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Scheint mir sehr interessant für defensive Investoren:
100% Partizipation, 1% Mindestrendite, aktiv gemanagter Aktienbasket, (nur) 6 Jahre Laufzeit.
Im Vergleich mit einem konservativen Bonuszeritifikat auf den EST50, wie z.B. dem 314882, hat man hier:
+ einen garantierten, anstelle eines (fast) sicheren Kapiterhalts
+ eine vermutlich geringere Partizipation an Kursrückgängen des Vergleichsindex/Basketswährend der Laufzeit
- eine garantierte Rendite von nur 1% (- Kosten) statt der ca. 4%(aktuell) Bonusrendite
- eine vermtulich geringere Partizipation bei Kursanstiegen des Vergleichsindex/Baskets während der Laufzeit


Artikel aus DER AKTIONÄR 38/05:

"Das neue Indexzertifikat von Merrill Lynch bietet nicht nur eine Kapitalgarantie und einen Mindestkupon von einem Prozent. Der Anleger profitiert auch von der Wertentwicklung von 30 europäischen Spitzenwerten.

Mit einem neuen Zertifikat bietet Merrill Lynch dem Anleger die Möglichkeit, zu 100 Prozent an der Entwicklung eines aktiv gemanagten S&P Indexes teilzuhaben. Durch die Ausstattungsmerkmale ist das neue Produkt besonders für konservative Investoren geeignet. Neben einer Kapitalgarantie zum Laufzeitende nach sechs Jahren ist dem Inhaber des Zertifikats auch ein Mindestkupon von einem Prozent im Jahr sicher.

Dem Markt voraus
Das Zertifikat bildet zu 100 Prozent die Wertentwicklung des S&P All Stars Europe Basket Indexes ab, der ein dynamisch gemanagter Aktienkorb ist. Verantwortlich für die Zusammensetzung ist Standard & Poor's. Mittels eines selbst entwickeltem Ratingsystem STARS (Stock Appreciation Ranking System) ermitteln die Analysten bei Standard & Poor's die europäischen Aktien mit dem höchsten Wachstumspotenzial. Der Auswahlprozess setzt sich dabei aus drei Komponenten zusammen: der quantitativen, fundamentalen und technischen Analyse. In den Index kommen nur Aktien, die als "Buy" oder "Strong Buy" eingestuft sind. Alle sechs Monate wird der Index umgeschichtet, wodurch der Investor automatisch die aktuellsten Aktienempfehlungen in seinem Depot hat.

Ein historischer Vergleich mit anderen Indizes belegt die sehr gute Qualität der Aktienauswahl. Seit seiner erstmaligen Berechnung im Jahr 2002 hat der S&P All Stars Europe Basket Index sowohl den S&P 350 Europe als auch den Euro Stoxx 50 deutlich in der Wertentwicklung übertroffen. Doch damit nicht genug: Diese Outperformance wurde auch mit einer geringeren Schwankungsbreite erzielt. Während der S&P All Stars Europe Basket Index eine durchschnittliche Jahresperformance von 16,7 Prozent bei einer Standardabweichung von 17 Prozent erzielte, kam der Euro Stoxx 50 in zwölf Monaten durchschnittlich nur auf 13,5 Prozent bei einer Standardabweichung von 19,9 Prozent

Garantiert marktnah
Das Zertifikat ist ein ideales Produkt für konservative Anleger, die einerseits Kapitalgarantie suchen und andererseits von einem aktiv gemanagten Aktienkorb profitieren wollen. Das Zertifikat ist bis zum 28. September in der Zeichnungsfrist und wird danach im Freiverkehr an den Börsen in Frankfurt und Stuttgart gehandelt. Das Kursziel liegt bei jährlich zwölf Prozent in den kommenden zwei Jahren.

WKN / ISIN DE000A0FC492
Name: Zertifikat auf All Stars Basket"

Klingt gut!
Gibts eigentl. eine Website, wo man einen Überblick über alle handelbaren Garantiezert. oder Fonds bekommt?

08.11.2005
Merrill Lynch emittiert neues Zertifikat
Merrill Lynch

Die Merrill Lynch S.A., Luxemburg, bietet vom 1. November bis zum 30. November 2005 das EURO-STARS GARANT II Zertifikat (ISIN DE000A0F2MF9/ WKN A0F2MF) zur Zeichnung an, so das Unternehmen in seiner aktuellen Pressemitteilung. Näheres hierzu entnehmen Sie bitte dem Wortlaut der folgenden Pressemeldung:

Mit diesem Zertifikat profitieren Anleger von der Wertentwicklung eines aktiv verwalteten Aktienportfolios europäischer Spitzenwerte, die im S&P All Stars Europe Basket Index enthalten sind. Alle diese Aktien sind von S&P mit vier oder fünf Sternen ausgezeichnet worden, was den Anlageempfehlungen "Buy" oder "Strong Buy" entspricht. "Das Euro-STARS Garant II Zertifikat partizipiert an der positiven Wertentwicklung des S&P All STARS Europe Basket Index", erläutert Felix Pachernegg, Zertifikatespezialist bei Merrill Lynch in London, "in diesen zumeist 30 Werte umfassenden Aktienkorb nimmt Standard & Poor's nur jene Titel aus dem S&P Europe 350 Index auf, die mit Hilfe qualitativer, fundamentaler und technischer Analyse als die Werte mit dem höchsten Wachstumspotenzial herausgefiltert wurden.".

Um in den S&P All Stars Europe Basket aufgenommen zu werden, muss eine Aktie zudem ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von mindestens fünf Millionen US-Dollar sowie eine durchschnittliche monatliche Volatilität von weniger als 80 Prozent aufweisen, zusätzlich muss der Börsenwert des Titels mindestens drei Milliarden US-Dollar betragen. Der S&P All Stars Europe Basket Index wird alle sechs Monate nach den Ratings der S&P-Analysten umgeschichtet, sodass der Anleger die aktuellsten Aktienempfehlungen automatisch und zeitnah in sein Portfolio bekommt.

"Das Euro-Stars Garant II Zertifikat bietet neben den hervorragenden Renditechancen auch eine Kapitalgarantie zum Ende der sechsjährigen Laufzeit, zusätzlich wird jährlich ein Fixkupon von einem Prozent ausgeschüttet", erklärt Merrill-Lynch-Derivatespezialist Felix Pachernegg, "diese Vorzüge erhält der Anleger in bewährter Zertifikateform, ohne jährliche Managementgebühr und mit täglich handelbaren Preisen". Die Überlegenheit des S&P All Stars Europe Basket Index gegenüber anderen Benchmarks dokumentiert ein historischer Vergleich: Seit seiner Veröffentlichung im Jahr 2002 hat der Index sowohl den S&P 350 Europe Index als auch den Dow Jones Euro STOXX 50 Index deutlich in der Wertentwicklung übertroffen.

Das Euro-STARS Garant II Zertifikat wird am 7. Dezember 2005 zum Preis von 101,5 Euro ausgegeben, Ausübungstermin ist der 7. Dezember 2011, die Rückzahlung erfolgt zum 14. Dezember 2011. Das Zertifikat ist im Freiverkehr an den Börsen Stuttgart und Frankfurt handelbar.