit seiner Auflage die beschriebene 30:70-Strategie. Und wir werden das aus mehreren Gründen auch künftig so beibehalten. ..."
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Fondsfan
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Re: AGI (vormals DIT) Kapital Plus (847625)

Beitrag von Fondsfan »

@ schneller euro

Kennst Du den folgenden Artikel von Morningstar

http://www.morningstar.de/de/news/15897 ... nders.aspx

Nach meinem Verständnis wird da über Value-Investing genau das Gegenteil gesagt, nämlich dass es
seit langem ziemlich vernächlässigt wird.
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lloyd bankfein
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Re:

Beitrag von lloyd bankfein »

lloyd bankfein hat geschrieben: Anfang Mai 2017 bei morningstar
gelesen: ...Matthias Born wird Allianz Global Investors Ende September 2017 verlassen. Wir haben daraufhin das Rating für 12 Fonds auf ausgesetzt, die direkt und indirekt von Borns Weggang betroffen sind.....Wir sind der Meinung, dass Borns Weggang aufgrund seiner langjährigen Erfahrung und seines guten Track Records ein signifikanter Verlust für Anleger darstellt. Als Konsequenz haben wir das Rating der folgenden Fonds, für die Born als Fondsmanager maßgeblich mitverantwortlich ist, vorübergehend auf ‚under review‘ gesetzt. Dies schließt den defensiven Mischfonds Kapital Plus.... mit ein..." :? :?:
morningstar schreibt jetzt: ".....Der Mischfonds Kapital Plus wird von uns weiterhin mit Bronze ausgezeichnet. Dies fußt primär auf unsere Überzeugung in die Strategie Europe Equity Growth Select, die hier auf der Aktienseite zum Einsatz kommt. Der einfache und transparente Prozess, das erfahrene Team auf der Rentenseite und unterdurchschnittliche Gebühren sind weitere Pluspunkte des Fonds....."
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Fondsfan
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Re: AGI (vormals DIT) Kapital Plus (847625)

Beitrag von Fondsfan »

Um den Kapital Plus ist es seit einiger Zeit auch recht still geworden.

Offensichtlich hat die Performance im Vergleich zur Konkurrenz seit einiger
Zeit erheblich nachgelassen.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Chart 8 Jahre mit i.S. Vola halbwegs vglbaren Mischfonds
-> auch wenn man die Zeiträume verkürzt, ist der AGI meist im oberen Mittelfeld platziert.

In einem Vergleich defensiver Mischfonds bei Das Inv. erreichte der AGI das zweitbeste Ergebnis. Der erstplatzierte SKA Top Invest Deka 978611 weist im Chart viele Parallelen zum DNCA Eurose auf und schwächelte auch im schwierigen zweiten Halbjahr 2011 (Griechenland-Crash im August)
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

AGI macht Kapital Plus für die Zinswende. Artikel bei fondsprof.
Zitat: "....Nun haben Manager Stefan Kloss und sein Team bei der Duration größeren Spielraum: Sie können die mittlere Kapitalbindungsdauer auf der Anleihenseite flexibler steuern...Die erweiterte Durationsbreite im Kapital Plus ermöglicht uns, auch auf länger steigende Zinsen entsprechend zu reagieren", sagt Kloss.
... Werde etwa ein Zinsanstieg erwartet, könne Kloss für den Bestseller ab sofort im Sinne eines aktiven Risikomanagements die Duration im Rententeil zusätzlich um weitere drei Jahre verkürzen – allerdings nicht unter null Jahre. Somit erweitert sich der Handlungsspielraum des Fonds auf eine Bandbreite null bis neun Jahre..."
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lloyd bankfein
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Beitrag von lloyd bankfein »

Euro Fondsnote hat diesen Fonds auf 4 herabgestuft. Er schwächelt schon etwas länger. Woran liegt`s ? Hat sich was beim Management geändert ?
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

lloyd bankfein hat geschrieben:Euro Fondsnote hat diesen Fonds auf 4 herabgestuft. Er schwächelt schon etwas länger. Woran liegt`s ? Hat sich was beim Management geändert ?
Fondsprof.: "... Fondsmanager Stefan Kloss nimmt nach 15 Jahren seinen Hut ... Als bisheriger stellvertretender Portfoliomanager sei Marcus Stahlhacke bestens mit der Anlagestrategie beider Fonds vertraut ... Der aktuelle Investmentprozess werde ohne Änderung fortgeführt. Nach der Übernahme des Managements der Kapital-Plus-Strategie zeichnet Stahlhacke für ein Fondsvolumen von mehr als zehn Milliarden Euro verantwortlich, das von ihm geleitete Team managt insgesamt 26 Milliarden Euro..."

(Die Meldungen über den Fondsmanager-Wechsel wurden im Dez. 2020 publiziert. Wann genau die Übergabe von Kloss zu Stahlhacke erfolgt, wird nirgendwo erwähnt)

Das Investment: "...Für die Auswahl der Einzeltitel ist zudem auf der Aktienseite weiter Thorsten Winkelmann verantwortlich... Und doch ist der künftige Erfolg des Kapital Plus kein Selbstläufer. Denn gerade in der knapp zehnjährigen Amtszeit von Stefan Kloss profitierte der Fonds von zwei großen Trends. Zum einen vom Mega-Lauf für Wachstumsaktien, der einem Growth-Manager wie Winkelmann in die Karten spielte... Zwar sind weit und breit keine Zinserhöhungen und damit verbundene Kursverluste in Sicht, doch Rendite ist aus dieser Richtung auf absehbare Zeit ebenfalls nicht zu erwarten..."

Chartvergleich 3 Jahre mit anderen Produkten, welche zumeist auch in die Peergroup "Mischfonds Defensiv" eingestuft werden und eine ähnliche Vola haben
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Fondsfan
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Re: AGI (vormals DIT) Kapital Plus (847625)

Beitrag von Fondsfan »

Wenn ich mir im Chartvergleich 3 Jahre den Absturz dieser angeblich defensiven Fonds
im Frühjahr 2020 anschaue, dann steht in meinen Augen das ziemlich hohe Risiko in keinem angemessenen
Verhältnis zur schwachen Performance über die Jahre.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

aus dem Beitrag vom 3.2.21: Das Investment: "...Für die Auswahl der Einzeltitel ist zudem auf der Aktienseite weiter Thorsten Winkelmann verantwortlich... Und doch ist der künftige Erfolg des Kapital Plus kein Selbstläufer. Denn gerade in der knapp zehnjährigen Amtszeit von Stefan Kloss profitierte der Fonds von zwei großen Trends. Zum einen vom Mega-Lauf für Wachstumsaktien, der einem Growth-Manager wie Winkelmann in die Karten spielte... Zwar sind weit und breit keine Zinserhöhungen und damit verbundene Kursverluste in Sicht, doch Rendite ist aus dieser Richtung auf absehbare Zeit ebenfalls nicht zu erwarten..."

Der Hinweis in dem obigen Kommentar hat sich bewahrheitet: im Januar 2022 verlor der Kapital Plus überdurchschnittlich im Vergleich mit Fonds aus dieser Peergroup:
Chartvergleich 5 Jahre mit anderen Produkten, welche zumeist auch in die Peergroup "Mischfonds Defensiv" eingestuft werden und eine ähnliche Vola haben
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schneller euro
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ALLIANZ CAPITAL PLUS GLOBAL A (A3CNLS)

Beitrag von schneller euro »

Auflage 11.1.22
Fondsmanager M.Stahlhacke und 30/70 Aktien/Anleihen wie beim 847625, aber global investierend

Details bei AGI
Benchmark 70% BLOOMBERG MACRO: GLOBAL AGGREGATE EUR UNHEDGED RETURN, 30% MSCI ACWI EUR TOTAL RETURN (NET)
3 größte Einzelpos. zuletzt US-Treasuries mit Laufzeiten 2024-2026
59% US-Aktien, fast 34% IT

30/70 und growth-lastig: erscheint mir z. Z. wenig aussichtsreich, ähnlich wie das Original AGI Kapital Plus
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Chartvergleich 5 Jahre mit anderen Produkten, welche zumeist auch in die Peergroup "Mischfonds Defensiv" eingestuft werden und eine ähnliche Vola haben
-> der DJE war der Einäugige unter den Blinden während der AGI zuletzt überdurchschnittlich verlor


aus dem letzten Beitrag von Anfang 2022: ... 30/70 und growth-lastig: erscheint mir z. Z. wenig aussichtsreich ...
Zitat von fundview in 09/22: "... Kapital Plus ... Zeitraum der vergangenen zwölf Monate so wurde eine negative Performance von -11,06 Prozent erzielt. Damit fiel der Fonds doppelt so tief wie seine Benchmark... brach seit Jahresbeginn um 16,5 Prozentpunkte ein, wobei im Juni der größte Einbruch um 17,17 Prozent zu verkraften war. Grund dafür seien nicht nur die aktuellen Entwicklungen an den Rentenmärkten aufgrund der Zinserhöhungen durch die Notenbanken. Auch das Engagement in europäische Wachstumsaktien, die in den vergangenen Monaten herbe Verluste zu verzeichnen hatten, machten dem Manager des rund 3,8 Milliarden Euro schweren Mischfonds zu schaffen..."
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The Ghost of Elvis
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

.....Thorsten Winkelmann, Chef des Wachstumswerte-Teams von Allianz Global Investors, verlässt zum Jahresende das Unternehmen.....
Wohin es das Growth-Team zieht, ist bislang noch nicht bekannt. Das Team war unter anderem für die Aktienauswahl des Allianz Europe Equity Growth zuständig. Zudem steuerten sie auch die Aktienportfolios des Kapital Plus und Capital Plus Global.....

quelle fundres.
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The Ghost of Elvis
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

eine äußerst wohlwollende Beurteilung bei fundres.

zitat: .......Der defensive Mischfonds gehört seit jeher zu den beständigsten seiner Peer Group.
.....Christian Schneider. Er hat jüngst die Verantwortung für das Growth Team bei Allianz Global Investors übernommen, nachdem sich Thorsten Winkelmann neuen Aufgaben zuwendet. Schneider war bislang der Stellvertreter von Winkelmann und ist bereits seit 24 Jahren bei Allianz Global Investors. Daher ändert sich auch nichts im Anlageprozess. Weiterhin konzentriert sich Schneiders Team auf qualitativ hochwertige Unternehmen mit nachhaltigen, langfristigen Wettbewerbsvorteilen, die vom allgemeinen Konjunkturzyklus kaum beeinflusst werden sollten. ......
Um die Auswahl der Anleihen kümmert sich Maxence-Louis Mormède und sein Team. Stahlhacke wiederum achtet darauf, dass Aktien und Anleihen insgesamt gut zusammenpassen und dass stets die 70/30 Mischung eingehalten wird. Monatlich stellt Stahlhacke die gewünschte Zielgewichtung wieder her. Je nach Marktsituation kann er AllianzGI-Manager die Zielgewichtung kurz- oder langfristiger vornehmen. „Der Anleiheanteil im Kapital Plus ist für die Stabilität im Fonds entscheidend. Den Anlageschwerpunkt des Fonds bilden klassische Euro-Anleihen hoher Qualität.....
war die Performance im vergangenen Jahr schlecht. In diesem Jahr läuft es hingegen wieder besser. Perspektivisch spricht auch einiges für das Anknüpfen an alte Erfolge.,....
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