Hedgefonds(zertifikate)

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Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

Die beiden Drebas
AL Gl. Hedge (Dr5eva) und Dreba L/S (758384) schienen auch ihre besten Zeiten hinter sich zu haben? Gründe bekannt?
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Marshall Wace TOPS (DB0JXB)
Pensionär24 hat geschrieben:Aus der Zertifikate-Woche:

" Marshall Wace TOPS für Zertifikateanleger
Beim bisher größten Börsengang eines Hedgefonds an der europäischen
Mehrländer-Börse Euronext erlöste der Marshall Wace LLP
die Rekordsumme von 1,5 Mrd. EUR. Das eingesammelte Geld fließt
in zwei bestehende Hedgefonds, die von MW TOPS gemanagt werden.
Die Abkürzung TOPS steht für die den beiden Fonds zugrunde
liegende Anlagestrategie „Trade Optimised Portfolio System“. Dabei
werden aus riesigen Informationsmengen, u.a. Veröffentlichungen
von 77 verschiedenen Analyse- und Handelshäusern, die aussichtsreichsten
Investments herausgefiltert. Der Erfolg spricht für sich: seit
Juli 2002 erzielte der opportunistische Ansatz eine durchschnittliche
Jahresrendite von 23,18%, der fundamentale lag nur knapp darunter
mit 20,23%. Nach Gebühren und Kosten plant der auf Guernsey
beheimatete MW TOPS, auch in den kommenden Jahren eine jährliche
Rendite von 12 bis 16 Prozent zu erwirtschaften, bei deutlich
geringerer Volatilität als der Gesamtmarkt. Das X-markets-Team der
Deutschen Bank ermöglicht es nun auch Zertifikateanlegern, mittels
Open End-Zertifikat (DB0JXB) an diesem geschlossenen Single-
Hedgefonds 1:1 zu partizipieren
. Spekulativer eingestellten Anlegern
bieten die Königsblauen auch Investments in zwei Call-Wave XXL
mit einem Basispreis von 6 (DB0JXC) bzw. 8 EUR (DB0JXD) an. "
Kennt jemand Marshall Wace Tops?

Deutlicher Rücksetzer Anfang März, kann nicht überzeugen:
6 Monats Chart im Vergleich mit CSFB-Tremont und Dreba Al Gl. Hedge II




XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX





Reichmuth Hedgefonds-Zertifikate:

ISIN Produktname Anbieter 1 Monat 6 Monate 1 Jahr
DE000DB1C181 Reichmuth Himalaja Zertifikat [quanto] Deutsche Bank London +2,07% +11,11% +18,00%
DE000DB1C1A1 Reichmuth Hochalpin Zertifikat [quanto] Deutsche Bank London +1,59% +8,74% +12,56%
DE000DB6XNX7 Reichmuth Matterhorn Zertifikat [quanto] DB +1,25% +9,28%

Reichmuth Produkte bei Hedgefondsweb

Reichmuth Homepage

:arrow: überzeugende Performance bei geringer Vola. Mindestanlagesumme=50000€, kann möglicherweise bei bestimmten Banken umgegangen werden. Offenbar kein Börsenhandel, sondern nur (wann?) an den Emittenten rückgebbar.
Kennt jemand "Reichmuth" und hat mehr Backgroundwissen?
Xenia

Allofin Zertifikate

Beitrag von Xenia »

DE000CB4PYZ1 / DE000CB4PYY4 / DE000CB4PYX6

Am 02.05.2007 wurden die drei Allofin Indexzertifikate Garant / Basis / Turbo
erfolgreich in Zusammenarbeit mit unserem Partner Commerzbank AG emittiert.

Der Allofin Hedgefonds-Index:

40% Gems Multi-Strategy SP I
40% RMB Global Diversified Fund
20% DKR International Relative Value Fund Ltd
www.allofin.de
Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

noch ein neuer:
GAM Diversity Fonds = 12% Rendite p.a seit 1989
Jetzt Zerti von J.Bär:
http://www.juliusbaer.de/document_show. ... 58%29&ext=.*
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The Ghost of Elvis
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Re: Ampega Managed Futures + Global Macro

Beitrag von The Ghost of Elvis »

schneller euro hat geschrieben:
Abdullah hat geschrieben: http://www.ampega.de/public/fondskauf/p ... index.html

"Ampega Investment Gesellschaft des HDI"
"HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie VaG"
klingt sehr serios!


:arrow: Das bekannteste Produkt dieser Gesellschaft ist wohl der
"Ampega Top Strategie"
mit einer Performance von ca. 9% in den letzten 3 Jahren ...

Was mir bei den beiden Hedgefonds auffällt:
- Die Charts von "Ampega Managed Futures" und "Ampega Global Macro" verlaufen über längere Zeiträume fast parallel, was angesichts der unterschiedlichen Strategien doch recht überraschend ist
- Der größte Teil der positiven 1-Jahres-Performance wurde in den letzten beiden Monaten erzielt
- Abgesehen vom Kurseinbruch ab 10.5.06 war die Entwicklung im Vergleich sowohl zum CSFB-Tremont, als auch zum MSCI-World tatsächlich recht
verschieden.

Chart 1 Jahr: CSFB Tremont(schwarz), MSCI World(blau), Ampega M.F.(hellgrün), Ampega G.M.(dunkelgrün)


Thema hat sich erledigt :
Fondsproffessionell: "Im Oktober 2005 hat die damalige Ampega Investment AG als eine der ersten Fondsgesellschaften Hedge-Fonds nach deutschem Recht aufgelegt. Trotz einer insgesamt positiven Entwicklung der beiden Single Hedge-Fonds Ampega Global Macro und Ampega Managed Futures in den letzten beiden Jahren, ist es AmpegaGerling nicht gelungen, eine ausreichende Anzahl institutio-neller Anleger für die Fonds zu akquirieren. Aus diesem Grund werden die Hedge-Fonds zum nächstmöglichen Termin geschlossen.
Beide Fonds erzielten in der Zeit ihres Bestehens sowohl eine positive absolute Performance als auch eine Outperformance gegenüber den Vergleichsindices. So betrug die Wertentwicklung des Ampega Managed Futures seit Auflage am 09. August 2005 bis zum 08. Juni 2007 8,38% (nach BVI-Methode). Der Credit Suisse/Tremont Hedge Index, Managed Futures wies im Vergleichszeitraum lediglich eine Performance von 4,67 Prozent auf."
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Beitrag von oegeat »

"....am 09. August 2005 bis zum 08. Juni 2007 8,38% (nach BVI-Methode). Der Credit Suisse/Tremont Hedge Index, Managed Futures wies im Vergleichszeitraum lediglich eine Performance von 4,67 Prozent auf."


das ist ein witz oder ? :roll:

3 Jahre :shock:
Der Gewinn liegt im Einkauf. Alles wird besser, man muss nur warten können !

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Beitrag von The Ghost of Elvis »

oegeat hat geschrieben:"....am 09. August 2005 bis zum 08. Juni 2007 8,38% (nach BVI-Methode). Der Credit Suisse/Tremont Hedge Index, Managed Futures wies im Vergleichszeitraum lediglich eine Performance von 4,67 Prozent auf."


das ist ein witz oder ? :roll:

3 Jahre :shock:


Jo, scheint so. Sieht mehr als 4 Prozent aus :
tremont 08-05 bis 06-07
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Beitrag von oegeat »

das ist ja der ganze index !

und nicht der teilindex von dem wir sprechen

Managed Futures

also der hier da steht seit jahresanfang schon 4,22 :shock:

chart der letzten Jahre !
Zuletzt geändert von oegeat am 27.06.2007 17:50, insgesamt 1-mal geändert.
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

oegeat hat geschrieben:das ist ja der ganze index !

und nicht der teilindex von dem wir sprechen

Managed Futures

also der hier da steht seit jahresanfang schon 4,22 :shock:

Ach so,tschuldigung, hab ich glatt überlesen.
Aber die hier haben auch mehr als 4 Prozent gebracht in 2 Jahren:
Trendf.-Thread
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Beitrag von oegeat »

die haben auch nen höheren hebel wie 1 ! das kann man nicht vergleichen
Der Gewinn liegt im Einkauf. Alles wird besser, man muss nur warten können !

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schneller euro
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Thames River Warrior I und II (Zusammenfassung)

Beitrag von schneller euro »

Aus dem Flyer zum T.R. Warrior II (A0LU69)
"... Er kombiniert die bewährten Strategien seines Vorgängers mit innovativen Investmentideen. So investiert er beispielsweise in den CO2-Markt3, Asset Backed Securities4 oder den Markt für strukturierte Kredite. Es handelt sich also nicht um ein reines Spiegelbild seines erfolgreichen Vorgängers, sondern vielmehr um dessen konsequente Weiterentwicklung." Die Verwaltungsgebühr wird mit 1% p.a. angegeben.

Chart 6 Monate: T.R.W. I gehebelt(A0FDGY, Mehrkosten gegenüber der ungehebelten Version zZ ca. 4,5% p.a.), T.R.W. I ungeh.(A0JXXA), T.R.W. II ungeh.(A0LU69)

(Deutlich überhöhte Taxkurse bei beiden T.R.W. I am Quartalsstichtag 29.6.07?!)

http://www.thamesriver.co.uk/pdf/factsheets/warrior.pdf
http://www.thamesriver.co.uk/pdf/factsh ... rrior2.pdf

Die Unterschiede zwischen I und II scheinen doch größer zu sein, als man aus den ersten Meldungen schließen konnte. Nicht nur im Chart ab ca. Mitte April sind größere Abweichungen erkennbar, auch die Top-5-Holding schauen ganz anders aus:
T.R.W. I:
Paulson Advantage Plus Event Driven
GLG Emerging Markets Macro
Stanfield Offshore Lev. Assets Credit
Alphagen Tucana Equity L/S
Davidson Kempner DO Distressed
T.R.W. II:
M&G Episode Macro
MPC Pilgrim Select Equity L/S
Bennelong Global Special Opps Multi-Strategy
Stanfield Offshore Lev. Assets Credit

Ab 24.7.07 T.R.W.II auch von DB, WKN=DB0PUF

...

Aus "Das Investment": "Die Londoner Fondsgesellschaft Thames River hat einen neuen Hedge-Dachfonds aufgelegt, den sie auch in Deutschland vertreiben will: Der 2X Currency Alpha Fund investiert in 10 bis 20 Zielfonds, deren Manager an den weltweiten Devisenmärkten spekulieren. Dadurch will Thames River eine Geldanlage bieten, deren Wert sich unabhängig von den Bewegungen am Aktien-, Renten- oder Immobilienmarkt entwickelt."
Vollständiger Artikel
Xenia

Allofin Zetifikate

Beitrag von Xenia »

Performance:

(01.01.07 - 29.06.07)

- Allofin Basis +10.90 %

- Allofin Turbo +20.37 %

www.allofin.de/TCgi/TCgi.cgi?Target=home&P_KatGr=4

(Performancezahlen sind vorläufige Werte auf Basis der Schätzwerte der Dach-Hedgefonds.)

Der Allofin Hedgefonds-Index:

40% Gems Multi-Strategy SP I
40% RMB Global Diversified Fund
20% DKR International Relative Value Fund Ltd

|_|
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schneller euro
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Aktualisierung

Beitrag von schneller euro »

Die ersten beiden Charts beinhalten die Newcomer:

Zuletzt aufgenommen: BNP Herald USA Hedge (BN7HER):
Factsheet bei BNP Paribas
(Sehr positive) Besprechung in ZJ-D-19/07
Niedrige Managementgebühren von 0,5% p.a.
Zugrundeliegender Hedgefonds performte seit 2001 mit 7,2% p.a.
Vola bei 2,4, max. mtl. Verlust = -0,63


3 Monate: Branca Low Vola, S&P DTI, Platinum All Stars, Swiss Alpha, Thames River Warrior II, GS-Art(GS1FAX), BNP Herald(BN7HER)

6 Monate: Branca Low Vola, S&P DTI, Platinum All Stars, Swiss Alpha, Thames River Warrior II, GS-ART(GS1FAX)

...

1 Jahr, die weniger volatilen Produkte: Dreba AL Gl. Hedge, Dreba L/S, SG Hedge, Sauren Hedge, UBS Blackstone, UBS Alt.Sol., Nomura Thames River I ungehebelt, Comas, CSFB Tremont

1 Jahr, Produkte mit höherer Vola: T.R.Warrior I gehebelt, Barclays MAN RMF, JPM Glenwood, Hasenbichler Dachfonds, DB Cosmos, Rabobank M-Rix, UBS Multiman. Comm., CB Benchmark Opp. Turbo, Comas-Hebel4, Comas-Hebel3

...

Chartzeitraum = 2,5 Jahre (weil einige der Zertifikate/Hedgefonds seit Ende 04 / Anfang 05 auf dem Markt sind):
UBS M-Rix, Dreba AL L/S, MAN RMF, Sauren Hedge, JPM Man Glenwood, UBS Gl Alpha, SG Hedge, Quadriga Genußschein, CSFB Tremont
(Leider nicht mehr in der Comdirect-Datenbank enthalten sind die ausgelaufenen Dreba AL Global Hedge I und Dreba Arix)



Thames River Warrior (ab Mitte 07 eigener Thread):
Chart 6 Monate: T.R.W. I gehebelt(A0FDGY, Mehrkosten gegenüber der ungehebelten Version zZ ca. 4,5% p.a.), T.R.W. I ungeh.(A0JXXA), T.R.W. II ungeh.(A0LU69)



Sauren Hedge(A0CAV2) und Sauren Hedge Opp.(532144):
Chart 1 Jahr: 2 Saurenhedgefonds, CSFB Tremont, MSCI World

(Seit 05/07 ist der 532144 auch über Ebase handelbar. Rabatt u.a. auf Anfrage bei AAV. Der neue Sauren-Hedge ist sehr gut gestartet, aber vermutlich auch recht long-lastig.
Ergänzung, Factsheet 11/07: long bias beim Sauren Hedge=24%, beim Hedge Opp.=43(!)%)


TRENDFOLGER -> eigener Thread: http://www.trader-inside.de/viewtopic.php?t=2979
Zuletzt geändert von schneller euro am 17.12.2007 14:49, insgesamt 6-mal geändert.
Abdullah

Re: Rising Star (CZ3177)

Beitrag von Abdullah »

[quote="schneller euro"]
...
Rising Star(alt=806042, läuft zum Jahresende aus) und (neu=CZ3177, seit Mitte Mai 06)
Kein börsentäglicher Sekundärmarkt, Order spätestens 7 Bankarbeits-Tage vor dem Monatsende. Bei Verkauf entweder 2% Abgeld oder Kündigung zum Monatsende(mit 50 Tagen Frist). Mindestanlage = 20 Stück a` 1000€.
Das 806042 wird angegeben mit 7,4% Rendite p.a. (55 Auswertungsmonate) bei 4,9% Vola p.a.

-> Bei Betrachtung der Zahlen des ZJ (28/06, Seite 5) unter Chance/Risiko-Aspekten in etwa vergleichbar mit dem Cosmos und schlechter als der Thames River Warrior (13,7% bei 6,4%).

Ergebnisse 806042:
2006 5,65% 0,31% 2,25% 3,10% **-0,91% // 10,87 %
2005 0,77% 2,60% -0,89% -2,20% 1,08% 2,66% 3,26% 1,48% 2,11 % -3,69% 1,84% 2,25% // 11,61 %
2004 1,07% 1,06% 0,42% -0,79% -0,37% 0,48% -0,56% -0,67% 1,28% -0,08% 3,16% 0,83% // 5,91 %
2003 0,03% 0,09% 0,21% *0,82% 0,91% 0,30% -0,57% 0,04% 1,26% 0,57% 0,34% 0,92% // 5,03 %
* Übernahme des Portfoliomanagements durch Harcourt in 4/03

Vergleich Rising Star I mit Thames River Warrior Hedgefonds:
04/03-12/03: 4,7% zu 11,5%
2004: 5,9% zu 8,2%
2005: 11,6% zu 8,3%
01/06-05/06: 10,9% zu 8,6%
Fazit: wenn man berücksichtigt, daß das Nomura T.R.Warrior-Zertifikat noch mit ca. 1,6% gehebelt ist, war das Rising Star in allen Jahren etwas schlechter, allerdings ist die Differenz seit 2005 deutlich geringer geworden. Außerdem muß die niedrigere Vola berücksichtigt werden.

Im 3 Monats Chart liegt das neue (und allgemein zugängliche) Rising Star II-Zertifikat(CZ3177) eindeutig vor dem T.R.Warrior.
Offen sind dabei folgende Fragen:
- Sind die internen Gebühren und Kosten bei dem neuen Rising-Star-Zert. (deutlich?) höher als bei dem 806042?
- Ist das neue Zertifikat von der Zusammensetzung her bereits vergleichbar mit dem Vorläufer oder ist der Seitwärtstrend im Chart der letzten 2 Monate des CZ3177 durch eine bisher geringe Investitionsquote erklärbar?

http://www.risingstar.ch/index.php?id=2 ... 1&weiter=1
http://www.risingstar.ch/fileadmin/user ... 052006.pdf
http://www.trader-inside.de/viewtopic.p ... star#22100

Siehe auch:
http://www.trader-inside.de/viewtopic.p ... star#22100

6 MONATS CHART



Risingstar-II ( AA0H77/ DE000AA0H772 ) ab 21.8. in frankfurt Handel
Unterschied zu Risingstar-I: Hebel=3, hANDEL an Borse
http://www.risingstar.ch/index.php?id=332
link68

Beitrag von link68 »

Hier etwas Seltsames zum weiter oben in diesem Thread angesprochenen GS1FAX:

Während sich der Basiswert in den letzten Wochen der Korrektur recht gut gehalten hat, ist das Index-Zertifikat erstaunlicherweise deutlich abgestürzt.

Chartvergleich Basiswert - Zertifikat
Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

Xenia

Moin Moin

Beitrag von Xenia »

Abdullah hat geschrieben: Risingstar II Hebel-Zertifikat (DE000AA0H772)

Unterschied zu Risingstar-I: Hebel=3, Handel an Börse

Ab 21.08.07 Handel in Frankfurt

www.risingstar.ch/index.php?id=332
In Frankfurt will aber heute noch keiner handeln ...
Xenia

Moin Moin

Beitrag von Xenia »

AI GLOBAL HEDGE ZERTIFIKAT (DE000DR5EVA2)
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Das neue Rising Star wird erst ab 21.9. börsengehandelt (nicht wie von Abdullah geschrieben: 21.8.). Das Vorgängerzertifikat verzeichnete aber auch in den letzten Tagen Verluste (trotz z.Z. anderslautenden Werbeanzeigen!)

...

Wegen des Dreba AL Global Hedge hatte ich mal zu Beginn der letzten Woche an DrKw geschrieben:
"in dem o.g. Produkt bin ich seit längerer Zeit investiert und hätte gerne einmal gewußt, ob dieses Zertifikat, bzw. die darin enthaltenen Greenway-Hedgefonds auch von den Problemen bei H.F. betroffen sind, welche z.B. in dem nachfolgenden, aktuellen Artikel der FTD beschrieben werden:
FTD: "Hedge-Fonds zittern vor Abflüssen
Hedge-Fonds droht der massive Ausstieg von Anlegern, die wegen der zuletzt schwachen Renditen verärgert sind. Die Branche leidet unter den Markt-Turbulenzen - dabei gibt sie sich sonst gerne besonders krisenresistent.
Mittwoch ist für viele Hedge-Fonds der letzte Tag, an dem sie von Investoren Kündigungen von eingezahltem Kapital per Ende September annehmen - häufig gilt eine 45-Tage-Frist, um das Geld zum Quartalsende abzuziehen.
"Das Problem ist, dass jetzt viele Kündigungen von Anlegern kommen könnten", sagte Werner Goricki, Managing Director beim Investmentberater Prime Capital Asset Management. "Wenn die Fonds Positionen liquidieren müssen, könnte wieder Panik aufkommen. Damit muss man rechnen."
Zahlreiche Hedge-Fonds kämpfen derzeit mit den Turbulenzen an den Finanzmärkten und fahren Verluste ein. Selbst große Fonds von Investmentbanken sind unter Druck geraten. Goldman Sachs pumpt zusammen mit einigen Investoren 3 Mrd. $ in den eigenen Hedge-Fonds Global Equity Opportunities Fund, der in diesem Jahr fast 30 Prozent an Wert eingebüßt hat - davon die Hälfte allein in der vergangenen Woche. Die Bank räumte ein, dass zwei weitere Hedge-Fonds, Global Alpha sowie North American Equity Opportunities, schwache Renditen erzielen.
Quantitative Ansätze unter Druck
Zudem enttäuschte am Dienstag der US-Hedge-Fonds und Finanzinvestor Fortress die Investoren mit schlechten Quartalszahlen. Der Aktienkurs der Gesellschaft, die erst im Februar an die Börse gegangen war, rutschte zeitweise zweistellig ab. Laut US-Datendienstleister Hedge Fund Research hat die Branche in der letzten Juliwoche durchschnittlich bereits mehr als drei Prozent verloren. Dabei werben gerade Hedge-Fonds damit, auch in schwierigen Marktphasen Geld zu verdienen.
Momentan schneiden vor allem Hedge-Fonds die quantitativen Modellen folgen, schlecht ab. Auch zwei der schwachen Goldman-Fonds investieren nach diesem Muster: Entweder sie suchen Trends an verschiedenen Finanzmärkten und investieren kurzfristig als genannte Trendfolger oder die Modelle identifizieren bestimmte Risikofaktoren und handeln dementsprechend - oft an vielen Märkten parallel. Derzeit machen den Fondsmanagern die mangelnde Liquidität sowie gebrochene Korrelationen zu schaffen. Besonders quantitative Aktienfonds, die sich an Gewinnprognosen und Kursverläufen orientieren, sind in Schwierigkeiten geraten. "Die Fonds bauen eigentlich auf Liquidität. Sie funktionieren, weil der Handel der sehr billig ist", sagte Jacob Schmidt, Chef der Londoner Beratungsfirma Schmidt Research Partners. Jetzt aber stiegen die Transaktionskosten. "Die Probleme scheinen liquiditätsgetrieben zu sein", sagte auch Goricki. "Bei Verlusten senken die Fonds die Kreditaufnahme und verkaufen Positionen. Zudem gehen sie bei gestiegener Volatilität ein geringeres Risiko ein. Vor allem wenn ein riesiger Fonds mit Verkäufen beginnt, läuft es in die falsche Richtung. Dann verkaufen auch andere."
Kreditaufnahme verschärft Probleme
Zudem verlangen die Banken, die als Prime Broker Dienstleister der Hedge-Fonds sind, in turbulenten Märkten höhere Sicherheiten - was den Verkaufsdruck auf einige Fonds verstärkt. Sie müssen ihr Engagement auch deshalb reduzieren, weil sie ihren Einsatz in ruhigen Zeiten massiv über Kredit erhöht haben.
"Sehr viele dieser quantitativen Fonds nehmen hohe Kredite auf", sagte John Godden, Chef des Londoner Branchendienstleisters IGS Group. Die Kreditaufnahme beläuft sich seiner Einschätzung nach oft auf das Acht- bis Zehnfache des Fondsvolumens. Damit liegt sie deutlich über dem Branchenschnitt. Das dürfte auch Investoren, die meist nur quartalsweise oder sogar jährlich Geld abziehen können, verängstigen."

Eine Antwort habe ich bis heute NICHT erhalten. Vorsichtshalber hatte ich das DR5EVA aber bereits Mitte letzter Woche (nach mehrjähriger Haltedauer, incl. Vorläuferzertifikat) verkauft.

...

Mit Ausnahme einiger weniger performanceschwacher Produkte wie dem Branca Low Vola hat es in den letzter Zeit aber fast alle Hedgefonds(zertifikate) mit Kursverlusten erwischt. Als eines der letzten geht heute (23.8.) auch das gehebelte T.R.Warrior(A0FDGY) um 4% nach unten. Das letzte Fonds-Factsheet auf der T.R.-Website datiert leider immer noch vom 29.6.07. Sauren rührt z.Z. wieder einmal kräftig die Werbetrommel für seine Hedgefonds, aber ich vermute mal, daß hier mit dem Ergebnis Mitte September auch eine unangenehme Überraschung folgen wird. Momentan ist bei fast allen H.F.`s noch sehr viel Unsicherheit im Markt, was die kurzfristige, weitere Entwicklung anbelangt.

...

Branca Low Vola:
Die letzten 6 Monate gut, insbesondere in punkto (negativer) Korrelation zu Aktien und anderen Hedgefondsprodukten:

Chart 6 Monate mit CSFB Tremont und MSCI-World

In den Vorjahren gab es allerdings (sehr) bescheidene Resultate:
2001: + 7,0%
2002: + 4,3%
2003: + 8,9%
2004: + 4,9%
2005: + 5,1%
2006: + 4,6%
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BOERSEN-RAMBO
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Beitrag von BOERSEN-RAMBO »

jaaa, aber viel leicht ist der warrior der nachzügler und der COSMOS der frühindikator für die andren ?
mit dem gehts nun wieder up (heute + %):
"The final net return for July 2007 is as follows:
Cosmos Multi-Strategy Euro Fund +1.37% (+10.89% year-to-date as of end of July 2007)
Biggest detractors to the Fund's performance were our long/short US equity manager, our opportunistic credit manager, and our long/short European equity manager, respectively. Positive contributors to the Fund's performance were our Chinese manager, our short-term trading CTA, and our long volatility manager, respectively.
The month-to-date net return estimate as of August 17 is as follows:
Cosmos Multi-Strategy Euro Fund -3.20% (+7.30% year-to-date)
The Fund's main losses so far this month stem from our long/short equity managers (China, US, Europe). :roll:
Positive performance contribution stems from our long volatility manager and from our short-term trading CTA, respectively. . . . . . ."
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MHeinzmann
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Ausländische Fofs

Beitrag von MHeinzmann »

Ich habe den gehebelten TR Warrior I Fof mit YTD+18% und Korrelation 0,5 zum S&P. Ich überleg mir bei Homm I und dreba-p3 Private Equity einzusteigen.
Ich frage mich, was einen daran hindert, andere Fofs aus England zu kaufen, die nicht in Teutschland angeboten werden. Einfach Konto in London eröffnen???
Oder gibt es dagegen irgendwelche Gesetze? Angeblich haben wir ja EU-Kapitalverkehrsfreiheit.
Oder ist es die Steuer? Sagt dann "steuerlich intransparenter Fond" = 100% Strafsteuer auf Gewinne?
Aber ab der Abgeltungssteuer muessten das doch egal sein, wird eh einheitlich 25% geblecht?
Ich hab auch nirgendwo einen Thread mit dem Thema ausländische Fonds entdeckt. Oder ist die Frage dämlich?
Xenia

Beitrag von Xenia »

Risingstar I Kapitalschutz-Anleihe

Emittentin: Commerzbank AG
Undelying: Rising STAR Diversified I
ISIN: DE000CB7DJY4
Zeichnung: 18.06.07 bis 19.09.07
Emissionstag: 21.09.07
Emissionskurs: 100% (zzgl. Agio bis zu 3%)
Laufzeit: 8 Jahre
Nominalwert: EUR 100 pro Zertifikat

www.risingstar.ch/index.php?id=271
www.risingstar.ch/index.php?id=331

(Der Deal mit ABN AMRO für RS II Hebel Z. ist offenbar geplatzt, weil fast nix gezeichnet wurde ...)
Igor

Beitrag von Igor »

Xenia hat geschrieben:
(Der Deal mit ABN AMRO für RS II Hebel Z. ist offenbar geplatzt, weil fast nix gezeichnet wurde ...)


Auch wenn die Börsenlage im Juli bis Sept. ungünstig war , überrascht dies schon.
Das neue ISIN: DE000CB7DJY4 mit Rücknahmegebühr und nicht an der Börse gehandelt :?
Igor

Beitrag von Igor »

Xenia hat geschrieben:
(Der Deal mit ABN AMRO für RS II Hebel Z. ist offenbar geplatzt, weil fast nix gezeichnet wurde ...)


Auch wenn die Börsenlage im Juli bis Sept. ungünstig war , überrascht dies schon.
Das neue ISIN: DE000CB7DJY4 mit Rücknahmegebühr und nicht an der Börse gehandelt :?
Xenia

Moin Moin

Beitrag von Xenia »

Abdullah hat geschrieben: Risingstar II Hebel-Zertifikat (DE000AA0H772)

Unterschied zu Risingstar-I: Hebel=3, Handel an Börse

Ab 21.09.07 Handel in Frankfurt

www.risingstar.ch/index.php?id=332
Nix geht. Keine Käufer, oder wie? Keine Info von RS oder ABN AMRO?

Minimum für erfolgreiche Emission war 15 000 Stück, wenn ich das richtig sehe.
Xenia

Beitrag von Xenia »

Igor hat geschrieben: Das neue ISIN: DE000CB7DJY4 mit Rücknahmegebühr und nicht an der Börse gehandelt.
Bei ABN AMRO hätte ich evtl. gekauft, aber den CoBa Schrott können sie behalten.
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

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MHeinzmann
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Eierlegende Wollmilchsau?

Beitrag von MHeinzmann »

Reichmuth Matterhorn DB6XNX weltweiter Fof
http://www.reichmuthco.ch/cgi-bin/dokum ... horn_d.pdf
Einführung in USD zum 1.10.1997:
1998: +4,8%
1999: +14,1%
2000: +11,7%
2001: +6,6%
2002: +3,1%
2003: +12,6%
2004: + 8,0%
2005: +10,2%
2006: +13,4%
2007: +15,7% (bis 31.08.)

EUR seit 1.2.2003:
2003: +12,1%
2004: +7,9%
2005: +8,6%
2006: +10,6%
2007: +14,2% (bis 31.8.)

2007/01: +0.70 %
2007/02: +3.50 %
2007/03: +0.80 %
2007/04: +1.10 %
2007/05: +1.20 %
2007/06: +2.40 %
2007/07: +3.90 %
2007/08: -0.10 %
YTD: 14,2%

Sharpe: 2,82
Positive Monate: 86,8%
Maximaler Drawdown seit 1998: -4,7 (1998 USD) für EUR: -1,6 (2006)
Gebühren: 1,0% Management-Fee, kein Performance-Fee
Performance: 11,2% p.a. in EUR, 9,9% p.a. in USD, quanto - währungsgesichert
Vola: 3,1% in EUR, 3,7% in USD
Alpa: 5,8% Beta: 0,27 Jensen: 21,7
Korrelation zum MSCI World: 0.49
AUM: 2.471 Mio USD
ab 50.000€
Rangliste der Neuen Züricher Zeitung NZZ der Schweizer Fofs: 1. Platz
Rangliste Stocks Nr. 19: 1. Platz (Hohes Alpha, geringes Beta zum S&P500)

EIERLEGENDE WOLLMILCHSAU gefunden, selbst während der Börsenbaisse 2001-2003 Gewinne. Sieht wie eine sichere Investition aus.
Man beachte das geringe Beta, hohes Alpha, mäßige Korrelation zu MSCI World!
Sowie den geringen Drawdown!

So wünsch' ich mir einen Fof. :D :D :D
Hat jemand noch nähere Informationen? Oder vielleicht findet jemand sogar etwas kritisches? Oder hat jemand noch Infos? Hintergründe?
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Schwarze Fonds?
Ich bin etwas verunsichert, ob Thames River Warrior I, Benchmark, Allofin, usw. ... vom Finanzamt anerkannt sind oder ob man sich eine Strafbesteuerung wegen „Schwarzer Fond“ bzw. Offshore-Fond einhandelt.
Thames Warrior I ist jedenfalls nicht im E-BAZ (elektronischen Bundesanzeiger) eingetragen.
Thomas Hellener von Hedgefonds24.de meint, dass Zertifikate nicht dem Investment-Gesetz unterliegen und es deshalb keine Probleme mit dem Finanzamt gibt. Aber Ralf Götz von hedgeconcept.de meinte auch, dass X1 eine sichere (!?) Anlage sei, weil die einen internen Hebel haben und die kreditgebende Bank würde sich das schon genau anschauen....Liegt natürlich in derem Verkaufsinteresse sowas zu behaupten...Wer weiß schon, ob das so stimmt...
Wißt ihr etwas zu dem Thema?
Wißt Ihr, wie man steuerlich „saubere“ Zertis und „schwarze“ Zertis unterscheiden kann?
Bitte meldet euch...
Ernesto Chevantonn

Beitrag von Ernesto Chevantonn »

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schneller euro
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BNP Zertifikat (BN7HER) auf Herald-Fund

Beitrag von schneller euro »

Facts bei BNP
-> Det. Besprechung im ZJ 47/07, Seite 18

Chart BN7HER 6 Monate mit Vergleichswerten

Chart Herald Fund (in Euro notiert) 3 Jahre mit Vergleichswerten

:arrow: wenig Korrelation zu Aktienmärkten und HF-Indizes, geringe Vola, aber: nur ca. +19% in 3 Jahren, das wären dann vermutlich knapp 6% p.a. beim Zertifikat
Igor

Beitrag von Igor »

Neuer RP Global Alpha Strategies (WKN: A0MS7M) ist der erste Mischfonds in Deutschland, der ausschl, auf Alternative Investments setzt. Ins Portfolio kommen neben Hedge- und Private Equity-Fonds auch Investments in CO2-Zertifikate, Mikrofinanz, Kreditpakete, Wald, Volatilitätsarbitrage und verschiedene Hedgefonds-Portfolios.
das Investment

http://www.rp-management.de/RPGlobalAlp ... 76593.html
Igor

Beitrag von Igor »

London (BoerseGo.de, Times of London): " ... stehen zahlreiche europäische Hedgefonds vor einem Desaster. In ihrer Online-Sonntagsausgabe schreibt das Blatt, bis zu zehn europäische Hedgefonds hätten vergangene Woche ihre Auszahlungen an ihre Klienten eingestellt. Die Zahlungseinstellungen seien Notmaßnahmen gegen einen drohenden Kollaps der Hedgefonds. Bereits schon vor den Turbulenzen der vergangenen Woche hätten etwa zwei Drittel der in London ansässigen Hedgefonds zwischen 4 und 10% ihres Werts verloren. Der Schaden habe sich vergangene Woche deutlich verschlimmert....."

:?:
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Klingt interessant. Aber die müssen ertsmal einen realen Track-Record haben. Auf den Internetseiten hab ich nix gefunden.
Die Zielrendite von 8% bei 5% Vola klingt realistisch. Aber wieviele Fofs hatte schon RenditeZIELE...
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oegeat
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Beitrag von oegeat »

MHeinzmann hat geschrieben:.......Die Zielrendite von 8% bei 5% Vola klingt realistisch.......
solch ein Produckt ist unnötig (für mic aus meiner sicht)
5% was versteht man darunter ? 5% minus um dann hoch zu gehen oder 2,5 minus und 2,5% über der Mittellinie ? .....

Ich für meinen teil begnüg mich nicht unter 20...30% im Jahr und das ist machbar zB hier-klicken ... 2005 habe ich nen Pool erstellt .... wer hat drann interesse :wink: - per Bordmail melden
Der Gewinn liegt im Einkauf. Alles wird besser, man muss nur warten können !

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Hinweis auf mögliche Interessenkonflikte: evtl. sind besprochene Wertpapiere in meinem privaten Depot enthalten
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The Ghost of Elvis
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

Greenwich Global Hedge Fund Index für den gesamten Hedge-Fonds-Markt ist so stark wie zu letzt im Juli 2002 (damals - 2,4 %) eingebrochen.
Gut hielten sich Global Macro´s.
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

Und wo kann ich den Tulip (KYG912381087) kaufen? Wo unter 250.000$ Minimum?
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MHeinzmann
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Beitrag von MHeinzmann »

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schneller euro
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Cobank Equity Linked Alt. Hedgefondszert. (CB4455)

Beitrag von schneller euro »

Factsheet bei Cobank

Chart 27 Monate(Auflage 10/05) CB4455 im Vergleich mit dem CSFB-Tremont(CSFB0C) und dem T.R.Warrior gehebelt(A0FDGY)

Chart 1 Jahr CB4455 im Vergleich mit dem CSFB-Tremont(CSFB0C) und dem T.R.Warrior ungehebelt(A0JXXA)

:arrow: vom Zeitpunkt der Emission bis ca. April 07 mittelmässig, dann ungefähr ein halbes Jahr im Höhenflug mit sehr starker Performance, danach wieder nur Mittelmaß. Spread=5%, aber regelm. Handel in Stuttgart.

Weitere Informationen zu diesem Zertifikat oder Meinungen?
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Igor hat geschrieben:Neuer RP Global Alpha Strategies (WKN: A0MS7M) ist der erste Mischfonds in Deutschland, der ausschl, auf Alternative Investments setzt. Ins Portfolio kommen neben Hedge- und Private Equity-Fonds auch Investments in CO2-Zertifikate, Mikrofinanz, Kreditpakete, Wald, Volatilitätsarbitrage und verschiedene Hedgefonds-Portfolios.
das Investment

http://www.rp-management.de/RPGlobalAlp ... 76593.html

Von RP:
Absolut-Return-Strategie auf Basis von Alternativen Investments
Zielrendite von 8 %
Zielvolatilität von maximal 5 %
Keine Korrelation zu Aktienmärkten
Abdeckung verschiedener Strategien aus dem Bereich Alternative Investments
Innovative Anlagen, wie Investments in Wald oder Klimaschutz
Investments unter anderem in folgende Strategien/Ansätzen:
1. Marktneutrale Strategien
2. Wald (internationales Waldportfolio)
3. Insurance-Linked-Strategien (Kauf von Versicherungsrisiken gegen Prämie)
4. Klimaschutz (Verkauf der gewonnenen CO2-Zertifikate)
5. Mikro-Finanzierung (Kleindarlehen in Schwellenländern, z. B. an Bauern)
6. Forderungsmanagement (Kauf und Bewirtschaftung von Kreditforderungspaketen)
7. (Agrar-)Rohstoffe
8. Volatilitätsstrategien (z. B. Volatilitätsarbitrage)
9. Hedgefonds-Portfolios (Speziell für die Bedürfnisse des Fonds zusammengestellte
und extern gemanagte Strategien) -> Zusammenarbeit mit renommierten
Dachhedgefondsmanagern
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