Hedgefonds(zertifikate)

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schneller euro
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Plus Cobank Elias, RP Gl.Alpha, Gems Low Vola, SG Lyxor Div.

Beitrag von schneller euro »

GESAMT:

Chart 1 Jahr, die weniger volatilen Produkte: Dreba AL Gl. Hedge, Dreba L/S, SG Hedge, Sauren Hedge, UBS Blackstone, UBS Alt.Sol., Nomura Thames River I ungehebelt, Comas, Gems Low Vola, CSFB Tremont

Chart 1 Jahr, Produkte mit höherer Vola: T.R.Warrior I gehebelt, Barclays MAN RMF, JPM Glenwood, Hasenbichler Dachfonds, DB Cosmos, Rabobank M-Rix, UBS Multiman. Comm., CB Benchmark Opp. Turbo, Cobank Elias, S&P DTI(A0KG2A, seit 02/08 auch Hebel-2-Version: A0SPUP, ungehebelt und fast identisch: A0LGG7), Comas-Hebel4,

...

Chartzeitraum = 3 Jahre (weil einige der Zertifikate/Hedgefonds seit Ende 04 / Anfang 05 auf dem Markt sind):
UBS M-Rix, Dreba AL L/S, MAN RMF, Sauren Hedge, JPM Man Glenwood, UBS Gl Alpha, SG Hedge, Quadriga Genußschein, CSFB Tremont
(Leider nicht mehr in der Comdirect-Datenbank enthalten sind die ausgelaufenen Dreba AL Global Hedge I und Dreba Arix)

...

Thames River Warrior:
ab Mitte 07 eigener Thread
(Beim T.R.W. I: Ende 07 / Anfang 08: pos. Sondereffekt durch den Paulson-Hedgefonds beendet?!)

...

COMAS (716814): Porträt und Interview bei fundresearch

...

Sauren Hedge(A0CAV2) und Sauren Hedge Opp.(532144):
Chart 1 Jahr: 2 Saurenhedgefonds, CSFB Tremont, Deka(!)HedgeSelect(DK0AZ6), MSCI World

(Seit 05/07 ist der 532144 auch über Ebase handelbar. Rabatt u.a. auf Anfrage bei AAV. Der neue Sauren-Hedge ist noch konzentrierter auf einzelne Positionen ausgerichtet, aber vermutlich auch recht long-lastig.
Ergänzung, Factsheet 11/07: long bias beim Sauren Hedge=24%, beim Hedge Opp.=43(!)%)

...

ESPA Hedge Alternative Multistrategie (AT0000495114)

Ein interessanter Dach-Hedgefonds, aber wohl nur für Österreicher, bzw. über öst. Banken, handelbar:

Factsheet

...

Newcomer:

Zuletzt aufgenommen: BNP Herald USA Hedge (BN7HER):
Factsheet bei BNP Paribas
(Sehr positive) Besprechung in ZJ-D-19/07
Niedrige Managementgebühren von 0,5% p.a.
Zugrundeliegender Hedgefonds performte seit 2001 mit 7,2% p.a.
Vola bei 2,4, max. mtl. Verlust = -0,63


und SG Lyxor Diversified (SG1EB6): Zertifikat auf Lyxor Multi-Strategie-/Multi-Manager-Dach-Hedgefonds. In den vergangenen fünf Jahren eine niedrige Volatilität von weniger als 4 Prozent pro Jahr und dabei eine annualisierte Netto-Rendite von mehr als 8 Prozent pro Jahr.
Artikel bei kapitalanlagen-test.de

und RP Global Alpha (A0MS7M)

Chart 3 Monate: Branca Low Vola, Platinum All Stars, Swiss Alpha, Thames River Warrior II, GS-Art(GS1FAX), BNP Herald(BN7HER), RP Global Alpha(A0MS7M), S&P DTI Hebel-2(A0SPUP), SG Lyxor Diversified (SG1EB6)

...

TRENDFOLGER -> eigener Thread: http://www.trader-inside.de/viewtopic.php?t=2979

L/S Fonds+Zertifikate -> eigener Thread:
http://www.trader-inside.de/viewtopic.php?p=33726#33726
Zuletzt geändert von schneller euro am 24.04.2008 17:58, insgesamt 11-mal geändert.
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Nicht schlecht für einen einen Fof einer Großbank, der comas war ja auch nicht schlecht
aber Thames River Warrior I, Allofin oder Reichmuth Matterhorn find ich immer noch besser.
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MHeinzmann
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Aus FTD 28.3.08, HF-Empfehlungen von Sal Oppenheim

Beitrag von MHeinzmann »

Aus FTD 28.3.08, HF-Empfehlungen von Sal Oppenheim
Quelle:
http://www.wissen.de/wde/generator/wiss ... 24662.html
http://www.ftd.de/boersen_maerkte/alter ... 24686.html
http://www.ftd.de/boersen_maerkte/geldanlage/308245.pdf

Sal. Oppnheim empfiehlt 4 FoFs in seinen Privatbank-Portfolios. Ich hab sie mal recherchiert, soweit es ging.

UBS Grosvenor
DE0006377617
http://www.derivate-mag.de/online/pdfs/752.pdf
http://www.derivate-mag.de/online/hf/in ... &site=&rp=#
schwächelt seit 2001 bis Juni 20007: +5,8% p.a.
Auf euwax.de zu finden
Nach FTD 28.3.08 existiert seit 33 Jahren mit 12,7% p.a. Auf Dollarbasis

Permal Fixed Income Holdings FoF
DE000DR5YSQ2
Dachhedgefonds, auf Anleihen?
7,4 Mrd. Volumen,
ab 50.000€,
9,4 % p.a. Seit 3 Jahren in EUR
Sharpe 1,9
Standardabweichung: 2,8%
Vorsicht, die Daten sind Stand Juli 2007, bei einem Anleihen-FoF kann da einiges passiert sein.
Aus: http://www.taishinbank.com.tw/upload/F3 ... _file4.pdf
Www.permal.com
Vielleicht findet jemand neue Daten.
Soll bis März 2008 10% auf Dollarbasis gebracht haben
http://biz.thestar.com.my/news/story.as ... c=business
2005: 6,8%
2006: 7,7%
2007 bis 30.11: 6,9%
€-Tranche, aus: http://www.cbq.com.qa/admin/images/ifabanque.pdf
Nach FTD 28.3.08 seit 33 Jahren existent, seit 5 Jahren 10,4% mit Vola unter 4%

Integrated Equity Long-Short
DE000DB0STQ1
Volumen: 80 Mio. €, von der Deutschen Bank, Emission 30.11.07, kurzer hedgefondsweb.de Eintrag, sonst nix zu finden im Web.
Soll 14,1% seit 5 Jahren bringen, bei einer Vola von 7,4% (FTD 28.3.0Cool

Deutsche Bank Event Driven
DE000DB0PPR3
seit 23.5.2007, Vol. 100 Mio. €, Underlying ist KYG4796L1142
bislang -5%, seit Juli 2001 angeblich eine Rendite von 8,38% (http://www.derivate-mag.de/online/hf/in ... &site=&rp=#)
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Folgende FoFs empfiehlt der Privatbankier Berenberg, aus:
http://www.berenberg-consult.de/pk_inve ... 6c033.html

Permal Investment Holdings (WKN A0NP1C) : einen Aktien-Absolute Return-Fond, mit Hedgefonds-Anteilen, der in negativen Börsenphasen werterhaltend sein soll Besteht seit April 2004. Besser in den negativen Börsenphasen verhält er sich nur seit Mai 2007.
2007: +10,72%, 2006: +1,47%

Permal Natural Resources Fund WKN DB0PUM
FoF für Energie, Edelmetalle, Basismetalle und Agrarrohstoffe
seit 2004: 12,67%, Vola 9%,
seit Auflage Mai 2007 bis Februar 2008: + 10,66% p.a.
Max. Drawdown: -11,17%
In EUR, aber nicht quanto


Permal Fixed Income Holding Fund WKN DR5YSQ
investiert über Single Hedgefonds in Anleihen
2004-2007: +8,39% , Vola 6%,
max. Drawdown: -14,16%
Korrelation zum MSCI World 0,6, zu HFRI FoF 0,2

Fortune Horizon Fof WKN A0KQYM
Vorwiegend L/S-FoF
2004-2007: 6,67% p.a.
Letzten 12 Monate: 8,59%
2007: +12,26%
Vola: 10,16%
Max. Drawdown: -5,07%
Korrelation MSCI World 0,31 zu HFRI FoF 0,21

Gems Progressive Low
Volatility Fof WKN A0NNNS
vorwiegend in Relative Value und Event Driven
seit 1998:
8,3% p.a.
2007: +10,92
Vola: 2,9%
max. Drawdown: -2,7%
Positive Monate: 81%
Quanto zu Euro


GAM Diversity WKN A0N7CM
2003-2007: +8% p.a.
2007: -0,03%
Vola: 5%
Korrelation MSCI World: 0,15 zu HFRI FoF 0,11
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

MHeinzmann hat geschrieben:Folgende FoFs empfiehlt der Privatbankier Berenberg, aus:
http://www.berenberg-consult.de/pk_inve ... 6c033.html
...

Den Gems Progressive Low Volatility Fof (A0NNNS, vorwiegend Rel. Value, Event Driven) finde ich recht interessant.
Chart 1 Jahr mit einigen Vergleichswerten
Schade nur, dass die Korrelation mit den Aktienmärkten doch recht hoch ist ( Monatsverlust gem. Reporting in 08/07, 11/07, 01/08

Das DB-Zertifikat auf den Permal Natural Res. Fund (DB0PUM) sollte man vielleicht auch noch im Blickfeld behalten:
Chart 6 Monate mit dem angegebene Referenzindex DJ-AIG und einigen Vergleichswerten

Das Berenberg 1590 Best of Alternative Funds Index Zertifikat (BC0EZG, Start Januar) wird bisher noch nicht bei Comdirect, Onvista etc. gefunden.
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Wenn du angeben würdest, welcher Fond welche Farbe hat, so wie früher, fände ich das besser...
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Beitrag von schneller euro »

Eine Adresse, die interessante Informationen bietet und hier bisher wohl noch nicht erwähnt wurde:
http://www.derivate-mag.de/online/hf/ (Übersicht)
http://www.derivate-mag.de/online/hf/in ... =search_hf (Suche-Funktion)
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Beitrag von schneller euro »

DB Platinum Dyn. Alt. Portf. (A0B9V6)
Flyer bei X-Markets
seit 2004; max 60% Hedge (A0B9WB, A0B9WA, bescheidene Perf. bisher s.u.), max 30% Devisen (Strategie in etwa vergleichbar mit UB0G10), max 30% Rohstoffe (vgl. A0D97Z), Staatsanleihen wären bis 100% möglich in Krisenzeiten,
recht hohe Aktienmarkt-Korrelation, Porträt in fondsxpress 02/08

Chart vergleich 3 Monate (Voreinstellung) mit einigen anderen im Thread gen. Produkten aus diversen Bereichen (Multistrategie, L/S, Trendfolger, etc.) und der o.g. Hedgefonds-Komponente(A0B9WB)

Dito 15 Monate, ohne RP, dafür mit UB67K3

Chart 3 Jahre A0B9V6, A0D97Z(Rohstoff-Komponente, ca. 50% p.a.), A0B9WB(Hedge-Komp., ca. 4% p.a.)
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Zertifikat auf Herald USA (BN7HER), Update

Beitrag von schneller euro »

Facts bei BNP
-> Det. Besprechung im ZJ 47/07, Seite 18


Chart BN7HER 1 Jahr mit Vergleichswerten

:arrow: nur 3,5% in 1 Jahr


Chart Herald Fund (in Euro notiert) 3 Jahre mit Vergleichswerten

:arrow: wenig Korrelation zu Aktienmärkten und HF-Indizes, geringe Vola, aber: nur ca. +19% in 3 Jahren, das wären dann hochgerechnet knapp 6% p.a. beim Zertifikat
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Beitrag von schneller euro »

Sauren Hedge(A0CAV2) und Sauren Hedge Opp.(532144):
Chart 1 Jahr: beide Sauren-Hedgefonds mit einigen vergleichbaren Produkten

dito: Chart 3 Jahre

(Long bias gem. Factsheets der letzten Monate:
Sauren Hedge=20-24%, Sauren Hedge Opp.=30-43(!)%)


Wertentwicklung Sauren Hedge (A0CAV2, Quelle=Sauren Website)
Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Ges.
2004 --- --- --- --- --- --- --- -0,4% 0,2% 1,4% 0,8% 1,8% 3,8%
2005 1,4% 1,4% 0,8% -0,6% -1,6% 0,9% 1,4% 1,3% 2,4% 2,0% -0,1% 1,4% 11,2%
2006 1,6% 2,0% -0,1% 0,9% 0,7% -3,3% -0,3% 0,0% 0,5% 0,0% 1,2% 0,8% 4,2%
2007 1,0% 1,0% 0,5% 0,3% 1,5% 1,0% 0,9% 0,4% -1,9% 1,2% 0,5% -0,4% 6,3%
2008 0,1% -0,8% 1,0% -0,7% --- --- --- --- --- --- --- --- -0,2%
(letzte Zahl in einer Zeile = Jahresergebnis)
Es fällt auf, dass die negativen Monatsergebnisse im Regelfall nach einem Monat mit schwachen Aktienmarktergebnissen folgten (Juni 06, Sept 07, Feb 07, April 07-> Korrelation s.o.)


Wertentwicklung Sauren Hedge Opp. (532144, Quelle=Sauren Website)
2007 --- 0,4% 2,0% 0,6% 0,8% 2,1% 2,1% 1,0% -2,3% 0,4% 1,3% -1,4% 7,1%
2008 -0,1% -0,3% 1,4% -1,1% --- --- --- --- --- --- --- --- -0,1%
Anmerkungen zu Korrelation s.o.


FAZIT: sehr bescheidene Performance, signifikante Aktienmarktkorrelation.
Abgesehen von den bei beiden Fonds auffallend guten Ergebnissen in den ersten Monaten nach der Markteinführung (geringes Volumen?) lässt sich kein Grund erkennen, warum man in diese Produkte investieren sollte.
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The Ghost of Elvis
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

Xenia hat geschrieben:Risingstar I Kapitalschutz-Anleihe

Emittentin: Commerzbank AG
Undelying: Rising STAR Diversified I
ISIN: DE000CB7DJY4
Zeichnung: 18.06.07 bis 19.09.07
Emissionstag: 21.09.07
Emissionskurs: 100% (zzgl. Agio bis zu 3%)
Laufzeit: 8 Jahre
Nominalwert: EUR 100 pro Zertifikat

www.risingstar.ch/index.php?id=271
www.risingstar.ch/index.php?id=331

(Der Deal mit ABN AMRO für RS II Hebel Z. ist offenbar geplatzt, weil fast nix gezeichnet wurde ...)

Rising Star jetzt auch als Misch-Hedgefonds : Starinvestor UI (WKN: A0N EBJ)
meldung bei dasinvestment
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schneller euro
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Re: UBS Multi-Manager Alt. Commodities (EUR) Zert. (UB0EDD)

Beitrag von schneller euro »

schneller euro hat geschrieben:
kaalex hat geschrieben: ...
Ein weiteres Produkt aus dem Hause UBS, das UBS Multi-Manager Alternative Commodities-Indexzertifikat (ISIN DE000UB0EDD2), kann sich ebenfalls sehen lassen. Der Referenzindex besteht aus einem breit diversifizierten Hedgefonds-Portfolio, dessen Anlageuniversum sämtliche globalen Rohstoffmärkte beinhaltet. Neben Rohstoff-Futures wird auch in Unternehmen, die in der Rohstoff-Förderung und Produktion tätig sind investiert. Das seit knapp 10 Monaten am Markt befindliche Zertifikat liegt nach den ersten acht Monaten um gut 20% im Plus und dies bei relativ geringen monatlichen Renditeschwankungen. Damit wurde die Zielrendite von USD-Libor + 5 bis 8% p.a. bisher deutlich überschritten. Zwar ist die die Kurshistorie noch eindeutig zu kurz, um eine abschließende Beurteilung wagen zu können, doch fällt vor allem die stabile Performance während der turbulenten Rohstoff-Monaten Mai und Juni dieses Jahres auf. Die Verluste im Mai von 1,14% wurden im Juni durch einen Gewinn in gleicher Höhe nahezu egalisiert.
...


:arrow: Das o.g. Zertifikat hat sicher bisher wirklich gut gehalten und auch deutlich besser abgeschnitten als das/der M-Rix:

Chart 2 Jahre UB0EDD(Multi-Man., schwarz) und UB0EB8(M-Rix, Blau)

Anmerkung:
Bei Comdirekt firmiert das UB0EDD als "UBS Deutschland AG INDEX ZT 31.12.10 verl.", wobei es sich um einen Irrtum handeln dürfte. Die offizielle Bezeichnung lautet: "UBS Multi-Manager Alternative Commodities (EUR) Index Certificates".
An der Börse Frankfurt war der letzte Umsatz im Mai 2006.
Ein Handel über die UBS ist z.Z. leider auch nicht möglich. Auskunft vom 13.10.06: "herzlichen Dank für Ihr Interesse an den Produkten unseres Hauses. Leider haben wir derzeit keine Stücke dieses Zertifikates mehr im Bestand, daher ist ein weiterer Verkauf derzeit nicht möglich."


UBS: Flyer, Termsheet, Factsheets ect. zum UB0EDD

Aktuelles Factsheet zum UB0EDD

:arrow: Update: nach langer Seitwärts- nun seit Ende Februar 2008 mit starker Aufwärtstendenz und sporadischen Umsätzen in Frankfurt. Ist mir aber nicht recht klar, wie longlastig (Rohstoffe und Rohstoffaktien) dieses Zertifikat ist. Zitat von oben: "Der Referenzindex besteht aus einem breit diversifizierten Hedgefonds-Portfolio, dessen Anlageuniversum sämtliche globalen Rohstoffmärkte beinhaltet. Neben Rohstoff-Futures wird auch in Unternehmen, die in der Rohstoff-Förderung und Produktion tätig sind investiert."
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

BOERSEN-RAMBO hat geschrieben: August 2006: Hat das Teil schon mal somebody gecheckt :?:
Scheint eine Art Trendfolger zu sein, der sich in der Rückrech verzehnfacht haben soll in 22 years und außerdem negativ korreliert zu Aktien sein soll.

Geldanlagebrief: "Die S&P DTI Zertifikate bilden den Standard & Poor´s Diversified Trends Indicator (S&P DTI) ab. Dieser bildet über Futures zwei Asset-Klassen ab: Rohstoffe auf der einen und Währungen sowie Zinsen auf der anderen Seite. Der Anteil der beiden Asset-Klassen am S&P DTI beträgt zu Monatsbeginn jeweils 50 Prozent. Während des Monats sind
Verschiebungen der Gewichte erlaubt. Am Monatsende werden die beiden Anteile wieder auf 50 Prozent gesetzt.
Der Bereich Rohstoffe teilt sich in sechs Sektoren auf: Energie, Industriemetalle, Edelmetalle, Vieh, Getreide und Softcommodities (Kakao, Kaffee, Zucker, Baumwolle).
Die Gewichtung dieser Sektoren erfolgt anhand ihrer Bedeutung an den weltweiten Rohstoffmärkten.
Bei den Währungen hängt die Gewichtung vom Bruttoinlandsprodukt der verschiedenen Währungsräume ab. Der S&P DTI investiert in sechs Währungen: Australischer Dollar, Britisches Pfund, Kanadischer Dollar, Euro, Yen, Schweizer Franken, sowie außerdem lang- und kurzläufige US-Staatsanleihen.
In allen Sektoren, bis auf den Energiesektor (why not ?), können sowohl Long als auch Shortpositionen eingegangen werden. Dadurch kann das Konzept in allen Marktsituationen eine positive Rendite erzielen. Die Investitionsentscheidung erfolgt anhand eines quantitativen Modells, das Trends an den Währungs-, Zins und Rohstoffmärkten aufzuspüren versucht .. "

mehr unter:
http://www.altrus.de/altrus/products/pr ... ochure.pdf
http://www.altrus.de/products/?id=prod_640372
S&P
Abdullah hat geschrieben: August 2006:
jemand hat errechnet :
Demnach erreichte in 2 Jahren, 8 Monaten seit 31.12.03:
S&P Diversified Trends Indicator Tracker Series SPDTNV = 9,7% p.a.
-1% Gebuhr bei Zerti
"Es wird ja mit der geringen Korrelation zu den Aktienmärkten geworben.
Aber, laut dem o.g. Excel-Sheet verlor man im schwachen Aktienmonat Oktober 05 fast 2% und im Baisse-Zeitraum 10.5. - Mitte Juni 06 waren es fast -6%."
nicht gut ...

:arrow: Juni 2008, inzwischen gibt es:
- Den Fonds Enovara (Irische UCITS III Fondsgesellschaft von Nomura/Altrus) S&P DTI (A0LGG7) seit 12/06, handelbar nur über AAB/DAB, Porträt in fondsxpress_17_08, Factsheet bei Enovara
- Das Zertifikat Nomura S&P DTI (A0KG2A) seit 29.8.06, seltene Umsätze (2 im Juni) in Stuttgart
- Das Hebelzertifikat Nomura S&P DTI Delta 2 Zertifikat (A0SPUP), seit 02/08, Hebel 2, sonst identisch mit dem ungeheb. S&P DTI(A0KG2A), seltene Umsätze (3 im Juni) in Stuttgart

Kritisch erscheint mir der Satz: "In allen Sektoren, bis auf den Energiesektor, können sowohl Long als auch Shortpositionen eingegangen werden." Wenn ich den Factsheet von Enovara richtig interpretiert habe, dann hatte die Energie-Longposition im Mai 2008 ungefähr 20% Anteil am Gesamtvolumen. Trotzdem überzeugt die Performance in 2008 nicht so recht.

Interview mit Victor Sperandeo in Börse-Online 25/08, S.52

Chart 4 Monate der o.g. Produkte

Chart 18 Monate der o.g. Produkte
Zuletzt geändert von schneller euro am 11.07.2008 14:37, insgesamt 1-mal geändert.
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

DWS Best Global FX Slelection Plus ist ein neuer Dachfond, der in Währungsfonds investiert. Er ist kein Zerti, sondern ein Fond mit 143 Mio. €, seit 1.4.2007 mit 6,22%, also 5% p.a.
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The Ghost of Elvis
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

aus zertifikatewoche :
".....Bereits am 26. Juni 2008 wurde von der Asset Management-Sparte
der Credit Suisse das Emerging Asia Hedge Funds Zertifikat endlos
(A0V72Y)
aufgelegt. Investiert wird in ein hinsichtlich Anlageland
und Managementstil breit diversifiziertes Dach-Portfolio asiatischer
Hedgefonds, die sonst nicht oder nur eingeschränkt zugänglich sind.
Die Zusammenstellung erfolgt von einem Team direkt vor Ort. Angestrebt
wird eine jährliche Performance von 15 % bei einer Volatilität
von 10 %. Auch hier sind die Kosten nicht unerheblich: bis zu 5 %
Agio, 0,75 % jährliche Managementgebühr sowie eine Performancefee
von 15 % (High Watermark). Allerdings beträgt hier der Nennbetrag
nur 100 EUR......"
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Wann sind denn die Handelszeiten der Euwax? Bis 20h?
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Beitrag von schneller euro »

Nomura Swiss Alpha (A0LJD2): schwach zu Beginn (ca. 12% Minus von Februar bis Juni 07), dann Bodenbildung, seit ca. August 07 ungefähr +10%, negative Korrelation zu Aktienmärkten in 2008
Chart seit Beginn
-> Porträt und Analyse der bisherigen Wertentwicklung in börse am sonntag 26_08.
Im gleichen Artikel Porträt des Aquila Pharos Alpha (noch keine WKN bekannt, kein exakter Termin für Börseneinführung)
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MHeinzmann
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Aquila Branca-Opportunity-Hedgefonds-Portfolio

Beitrag von MHeinzmann »

Ein Dachfond:
seit 1.1.04 11,4% p.a.
Max Drawdown: -3,98%
Positive Monate: 83%
annualisierte Vola: 4,86%
Sharpe: 2,44!
Verwaltungsgebühr: 1,25% + 7,5% High Watermark
ABER: MINDESTANLAGE: 1 Mio. Euronen

http://www.aquila-capital.de/investment ... nity-hf-pf
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Beitrag von MHeinzmann »

Wkn für Aquila Pharos? siehe thread: Trendfolger!
http://www.trader-inside.de/viewtopic.php?p=35529#35529
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Portfolio concept Managed Accounts

Beitrag von MHeinzmann »

Was haltet Ihr von den Managed Accounts von portfolio concept?
Einige sind ja recht gut wie Five Markets, Vier Jahreszeiten, oder WSP RMP, stehen in den Top-Ten von hedgefondweb.
Andere wie Ainex Breakout haben -87% in einem Jahr.
http://www.portfolio-concept.de/derivat ... ccept.html

Bei Investmentfonds arbeitet portfolio concept mit Oppenheim zusammen.
Abdullah

Beitrag von Abdullah »

2 x Ubs:

UBS AG (London Branch) LINK.Z 30.12.11 Permal
ISIN CH0027927703
WKN UB7DM3

UBS Deutschland AG ZT04/z.31.03.14/v.Notz St.Ind
ISIN DE0009542324
WKN 954232
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Beitrag von MHeinzmann »

Berenberg 1590 Best of Alternative Funds Index Zertifikat (BC0EZG)
seit 1/2008 augelegt hat +2% YTD. Berenberg hat ein eigenes Research für Hedgefonds und deren Zerti investiert auch in andere Dachhedgefonds, leider auch in den Reichmuth Matterhorn zu 20%.
http://www.berenbergbank.de/fileadmin/a ... i_2008.pdf
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Beitrag von schneller euro »

Beim Blick auf einige Charts in diesem Thread ist mir aufgefallen:
- Swiss Alpha (A0LJD2) weiterhin sehr positiv, Trendwende seit ca. Ende 2007, Gründe dafür sind (mir) unbekannt
- Alle DTIs sind zuletzt sehr deutlich abgestürzt
- Sauren Hedge weiterhin schwach (erwartungsgemäß wegen der recht hohen Aktienmarktkorrelation)
- UBS Multimanager (UB0EDD) und M-Rix stark nachgegeben (vermutlich wegen Korrelation zu Rohstoffpreisen, longlastig)
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Ich war gestern auf einen Vortragsabend bei der Deutschen Bank samt sehr guten Essen (für Umsonst), also so eine Art Butterfahrt für Leute mit Kapital.
Die Deutsche Bank bietet seit 25.8. ein PrivatMandat Comfort - Garant an, sie will das zwar nicht Hedgefond nennen, aber es ist einer.
Es ist ein marktneutraler quantitatives Fond, der in Aktien, Zinsen, Währungen, Rohstoffen und Geldmarkt investiert. Marktneutral deshalb weil der Markt geshortet wird und die eigene Strategie long ist und darüber das Beta ausgeschaltet wird und Alpha generiert wird. Das Modell soll leider nicht weiter entwicklet oder geändert werden, was ich für eine lange Haltedauer (Abgeltungssteuer) als problematisch ansehe.
Es gibt diese Strategie für Institutionelle und auf eigene Rechnung der DB seit 1999, als Fund real seit Herbst 2007.
Rendite: 8,5% p.a.
3 Jahre: 7,3% p.a.
1999: 5,1%
2000: 9,3%
2001: 3,7%
2002: 9,7%
2003: 13,5%
2004: 6,3%
2005: 13,5%
2006: 6,3%
2007: 5,95%
2008: 3,8% = 7,4% p.a.
Vola: 4,2%
Sharpe: 2,05%
Korrelation zum MSCI: 0,0%
Risikoklasse 2 (Vergleichbar Pfandanleihen)
100% Kapitalgarantie, rollierend: alle 3-5 Jahre neuer Garantiepunkt, Garantie soll durch irgendwelche Swaps gemacht werden, was ich aber nicht verstanden habe.
Es ist ein Fond, also Abgeltungssteuerfrei, nur wegen Garantie müssen 2 Prozentpunkte der Rendite versteuert werden, also ca. 0,5% Prozentpunkte Abgeltungssteuer.
Kosten: 1,7% + 2% AA
Den Fond solls auch noch ohne Garantie geben, aber ob der ohne noch dies Jahr rauskommt ist fraglich. Außerdem sollen noch weitere Strategien in diesem Jahr kommen, darunter eine Momentum (Trendfolger) die auf einer Zyklentheorie basiert.
Leider habe ich im Netz keine Infos über den PrivatMandat Comnfort - Garant gefunden.
Papstfan
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Thema Fund

Beitrag von Papstfan »

Aus neuer Werbung von Infos: "Es gibt tatsaechlich Fonds, die jedes Jahr ca 7% Rendite erwirtschaften, ohne dass eine merkbare Schwankung festzustellen ist. ... ist der Thema Fund .... Leider ist der Thema Fund seit vielen Jahren fuer Neuanlagen geschlossen. Seit kurzer Zeit gibt es einen Klon dieses Fonds, den Sie ganz regulaer via Frankfurter Fondsbank erwerben koennen, natuerlich in der bekannten Nullkosten Komponente ...."

Eine unbeantwortete Frage us dem Infos Forum: "Hallo Herr Geissler und seine INFOS-Damen und -Herren, ich möchte an sich nicht im Oktober in einer der vier deutschen Großstädte an einer Info-Veranstaltung teilnehmen, bin aber an dem dort vorgestellten Klon des Super-Fonds "Thema Hedged US Equity Fund Eur", der wohl unter WKN 541942 bzw. IE0030487957 firmiert, durchaus interessiert. Werden auch die Nichtteilnehmer an dieses interessante Investment herangelassen ? Interessant, wenn es genauso weiterlaeuft wie bisher und damit in etwa haelt, was uns "adcirculum 6+" versprochen hatte."


Gibt es weitere Informationen dazu?
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Den Aquila AC Multistrategy Opportunity Fonds Dachfond kann als Fond ab 1.000€ bei Hedgefonds24 kaufen, ab 95.000€ bessere Gebühren für Institunionelle.
LU0206724634 ytd 10,6% bis September
Igor

Beitrag von Igor »

schneller euro hat geschrieben: aus 2007
Wegen des Dreba AL Global Hedge hatte ich mal zu Beginn der letzten Woche an DrKw geschrieben:
"in dem o.g. Produkt bin ich seit längerer Zeit investiert und hätte gerne einmal gewußt, ob dieses Zertifikat, bzw. die darin enthaltenen Greenway-Hedgefonds auch von den Problemen bei H.F. betroffen sind, welche z.B. in dem nachfolgenden, aktuellen Artikel der FTD beschrieben werden:
FTD: "Hedge-Fonds zittern vor Abflüssen
Hedge-Fonds droht der massive Ausstieg von Anlegern, die wegen der zuletzt schwachen Renditen verärgert sind. Die Branche leidet unter den Markt-Turbulenzen - dabei gibt sie sich sonst gerne besonders krisenresistent.
Mittwoch ist für viele Hedge-Fonds der letzte Tag, an dem sie von Investoren Kündigungen von eingezahltem Kapital per Ende September annehmen - häufig gilt eine 45-Tage-Frist, um das Geld zum Quartalsende abzuziehen.
"Das Problem ist, dass jetzt viele Kündigungen von Anlegern kommen könnten", sagte Werner Goricki, Managing Director beim Investmentberater Prime Capital Asset Management. "Wenn die Fonds Positionen liquidieren müssen, könnte wieder Panik aufkommen. Damit muss man rechnen."
Zahlreiche Hedge-Fonds kämpfen derzeit mit den Turbulenzen an den Finanzmärkten und fahren Verluste ein. Selbst große Fonds von Investmentbanken sind unter Druck geraten. Goldman Sachs pumpt zusammen mit einigen Investoren 3 Mrd. $ in den eigenen Hedge-Fonds Global Equity Opportunities Fund, der in diesem Jahr fast 30 Prozent an Wert eingebüßt hat - davon die Hälfte allein in der vergangenen Woche. Die Bank räumte ein, dass zwei weitere Hedge-Fonds, Global Alpha sowie North American Equity Opportunities, schwache Renditen erzielen.
Quantitative Ansätze unter Druck
Zudem enttäuschte am Dienstag der US-Hedge-Fonds und Finanzinvestor Fortress die Investoren mit schlechten Quartalszahlen. Der Aktienkurs der Gesellschaft, die erst im Februar an die Börse gegangen war, rutschte zeitweise zweistellig ab. Laut US-Datendienstleister Hedge Fund Research hat die Branche in der letzten Juliwoche durchschnittlich bereits mehr als drei Prozent verloren. Dabei werben gerade Hedge-Fonds damit, auch in schwierigen Marktphasen Geld zu verdienen.
Momentan schneiden vor allem Hedge-Fonds die quantitativen Modellen folgen, schlecht ab. Auch zwei der schwachen Goldman-Fonds investieren nach diesem Muster: Entweder sie suchen Trends an verschiedenen Finanzmärkten und investieren kurzfristig als genannte Trendfolger oder die Modelle identifizieren bestimmte Risikofaktoren und handeln dementsprechend - oft an vielen Märkten parallel. Derzeit machen den Fondsmanagern die mangelnde Liquidität sowie gebrochene Korrelationen zu schaffen. Besonders quantitative Aktienfonds, die sich an Gewinnprognosen und Kursverläufen orientieren, sind in Schwierigkeiten geraten. "Die Fonds bauen eigentlich auf Liquidität. Sie funktionieren, weil der Handel der sehr billig ist", sagte Jacob Schmidt, Chef der Londoner Beratungsfirma Schmidt Research Partners. Jetzt aber stiegen die Transaktionskosten. "Die Probleme scheinen liquiditätsgetrieben zu sein", sagte auch Goricki. "Bei Verlusten senken die Fonds die Kreditaufnahme und verkaufen Positionen. Zudem gehen sie bei gestiegener Volatilität ein geringeres Risiko ein. Vor allem wenn ein riesiger Fonds mit Verkäufen beginnt, läuft es in die falsche Richtung. Dann verkaufen auch andere."
Kreditaufnahme verschärft Probleme
Zudem verlangen die Banken, die als Prime Broker Dienstleister der Hedge-Fonds sind, in turbulenten Märkten höhere Sicherheiten - was den Verkaufsdruck auf einige Fonds verstärkt. Sie müssen ihr Engagement auch deshalb reduzieren, weil sie ihren Einsatz in ruhigen Zeiten massiv über Kredit erhöht haben.
"Sehr viele dieser quantitativen Fonds nehmen hohe Kredite auf", sagte John Godden, Chef des Londoner Branchendienstleisters IGS Group. Die Kreditaufnahme beläuft sich seiner Einschätzung nach oft auf das Acht- bis Zehnfache des Fondsvolumens. Damit liegt sie deutlich über dem Branchenschnitt. Das dürfte auch Investoren, die meist nur quartalsweise oder sogar jährlich Geld abziehen können, verängstigen."
Eine Antwort habe ich bis heute NICHT erhalten. Vorsichtshalber hatte ich das DR5EVA aber bereits Mitte letzter Woche (nach mehrjähriger Haltedauer, incl. Vorläuferzertifikat) verkauft.
Das war 2007. Heute 30.10.2008 Dreba AL Global Hedge (wkn Dr5EVA) minus 18 %. Sind Gruende bekannt?
Papstfan
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Beitrag von Papstfan »

Entnommen dem akt. Kommentar von Morningstar
".....Was könnte die Märkte noch weiter nach unten drücken?
Während der kommenden Tage müssen enttäuschte Hedgefondsinvestoren den Hedgefondsgesellschaften mitteilen, ob sie ihre Anteile zurückgeben oder an Bord bleiben. Die Frist zur Kündigung ist 45 Tage vor Jahresultimo. Von dieser Seite könnte nochmals erheblich Druck auf Aktien kommen. ....."
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

schneller euro hat geschrieben: vom 19.5.08

Sauren Hedge(A0CAV2) und Sauren Hedge Opp.(532144):
Chart 1 Jahr: beide Sauren-Hedgefonds mit einigen vergleichbaren Produkten

dito: Chart 3 Jahre

(Long bias gem. Factsheets der letzten Monate:
Sauren Hedge=20-24%, Sauren Hedge Opp.=30-43(!)%)


Wertentwicklung Sauren Hedge (A0CAV2, Quelle=Sauren Website)
Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Ges.
2004 --- --- --- --- --- --- --- -0,4% 0,2% 1,4% 0,8% 1,8% 3,8%
2005 1,4% 1,4% 0,8% -0,6% -1,6% 0,9% 1,4% 1,3% 2,4% 2,0% -0,1% 1,4% 11,2%
2006 1,6% 2,0% -0,1% 0,9% 0,7% -3,3% -0,3% 0,0% 0,5% 0,0% 1,2% 0,8% 4,2%
2007 1,0% 1,0% 0,5% 0,3% 1,5% 1,0% 0,9% 0,4% -1,9% 1,2% 0,5% -0,4% 6,3%
2008 0,1% -0,8% 1,0% -0,7% --- --- --- --- --- --- --- --- -0,2%
(letzte Zahl in einer Zeile = Jahresergebnis)
Es fällt auf, dass die negativen Monatsergebnisse im Regelfall nach einem Monat mit schwachen Aktienmarktergebnissen folgten (Juni 06, Sept 07, Feb 07, April 07-> Korrelation s.o.)


Wertentwicklung Sauren Hedge Opp. (532144, Quelle=Sauren Website)
2007 --- 0,4% 2,0% 0,6% 0,8% 2,1% 2,1% 1,0% -2,3% 0,4% 1,3% -1,4% 7,1%
2008 -0,1% -0,3% 1,4% -1,1% --- --- --- --- --- --- --- --- -0,1%
Anmerkungen zu Korrelation s.o.


FAZIT: sehr bescheidene Performance, signifikante Aktienmarktkorrelation.
Abgesehen von den bei beiden Fonds auffallend guten Ergebnissen in den ersten Monaten nach der Markteinführung (geringes Volumen?) lässt sich kein Grund erkennen, warum man in diese Produkte investieren sollte.


:arrow: Schlußverkauf beim Sauren Hedge (A0CAV2).
Aktuell sind nur noch ein paar Hundert Stück zu 9,90€ im Angebot (letzter Kurs KAG vom 14.11.=11,16€=-4,2%)
Finanztreff, Times&Sales Sauren Hedge(A0CAV2) vom 19.11.08
Papstfan
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Sauren Hedge(A0CAV2)

Beitrag von Papstfan »

Wenn man die Ergebnisse von Mitte Oktober un d Mitte November betrachtet und hochrechnet, dann ist beim naechsten Bewertungs-Stichtag der Kag am 15.12. vermutlich wieder ein Minus von ca 4 - 5 % zu erwarten. Demnach dann beim Sauren-Hedge ein Kurs von 10,60 grob geschaetzt.

Der Deka Hedgefonds bewegt sich von den proz. Verlusten her auch in aehnlichen Bereichen wie die beiden Sauren.
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schneller euro
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Re: Sauren Hedge(A0CAV2)

Beitrag von schneller euro »

Papstfan hat geschrieben:Wenn man die Ergebnisse von Mitte Oktober un d Mitte November betrachtet und hochrechnet, dann ist beim naechsten Bewertungs-Stichtag der Kag am 15.12. vermutlich wieder ein Minus von ca 4 - 5 % zu erwarten. Demnach dann beim Sauren-Hedge ein Kurs von 10,60 grob geschaetzt.
Der Deka Hedgefonds bewegt sich von den proz. Verlusten her auch in aehnlichen Bereichen wie die beiden Sauren.

:arrow: ergänzend zu der hier und teilweise auch von einigen Teilnehmern per Mail geführten Diskussion über den Sauren Hedge (A0CAV2) nachfolgend der Chart der größten Position (ca. 11% Anteil lt. letztem Sauren-Factsheet), des
Wld Exp.Fds II-Gl.Em.Mkt Abs.R (A0JDWB)
-> Am 3-Monats-Chart kann man erkennen, daß der größte Teil des Kursverlustes wohl schon in die Sauren-Dachhedgefonds-Berechnung von Mitte Oktober eingeflossen war.
Und das Factsheet bei Standardchartered, vormals Amex
Sowie den Sauren-Hedge Monatsbericht 11/08
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Die Salus-Gruppe bietet einige FoFs an, so z.B. den Salus Alpha Directional Markets
seit 2002 existiert der Index:
Performance: +31,1%
Vola: 14,9%
Max Drawdown: -14,3%
Sharpe 2,1%
http://www.salusalpha.com
http://www.alternative-index.com
ein Ucits-Fond, leider bisher nur in Österreich zugelassen.
Weiß jemand, ob der bald in Deutschland zugelassen wird :?:
corny79

Beitrag von corny79 »

MHeinzmann hat geschrieben:Die Salus-Gruppe bietet einige FoFs an, so z.B. den Salus Alpha Directional Markets
seit 2002 existiert der Index:
Performance: +31,1%
Vola: 14,9%
Max Drawdown: -14,3%
Sharpe 2,1%
http://www.salusalpha.com
http://www.alternative-index.com
ein Ucits-Fond, leider bisher nur in Österreich zugelassen.
Weiß jemand, ob der bald in Deutschland zugelassen wird :?:
Laut einem Mitarbeiter von Salus Alpha soll man in bei der Augsburger schon ordern können. Ab 5000 euro.
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Seit heute gibts den auch bei Hedgefonds24
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Beitrag von MHeinzmann »

Kenn jemand die Firma Salus Alpha und den Directional Markets?
Sind die seriös?
link68

Beitrag von link68 »

Zertifikat auf Skandal-Hedge-Fonds vom Handel ausgesetzt
(DAS INVESTMENT) Freitag, 12. Dezember 2008 -

Bernard Madoff, Ex-Chef der Technologiebörse Nasdaq, und einer der einflussreichsten Investoren New Yorks ist verhaftet worden. Medienberichten zufolge soll er über Hedge-Fonds, die nach dem Prinzip eines Schneeballsystems gemanagt wurden, bis zu 50 Milliarden Dollar veruntreut haben. Hiervon soll unter anderem der auch in Deutschland vertriebene Herald US Absolute Return Fonds (WKN A0NFHW) betroffen sein, der von der BNP Paribas als Tracker-Zertifikat (WKN BN7HER) angeboten wird.

Wie sich der Betrugsfall auf die von deutschen Anlegern gehaltenen Anteile auswirkt, ist zurzeit noch unklar. „Das ist das erste Mal, dass wir mit einem solchen Fall konfrontiert werden“, erklärt Christine Dillinger, Vertriebsleiterin des Zertifikatehauses BNP Paribas. „Wir diskutieren aktuell über das weitere Vorgehen.“ Eine Maßnahme ist bereits erkennbar: Für das Zertifikat auf den Herald-Fonds werden derzeit keine Kurse gestellt. Anfang kommender Woche will die BNP Stellung beziehen.
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AC Multistrategy Opportunities Fonds

Beitrag von Quisi5 »

Den Aquila Capital Multistrategy Opportunity Fonds (WKN A0DNMW) gibt es seit ca. März. Wie ist Eure Meinung zu dem Fonds? Weiß jemand, wie groß der Fonds ist und welche Einzelfonds enthalten sind?
Mit welchen Fonds wäre dieser Dachfonds vergleichbar?
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edwin
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Reichmuth Matterhorn - Madoff Einfluss

Beitrag von edwin »

aus der Kundemitteilung von Reichmuth:

...
Reichmuth Matterhorn, ein Dachfonds für Anlagen in Hedge Funds, ist in verschiedene Hedge Funds investiert, welche ihrerseits mit Bernard L. Madoff zusammenarbeiten. Sofern die Fonds einen Totalverlust erleiden, würde Reichmuth Matterhorn ca. 8.6% an Performance einbüssen.
Die pro forma USD-Performance für November beträgt unter Berücksichtigung des potenziellen Verlustes der betroffenen Fonds -9.6%. Dies würde zu einer negativen Performance für 2008 bis Ende November von -18.4% führen. Der ‚HFR Fund of Fund’ Index per Ende November 2008
liegt – das aber noch vor Berücksichtigung potenzieller ‚Madoff’-Verluste – bei minus 19.1%. Der Weltaktienindex ‚MSCI World’ hat 2008 mit -42.5% mehr als doppelt so viel eingebüsst.
Mit diesem potenziellen Verlust müsste Reichmuth Matterhorn die Performance 2007 von +20.6% in etwa zurückgeben. Die Performance seit Beginn 1997 würde damit bei +7.4% pro Jahr liegen, leicht unter dem Ziel von 8-10% p.a. mit einer Volatilität von ca. 5.4%.
Der Vorfall ist unerklärlich. Bei den betroffenen Fonds haben renommierte Revisionsgesellschaften wie Ernst & Young, PWC, KPMG und BDO die Jahresabschlüsse geprüft. Auch die von uns periodisch nachvollzogenen Transaktionen waren plausibel. Vor Betrug ist man nie gefeit.
In den Kundendepots wirkt sich dieser Betrugsfall gemäss der jeweiligen Allokation zu Reichmuth Matterhorn aus. Wenn jemand z.B. 15-20% seines Portfolios in Reichmuth Matterhorn investiert hat, dann beträgt die Performanceeinbusse auf das Portfolio zwischen -1.3 und -1.7%. Bei
unserem Strategiefonds Reichmuth Alpin beträgt die Allokation 17% und der negative Einfluss -1.5%. Bei Reichmuth Hochalpin beträgt die Allokation 22% und der negative Einfluss -1.9%.
Papstfan
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Beitrag von Papstfan »

Sal. Oppenheim Musterportfolio ausgewogen aus der FTD vom 12.Dez.2008
enthaelt weiterhin:
Ubs Grosvenor
Permal Fixed Income
Deutsche Bank Event Driven Zert.
} alle ca 10 - 14 % Verlust seit Depotbeginn 27.02.2008
Verkauft wurde nur das Integrated-Equity-Long-Short
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Beitrag von Papstfan »

fondsprofessionell:
Salus Alpha: "Intransparentes US-Hedge-Fonds-Modell am Ende"
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