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@ schneller euro

Fundsmith hat in UK einen customer support

https://www.fundsmith.co.uk/

Da habe ich Deine Frage eingestellt und bekam
folgende Antwort innerhalb von Minuten:

I have reffered your query and we will email you as soon as possible.

Mal sehen, was da kommt.

Es gibt noch keine Antwort, aber eher zufällig habe ich mir
den Fonds nochmals bei Morningstar angesehen.

KGV Fundsmith = 29

KGV Nasdaq 100 und Global Titans: jeweils um die 20.

Da frage ich mich doch, wer hier aggressiver und risikobereiter agiert?

schneller euro hat geschrieben: 12.12.2023 10:30 Was mich aber interessieren würde: wie hoch war das Volumen in den sehr erfolgreichen Anfangsjahren 2014-2016?
Und war der Fonds seinerzeit auch schon in erster Linie in Mega Caps investiert? Oder stammte die Outperf. von kleineren Werten?
Vielleicht hat jemand noch ein Factsheet aus dieser Zeit?

https://www.fundsmith.eu/media/qgofsgew ... -facts.pdf - Fondsvolumen 5mill
https://www.fundsmith.eu/media/s23fqmbj ... acts-1.pdf - Fondsvolumen 315mill

Laut dem Morningstar Report seit 2012 im Large-Cap - Growth Segment wobei die Unternehmensgröße in den 10 Jahren sicherlich angewachsen ist.
https://www.fundsmith.co.uk/media/jbsni ... report.pdf

Volumen im Februar 22 also 38 Milliarden Pfund - bemerkenswert.

Der Auf- und Abbau einzelner Positionen dürfte inzwischen wesentlich schwieriger sein als anno 2014 bei ca. 300 Mill. Volumen.

Ansonsten ist die zuletzt etwas schwächere Perf. bedingt durch die Untergewichtung des Fundsmith im Technologie-Sektor. Knapp über 10% lt. letztem Factsheet. Im Vergleich z. B. mit ca. 35% beim Seilern World Growth und 40% beim Threadneedle Global Focus.

https://www.fundsmith.eu/de/factsheet?r=1

Von Fundsmith ging heute folgende Mail ein:

Thank you for your email.

We can confirm that our investment strategy has not changed since inception and this will not change. The types of companies which we seek to own in our portfolio has also not changed. You may be better to view the Owners Manual for further clarification on what our approach to investment is.

If you have any questions, please contact our Customer Services Team on 0330 123 1815 or email us at enquiries@fundsmith.co.uk. If you are calling us from outside of the UK, please call us on +44 1268 448659. Our lines are open Monday to Friday between 9am and 5pm.


Der wichtigste Satz scheint mir der folgende zu sein:

The types of companies which we seek to own in our portfolio has also not changed.


Da bleibt für mich die Frage, warum mann früher deutlich besser war als der MSCI World
und das seit geraumer Zeit nicht mehr ist.

Fondsfan hat geschrieben: 22.12.2023 15:06 Da bleibt für mich die Frage, warum mann früher deutlich besser war als der MSCI World
und das seit geraumer Zeit nicht mehr ist.

Weil der Fundsmith einen deutlich geringeren Techno-Anteil hat(te) als der Index

Zitat aus dem Halbjahres-Bericht von Terry Smith:

: "... An increase in value of 9% in a year would be in line with
the longterm average for equities, so 9% in a half year would normally be
cause for celebration except of course that it is less than the Index.
Part of the problem is that returns have been concentrated in a very
few stocks. The S&P 500 Index in GBP returned 17% over the period
and just five companies – Amazon, Apple, Meta, Microsoft and Nvidia
– were responsible for 46% of the returns. 25% of the returns came
from Nvidia alone.
We own three of those five stocks – Apple, Meta and Microsoft –
although our Apple stake remains small as we wait patiently for the
2 stock price to reflect the company’s current trading. However, we do
not own any Nvidia as we have yet to convince ourselves that its
outlook is as predictable as we seek. Without owning this stock, and
indeed the whole five in at least an index weighting, outperformance
was difficult to attain. ..."