X1 Global Index Zertifikat und survivorship bias
Verfasst: 19.05.2007 17:53
Die Performance und Volatilität von X1 Global Index Zertifikat / K1 Global Ltd ist unglaubwürdig gut. Die frage ist ob diese Performance eine Garantie ist für zukünftige Performance. Ich will erklären warum dass nicht so ist.
Es gib sehr viele FOHF. Im durchschnitt haben FOHF mit diversifizierung über viele Anlagestrategien sowie K1 Global Ltd ein Performance von nur 7% pro Jahr. Wenn man survivorship bias und selection bias mitnimmt ist die Performance sogar noch weniger.
Die ganze HF Markt Performance ist etwa 10% annual (nur einzelne Fonds, keine FOHF)
Um ein Performance über 10% annual zu bekommen mit FOHF gibt es nur zwei Möglichkeiten
1. FOHF mit Überlegung in mehr volatile Strategien (long / short)
2. Ein Hebel auf FOHF (mit niedrige Volatilität)
Die performance von X1 Global muss ein Ursache haben aber die kann Ich nicht finden:
1. FOHF mit mehrjährigen performance von über 10% sind meistens long / short FOHF. Aber K1 Global hat eine breite Diversifikation und die performance ist über 12% durchschnitt (letzte 3 Jahre). Dass ist viel mehr als die durchschnitt von 7%.
2. Die Volatilität ist mit ca. 5% klein. Also es ist bestimmt gut diversifiziert.
3. Die Firma k1international ist nicht groß und hat nur einen Produkt. Andere Firmen zum Beispiel Permal, GAM, MAN usw. haben manchmal hundert Leuten beschäftigt mit dass FOHF betrieb, und ihre FOHF’s haben trotzdem Wehniger Performance.
4. Die Investmentsstrategie ist zwar gut aber andere FOHF haben ähnliche Strategien
Die Performance von die ersten Jahre (bis 2003) ist also wahrscheinlich Glück und hat mit den survivorship bias zu tun. Außerdem sind die kosten viel höher als andere FOHF. Wenn die Performance in die Zukunft zurückfallt dann drucken die hohe kosten die Rendite besonders.
A van Dalen
Niederlande (mein Deutsch ist darum nicht perfekt)
Es gib sehr viele FOHF. Im durchschnitt haben FOHF mit diversifizierung über viele Anlagestrategien sowie K1 Global Ltd ein Performance von nur 7% pro Jahr. Wenn man survivorship bias und selection bias mitnimmt ist die Performance sogar noch weniger.
Die ganze HF Markt Performance ist etwa 10% annual (nur einzelne Fonds, keine FOHF)
Um ein Performance über 10% annual zu bekommen mit FOHF gibt es nur zwei Möglichkeiten
1. FOHF mit Überlegung in mehr volatile Strategien (long / short)
2. Ein Hebel auf FOHF (mit niedrige Volatilität)
Die performance von X1 Global muss ein Ursache haben aber die kann Ich nicht finden:
1. FOHF mit mehrjährigen performance von über 10% sind meistens long / short FOHF. Aber K1 Global hat eine breite Diversifikation und die performance ist über 12% durchschnitt (letzte 3 Jahre). Dass ist viel mehr als die durchschnitt von 7%.
2. Die Volatilität ist mit ca. 5% klein. Also es ist bestimmt gut diversifiziert.
3. Die Firma k1international ist nicht groß und hat nur einen Produkt. Andere Firmen zum Beispiel Permal, GAM, MAN usw. haben manchmal hundert Leuten beschäftigt mit dass FOHF betrieb, und ihre FOHF’s haben trotzdem Wehniger Performance.
4. Die Investmentsstrategie ist zwar gut aber andere FOHF haben ähnliche Strategien
Die Performance von die ersten Jahre (bis 2003) ist also wahrscheinlich Glück und hat mit den survivorship bias zu tun. Außerdem sind die kosten viel höher als andere FOHF. Wenn die Performance in die Zukunft zurückfallt dann drucken die hohe kosten die Rendite besonders.
A van Dalen
Niederlande (mein Deutsch ist darum nicht perfekt)
