ETF-DACHFONDS

[BOERSEN-RAMBO]

Hallo zusammen,

natürlich darf man die Performance nicht mit der aktuellen DAX Performance vergleich o.ä.

Wir sind hier doch nicht bei wallstreet-online oder wertpapier-forum.de!
In diesem Fachforum hier bei Trader-inside vergleicht NIEMANDeinen Dachfonds mit der simplen Dax-Performance!

Exakt loyd, so isses !
Wir sind schließlich hier bei T.I. in einem EXPERTEN-BOARD !
Einen Dachfonds mit dem Dax vergleichen, igitt igitt So was machen doch nur die typischen Dekafonds-Sparer. Oder die Sparkassen-Kunden, die anno 2012 immer noch 5 Proz Ausgabeaufschlag zahlen und sich dafür auch noch von ihrem Sparkassen-Berater den Templeton Growthschrott aufschwatzen lassen. Aber diese Klientel findet man nicht bei T.I., sondern bei fondscheck, wertpap-forum oder W.O.
Also ich bin über den comment von msattler ebenfalls not amused
Wenn so was noch mal vorkommt, sollte der Super-Moderator einschreiten
Man kann uns ja alles nachsagen, aber nicht wir das wir keine Ahnung von Fonds hätten !
Einige von uns schon bei fondscheck schlaue Kommentare geschrieben als die meisten der heutigen Fondsmanager noch im Sandkasten gespielt haben !

[msattler]

Erst einmal möchte ich mich entschuldigen, dass mein letzte Kommentar so übel aufgestoßen hat.
Ich weise ausdrücklich darauf hin, dass ich natürlich niemandem hier unterstellt habe, dass er die Fonds Performance mit der DAX Performance vergleicht!! Das war wirklich nicht so gemeint!

Ich wollte lediglich darauf hinweisen, dass wir ein Konzept von maximalen Drawdowns managen mit dem Ziel einer stetigen rendite von 3% über dem Tagesgeld, somit so zu sagen ein unkorreliertes Produkt.
Das führt dazu, dass wir aktuell z.B. hinter dem Veritas Produkt hängen, da wir z.B. nur 65% Aktienquote und nicht 95% im Portfolio haben.

[The Ghost of Elvis]

Marc Sattler hatte 2011 bei Veritas noch den Titel eines "Junior-Fondsmanager" (kann man in irgend welchen Unterlagen noch nachlesen).
Daher sollte man es ihm nachsehen, wenn er sich in der Fondsszene noch nicht so auskennt wie ein alterhase

[lloyd bankfein]

Ich wollte lediglich darauf hinweisen, dass wir ein Konzept von maximalen Drawdowns managen mit dem Ziel einer stetigen rendite von 3% über dem Tagesgeld, somit so zu sagen ein unkorreliertes Produkt.
Das führt dazu, dass wir aktuell z.B. hinter dem Veritas Produkt hängen, da wir z.B. nur 65% Aktienquote und nicht 95% im Portfolio haben.

Mit dieser Aussage lässt sich doch schon mal etwas anfangen. Jetzt weiß man wo man die Vergleichs-Maßstäbe setzen kann.

[schneller euro]

Ich wollte lediglich darauf hinweisen, dass wir ein Konzept von maximalen Drawdowns managen mit dem Ziel einer stetigen rendite von 3% über dem Tagesgeld, somit so zu sagen ein unkorreliertes Produkt.
Das führt dazu, dass wir aktuell z.B. hinter dem Veritas Produkt hängen, da wir z.B. nur 65% Aktienquote und nicht 95% im Portfolio haben.

Onvista:Vergleich von Sharpe-Ratio, Performance u.a Ad Vanemics S (A1JD7U) und Veritas ETF-Dachfonds (556167)
-> angesichts des kurzen Zeitraum bisher noch wenig aussagekräftig
ebenso wie die Werte für MDD, Vola u.a. Onvista
Chartvergleich 6 Monatevon Ad Vanemics S (A1JD7U) und Veritas ETF-Dachfonds (556167)

Zitat aus dem Artikel von Jürgen Dumschat im hbm_02_2012: "...2009 und 2010 verlief die Entwicklung des „ETF-Dachfonds“ von Veritas dynamischer
als die des AD-VANEMICS-Backtests
– 2011 auch, da allerdings in die falsche Richtung. So kam es auch nicht in 2011 zum Maximalverlust, denn den höchsten Verlust erlitt der „ADVANEMICS“mit 10,50% in 2004 – ein angesichts einer durchschnittlichen Wertentwicklung im abgebildeten Zeitraum von 7,85% pro Jahr sehr verträgliches Verlustrisiko. ..."
(Warum der MDD im Jahr 2004 anfiel, geht aus dem Artikel nicht hervor)

Diverse Charts -> Seite 1 dieses Thread, Beitrag vom 15.2.2012

[schneller euro]

Seit 26.3.12 gibt es einen neuen ETF-Dachfonds, nämlich den
ETF-Strategie Global Control II (A1CXUY)
Zitat aus Extra-Magazin 04/12: "...von der Isarvest GmbH gemeinsam mit der BARDUSCH AG Vermögensmanagement gegründet. Fondsmanager und Entwickler der Strategie ist Luc Olinger. Das Auswahluniversum besteht aus 16 Märkten, die alle klassischen Anlageklassen wie Aktien, Renten, Rohstoffe, Währungen, Immobilien (REITS) und den Geldmarkt abbilden. ...
Der Fonds beruht auf einer dynamischen Asset Allocation, die quartalsweise neu festgelegt wird. Dabei wird nur in die Komponenten investiert, die eine bestimmte positive Sharpe-Ratio aufweisen ...
Testphase: Die Strategie funktioniert, das zeigt die Entwicklung im Sommer 2011. Am Allokationstermin Ende Juni gab die Regel eine komplette Umschichtung in den Geldmarkt vor. In der Folge konnte der Rückgang der Märkte im August vermieden werden. Auf der anderen Seite konnte die Strategie die zuletzt stark steigenden Kurse nicht mitnehmen, denn die Sharpe-Ratios der offensiven Komponenten waren an den folgenden Umschichtungsterminen noch negativ ..."

aus FondsKompakt 0412: "...kann bis zu 75% in offensive Assetklassen wie Aktien-ETFs und bis zu 100% in defensive wie Renten-, Immobilien- und Geldmarkt-ETFs investieren. Alternative Anlageklassen wie Rohstoffe und Edelmetalle können bis zu 20% gewichtet sein. Wird die maximale Allokationsquote bei den offensiven Komponenten nicht voll ausgeschöpft, wird der Überhang in defensive Anlageinstrumente verteilt. …
kann ab sofort ohne Ausgabeaufschlag über die Börse Stuttgart gekauft werden. ..."

onvista-snapshot

[The Ghost of Elvis]

Onvista:Vergleich von Sharpe-Ratio, Performance u.a Ad Vanemics S (A1JD7U) und Veritas ETF-Dachfonds (556167)
-> angesichts des kurzen Zeitraum bisher noch wenig aussagekräftig
ebenso wie die Werte für MDD, Vola u.a. Onvista

Diverse Charts -> Seite 1 dieses Thread, Beitrag vom 19.1.2012

Ich kann mir vorstellen dass der Vanemics in den nächsten Tagen den Veritas ein- und überholt. Weil er defensiver aufgestellt ist.

bei ad-vanced.degibt es neuerdings auch einen Link zu der Börse-Stuttgart mit den Kursen.
Der Spread von ca 1,5 % zwischen Geld- und Briefkurs kommt mir zu hoch vor.
Der Briefkurs erscheint auch viel zu hoch. Er liegt höher als der Kurs-Kag vom Freitag,obwohl wir an den Märkten jetzt gerad ungefähr 3 % im Minus sind.
Frage an den InsiderMarc Sattler: entscheidet der makler, market-maker oder wer auch immer alleine über diese Kurse? Oder habt Ihr Mitspracherecht was den Spread und die Kurse anbelangt? Oder bekommt der Makler regelmässig von euch Feedback, ob die Kurse realistisch sind?
Oder interessiert es von Ad-vanemics niemand, was an der Börse mit den Fondskursen passiert?
Gruß, Elvis

[msattler]

Hallo zusammen,

wir achten regelmäßig auf die Spreads und unser Ziel ist es diese auch bei ca. 1% zu begrenzen, jedoch können wir am Ende des Tages immer nur die Market Maker darauf hinweisen, die jedoch selbst über den Kurs entscheiden. Mehr als die regelmäßig die Bitte auszusprechen geht also leider nicht. Aber wir werden demnächst nochmals den Gespräch mit MM suchen.

[schneller euro]

Diverse Charts und letztes Gesamt-Upd. -> Seite 1 dieses Thread, Beitrag vom 15.2.2012

...

Ergänzend dazu die 3 ETF-Dachfonds, welche mittels eines Trendfolgesystems gemangt werden und ausschließlich in Emerging Markets investieren:

- ETF Dachfonds EM+Money (976332) von Veritas, seit Juli 2011 (vorher firmierte ein anderer Fonds unter dieser WKN, daher der bis ins Jahr 2000 zurückreichende Chart bei Comdirect u.a.). Weitere Details zum Fonds auf Seite 1 des Threads.

- Assenagon Trend EM 75 (A1CXTJ): seit 05/10, ausschüttend, Volumen zuletzt 42 Mio €, Höchststandsicherung bei 75%, Fondsmanager Philipp Seegerer. Investiert über ein Trendfolgesystem (Kriterien positives Momentum und Schwankungsintensität der negativen Abweichung vom Mittelwert (Downside Volatility)) in 8 Länder/Regionen aus einem Anlageuniversum von ingesamt 18 Märkten.
Factsheet bei Assenagon (u.a. ist dort auch das aktuelle Wertsicherungsniveau vermerkt).
Stichworte zu Assenagon: Chefvolkswirt Martin Hüfner, Vola-Fonds -> Thread hier im Board

- AVANA Index Trend Emerging Markets and Cash (A0RGWN). Ebenfalls seit 05/10. Investiert in die vermeintlich 11 stärksten Schwellenländer mit Vorrang für die Bric´s. Je nach Einschätzung des Trendfolgesystem kann sowohl in Long- als auch in Short-ETFs investiert werden.

Alle 3 Fonds über Ebase möglich, ausführliches Porträt im Extra_Magazin 05_12, Seite 30-31.

Chart 1 Jahr:Walser vor Assenagon. Die beiden anderen Fonds haben die Gewinne im Januar 2012 verpasst und sind erst Ende des Monats wieder in den Markt eingestiegen. Trotz unterschiedlicher Systeme verläuft der Chart des Veritas und des Avana weitgehend parallel.

Chart seit Auflage in 05/10: Assenagon, Avana und MSCI-Emerging-Markets
-> der Assenagon ca. 7% hinter dem Index, allerdings bei einer weit geringeren Vola. Der Avana mit einem sehr schwachen Zwischenergebnis.

Fazit: der Assenagon Trend EM 75 (A1CXTV) sieht bis jetzt recht interessant aus - ein Kandidat für die Watchlist. Die beiden anderen Fonds haben bislang schwach abgeschnitten, was speziell bei dem Veritas doch ein wenig überrascht. Wobei der Zeitraum seit Juli 2011 natürlich noch viel zu kurz für ein abschließendes Urteil ist. Allerdings liegt z.B. auch der regional nicht eingeschränkte ETF-Dachfonds (556167) von Veritas aktuell über kurze und mittlere Zeiträume hinter vergleichbaren Aktien-Trendfolgern zurück.

[Papstfan]

Assenagon Trend EM 75 (A1CXTV): seit 05/10, ausschüttend, Volumen zuletzt 42 Mio €, Höchststandsicherung bei 75%, Fondsmanager Philipp Seegerer. Investiert über ein Trendfolgesystem (Kriterien positives Momentum und Schwankungsintensität der negativen Abweichung vom Mittelwert (Downside Volatility)) in 8 Länder/Regionen aus einem Anlageuniversum von ingesamt 18 Märkten.
Factsheet bei Assenagon (u.a. ist dort auch das aktuelle Wertsicherungsniveau vermerkt).
Stichworte zu Assenagon: Chefvolkswirt Martin Hüfner, Vola-Fonds -> Thread hier im Board

Assenagon scheint eine gute und serioese Adresse zu sein. Arbeiten auch mit der Uni Muenchen (Finanzmathematik) zusammen: TU Muenchen

[lloyd bankfein]

Zu Assenagon und den and. Em-Trendfolgern würde auch noch passen:
....Anfang 2011 haben die Österreicher das deutsche Erfolgsmodell auf die Emerging Markets übertragen.
Der neue Fonds WALSER Portfolio Emerging Markets Select (WKN: A1H4B2) folgt dem gleichen Ansatz. Statt in Dax-Werte wird in MSCI-Emerging-Markets-Titel investiert. Da diese allerdings nur schwierig und zu hohen Kosten über Aktiendirektinvestments abzubilden sind, kaufen Jann und Knobloch liquide ETFs auf den Index.
Die Anleihenseite wird auch bei dem Emerging-Markets-Produkt über RexPAnlagen dargestellt. „Das Verlustpotenzial in den Schwellenländern ist deutlich höher als in den Standardmärkten. Daher ist gerade hier eine nachhaltige Risikoreduktion wichtig“, rät Jann. Diese erfolgt im Fonds über die regelgebundene Umschichtungin deutsche Anleihen. Wie gut das funktionieren kann, hat der Fonds bereits gezeigt. Gleich zu Anfang hatte er mit einem schwierigen Jahr für Emerging Markets zu kämpfen. Der MSCIIndex verlor im Jahr 2011 rund 11,4 Prozent. Dank des Modells büßten die Anleger des WALSER Portfolio Emerging Markets Select jedoch nur 2,8 Prozent ein. Und der Start ins zweite Jahr begann vielversprechend. Denn der Verlust des ersten Jahres wurde bereits im Januar 2012 komplett aufgeholt. ...
(aus dem Walser - Thread)

[tibesti]

Auszug aus Morningstar-Research:

Zwar liegt der Fonds während der fünf Jahre von Auflage bis Ende März 2012 noch deutlich vor dem Durchschnitt der Kategorie ‚Mischfonds EUR flexibel‘. Die jüngsten Ergebnisse zeigen aber auch die Gefahren eines solchen Ansatzes. Kommt es wie im vergangen Jahr zu einer längeren Seitwärtsphase und plötzlichen Einbrüchen (März u. Aug. 2011) am Aktienmarkt, können technisch getriebene Ansätze Fehlsignale generieren. So geschehen im Sommer 2011, als das Modell noch im Juli eine Erhöhung der Aktienquote empfahl.

Anleger sollten sich daher nicht allein von den historischen Ergebnissen leiten lassen. Die Outperformance des 2007 aufgelegten Dachfonds wurde v.a. 2008 erzielt, einem Jahr, in dem viele andere Manager mit Abflüssen zu kämpfen hatten. Der ETF-Dachfonds konnte während dieser Zeit Zuflüsse verzeichnen und der Fondsmanager musste diese dank seines flexiblen Ansatzes nicht sofort investieren. Dies soll die erzielte Leistung nicht schmälern. Jedoch zeigt sich die Funktionalität des Modells erst nach einem längeren Zeitraum, so dass es sich in unseren Augen zunächst noch weiter bewähren muss.

Darüber hinaus sehen wir bei diesem Fonds vor allem zwei Faktoren kritisch: Die hohe Fluktuation im Investmentteam von Veritas, das 2011 drei Abgänge verkraften musste, und die trotz des Einsatzes von kostengünstigen ETFs insgesamt unvorteilhafte Gebührenstruktur, die nicht dazu beiträgt, die Interessen der Gesellschaft besser mit denen der Anleger in Einklang zu bringen. Die genannten Gründe bewegen uns dazu, dass Rating ‚Negative‘ zu bestätigen.

[lloyd bankfein]

Darüber hinaus sehen wir bei diesem Fonds vor allem zwei Faktoren kritisch: Die hohe Fluktuation im Investmentteam von Veritas, das 2011 drei Abgänge verkraften musste, und die trotz des Einsatzes von kostengünstigen ETFs insgesamt unvorteilhafte Gebührenstruktur, die nicht dazu beiträgt, die Interessen der Gesellschaft besser mit denen der Anleger in Einklang zu bringen. Die genannten Gründe bewegen uns dazu, dass Rating ‚Negative‘ zu bestätigen.

Die drei Abgänge können jetzt bei Ad Vanemics - > siehe oben im Thread - beweisen,daß Sie es besser können als Markus Kaiser.
Die Kritik an der Gebührenstruktur findet man inzwischen bei fast jedem Morningstar Reports zu aktiv gemanagten Fonds. Ich hab den Verdacht, die werden seit einiger Zeit von der Etf-Branche gesponsert
Glow, ick hör dir trapsen

[slt63]

@ Herrn Blankfein .
Die Ausgestaltung der Performance-Fee ("wenn es gut läuft kassier ich kräftig mit, wenn es schlecht läuft seid Ihr die Dummen") ohne HWM hat durchaus Kritik verdient. Sie ist zudem Ausdruck des Misstrauens in die eigene Strategie.

[msattler]

Wir werden uns natürlich in Sachen Performance der Konkurrenz stellen, jedoch sei schon einmal angemerkt, dass wir bei unserer Gebührenstruktur durchaus versucht haben Morningstar und Co Rechnung zu tragen.
Wir haben zwar eine Performance Fee jedoch auch eine HWM! Zusätzlich wird oft die Gestaltung der Hurdle Rate für eine Performance Fee vernachlässigt. So ist unsere HR mit 3% über dem am 1.1. des Jahres gültigen 3 Monats Euribor eine dynamische Hürde, die sich dementsprechend in einem höheren Zinsumfeld auch anpasst. Bei fixen HR von z.B. 5% in Zeiten von hohen Tagesgeldzinsen sieht die Sache schon anders aus.
Natürlich befinden wir uns aktuell in einem niedrigen Zinsumfeld, die Kurve wird aber bestimmt nicht für immer so bleiben.

Außerdem verlangen wir nur eine Fondsmanager Fee von 0,5%, da wir der Meinung sind eine Performance Fee sollte mit einer geringeren fixen Vergütung einhergehen. So sehen wir uns in einem Boot mit dem Investor, da wir nur profitieren, wenn auch der Investor profitiert.

[msattler]

Ad-Vanemics: Trendfolgesystem senkt Aktienquote auf Null

http://www.fondsprofessionell.de/news/u ... d/1003629/

[msattler]

Jetzt unter www.etfdachfonds.de die komplette Vermögensaufstellung per 31.05. und den Fondsmanagerkommentar zum Mai herunterladen!

[schneller euro]

Upd. vom 30.3.12 zum:
ETF-Strategie Global Control II (A1CXUY)
seit 26.3.12
Zitat aus Extra-Magazin 04/12: "...von der Isarvest GmbH gemeinsam mit der BARDUSCH AG Vermögensmanagement gegründet. Fondsmanager und Entwickler der Strategie ist Luc Olinger. Das Auswahluniversum besteht aus 16 Märkten, die alle klassischen Anlageklassen wie Aktien, Renten, Rohstoffe, Währungen, Immobilien (REITS) und den Geldmarkt abbilden. ...
Der Fonds beruht auf einer dynamischen Asset Allocation, die quartalsweise neu festgelegt wird. Dabei wird nur in die Komponenten investiert, die eine bestimmte positive Sharpe-Ratio aufweisen ...
Testphase: Die Strategie funktioniert, das zeigt die Entwicklung im Sommer 2011. Am Allokationstermin Ende Juni gab die Regel eine komplette Umschichtung in den Geldmarkt vor. In der Folge konnte der Rückgang der Märkte im August vermieden werden. Auf der anderen Seite konnte die Strategie die zuletzt stark steigenden Kurse nicht mitnehmen, denn die Sharpe-Ratios der offensiven Komponenten waren an den folgenden Umschichtungsterminen noch negativ ..."

aus FondsKompakt 0412: "...kann bis zu 75% in offensive Assetklassen wie Aktien-ETFs und bis zu 100% in defensive wie Renten-, Immobilien- und Geldmarkt-ETFs investieren. Alternative Anlageklassen wie Rohstoffe und Edelmetalle können bis zu 20% gewichtet sein. Wird die maximale Allokationsquote bei den offensiven Komponenten nicht voll ausgeschöpft, wird der Überhang in defensive Anlageinstrumente verteilt. …
kann ab sofort ohne Ausgabeaufschlag über die Börse Stuttgart gekauft werden. ..."

onvista-snapshot

Extra-Fundsvom 3.7.2012:
"... Aufgrund der unsicheren Lage an den weltweiten Aktienmärkten und einer damit stark gefallenen Sharpe-Ratio reduziert der ETF-Strategie Global Control II ... im Rahmen des planmäßigen, quartalsmäßigen Allokationstermins ... die Aktienquote von 75 Prozent auf 40 Prozent gesenkt ...Herausgefallen sind auch ETFs auf den MSCI Europe, den DAX Index und den MSCI Emerging Marktes Index. Unverändert investiert bleibt der Dachfonds in den MSCI USA (20 Prozent). Neu dagegen ist die Investition in den japanischen Nikkei 225 Index (10 Prozent)...Die freien Mittel aus der Reduktion der Aktienquote wurden in ETFs auf weltweite Immobilienaktien (Aufstockung von 5 auf 20 Prozent), Unternehmensanleihen (Aufstockung von 10 auf 20 Prozent) und europäische Staatsanleihen (20 Prozent) mit höchster Bonität investiert. Bei den zuletzt sehr gut gelaufenen ETFs auf Inflationsanleihen wurden hingegen Gewinne realisiert. Gesunken ist auch der Euro-Anteil. Denn aktuell sind 50 Prozent des Fondsvermögens in Fremdwährungen investiert, davon 40 Prozent in US-Dollar und 10 Prozent in den japanischen Yen..."

ein quartalsmäßiger Allokationstermins scheint mir kein besonders vielversprechender Ansatz zu sein

[msattler]

Aktuelle Vermögensaufstellung und Fondsmanagerkommentar Juli 2012 online
http://www.ad-vanced.de/ad/public/ad-vanced/news#34

[schneller euro]

ETF-Dachfonds, welche mittels eines Trendfolgesystems gemangt werden und ausschließlich in Emerging Markets investieren:
(Upd. des Beitrags vom 27.4.12, diverse Charts und letztes Gesamt-Upd. -> Seite 1 dieses Thread, Beitrag vom 15.2.2012)

- Assenagon Trend EM 75 (A1CXTJ): seit 05/10, ausschüttend, Volumen zuletzt 42 Mio €, Höchststandsicherung bei 75%, Fondsmanager Philipp Seegerer. Investiert über ein Trendfolgesystem (Kriterien positives Momentum und Schwankungsintensität der negativen Abweichung vom Mittelwert (Downside Volatility)) in 8 Länder/Regionen aus einem Anlageuniversum von ingesamt 18 Märkten.
Factsheet bei Assenagon (u.a. ist dort auch das aktuelle Wertsicherungsniveau vermerkt).
Stichworte zu Assenagon: Chefvolkswirt Martin Hüfner, Vola-Fonds -> Thread hier im Board

- ETF Dachfonds EM+Money (976332) von Veritas, seit Juli 2011 (vorher firmierte ein anderer Fonds unter dieser WKN, daher der bis ins Jahr 2000 zurückreichende Chart bei Comdirect u.a.). Weitere Details zum Fonds auf Seite 1 des Threads.

- AVANA Index Trend Emerging Markets and Cash (A0RGWN). Ebenfalls seit 05/10. Investiert in die vermeintlich 11 stärksten Schwellenländer mit Vorrang für die Bric´s. Je nach Einschätzung des Trendfolgesystem kann sowohl in Long- als auch in Short-ETFs investiert werden.

WALSER Portfolio Emerging Markets Select (WKN: A1H4B2, seit 01/11) folgt dem gleichen Ansatz (wie Walser Portfolio German Select). ... kaufen Jann und Knobloch liquide ETFs auf den Index.Die Anleihenseite wird auch bei dem Emerging-Markets-Produkt über RexPAnlagen dargestellt. „Das Verlustpotenzial in den Schwellenländern ist deutlich höher als in den Standardmärkten. Daher ist gerade hier eine nachhaltige Risikoreduktion wichtig“, rät Jann. Diese erfolgt im Fonds über die regelgebundene Umschichtungin deutsche Anleihen. Wie gut das funktionieren kann, hat der Fonds bereits gezeigt. Gleich zu Anfang hatte er mit einem schwierigen Jahr für Emerging Markets zu kämpfen. Der MSCIIndex verlor im Jahr 2011 rund 11,4 Prozent. Dank des Modells büßten die Anleger des WALSER Portfolio Emerging Markets Select jedoch nur 2,8 Prozent ein. Und der Start ins zweite Jahr begann vielversprechend. Denn der Verlust des ersten Jahres wurde bereits im Januar 2012 komplett aufgeholt. ...
(aus dem Walser - Thread)

Alle 4 Fonds über Ebase möglich, ausführliches Porträt im Extra_Magazin 05_12, Seite 30-31.

Chart 1 Jahr:Walser vor Assenagon. Die beiden anderen Fonds haben die Gewinne im Januar 2012 verpasst und sind erst Ende des Monats wieder in den Markt eingestiegen. Trotz unterschiedlicher Systeme verläuft der Chart des Veritas und des Avana weitgehend parallel.

Chart 1,5 Jahre: der Walser vor, der Assenagon gleichauf mit dem Index, allerdings bei einer weit geringeren Vola. Der Avana mit einem sehr schwachen Zwischenergebnis.

[msattler]

Auf der Produktseite erhalten Sie ab heute die Vermögensaufstellung des
AD-VANEMICS ETF-DACHFONDS vom 31.08.2012. Hier können Sie jede einzelne Position im Portfolio sehen und sich ein PDF zum Druck erstellen lassen.
http://www.ad-vanced.de/ad/public/ad-va ... ufstellung

Außerdem erhalten Sie mit dem Fondsmanagerkommentar einen Rückblick auf das Marktgeschehen im August 2012 und die Auswirkungen auf die Allokation des AD-VANEMICS ETF-DACHFONDS.
http://www.ad-vanced.de/eXoResources/ko ... 8_2012.pdf

[msattler]

Hier gelangen Sie zu unserem monatlichen Überblick
http://us5.campaign-archive2.com/?u=d76 ... 56838b08b3

[msattler]

Thorsten Winkler, Manager des AD-VANEMICS ETF-DACHFONDS zu Gast bei Börse Stuttgart TV über die europäischen Aktienmärkte

http://www.ad-vanced.de/ad/public/ad-vanced/news#39

[schneller euro]

... darauf hinweisen, dass wir ein Konzept von maximalen Drawdowns managen mit dem Ziel einer stetigen rendite von 3% über dem Tagesgeld, somit so zu sagen ein unkorreliertes Produkt.
Das führt dazu, dass wir aktuell z.B. hinter dem Veritas Produkt hängen, da wir z.B. nur 65% Aktienquote und nicht 95% im Portfolio haben.

Zitat aus dem Artikel von Jürgen Dumschat im hbm_02_2012: "...2009 und 2010 verlief die Entwicklung des „ETF-Dachfonds“ von Veritas dynamischer als die des AD-VANEMICS-Backtests
– 2011 auch, da allerdings in die falsche Richtung. So kam es auch nicht in 2011 zum Maximalverlust, denn den höchsten Verlust erlitt der „ADVANEMICS“mit 10,50% in 2004 – ein angesichts einer durchschnittlichen Wertentwicklung im abgebildeten Zeitraum von 7,85% pro Jahr sehr verträgliches Verlustrisiko. ..."
(Warum der MDD im Jahr 2004 anfiel, geht aus dem Artikel nicht hervor)

Onvista:Vergleich von Sharpe-Ratio, Performance u.a.: Ad Vanemics S (A1JD7U) und Veritas ETF-Dachfonds (556167)
-> angesichts des kurzen Zeitraumes (1 Jahr) bisher noch nicht sehr aussagekräftig, aber momentan hat das Veritas-Produkt doch deutliche Vorteile in der Zwischenbilanz
Die Werte für MDD, Vola usw: Onvista
Chartvergleich 1 Jahrvon Ad Vanemics S (A1JD7U) und Veritas ETF-Dachfonds (556167)
-> in Relation zu globalen Aktien- und Renten-Indizes, sowie diversen Dach- und Mischfonds mit ähnlichem Risikoprofil, konnten beide nicht überzeugend

Diverse Charts -> Seite 1 dieses Thread, Beitrag vom 15.2.2012

[msattler]

Jahresrückblick und Ausblick 2013
Die Performance im vergangenen Jahr war für uns keineswegs zufriedenstellend. In den vergangenen Monaten
konnten sich nur wenige Trends dauerhaft etablieren, was zu einer unerwünschten Underperformance führte.
Bei Betrachtung eines längeren Zeitraums von mehreren Jahrzehnten kann man dieses Phänomen als sehr
seltenes Ereignis bezeichnen. Es waren meisten starke Stresszeiten, die zu wesentlichen Marktkorrekturen
geführt haben. Dieses Mal trat die Marktkorrektur nicht ein, da sie durch immer wieder kehrende politische
Eingriffe unterbunden wurde. Positiv stimmt uns aktuell, dass es sich abzuzeichnen scheint, dass sich die
Märkte langsam wieder normalisieren. Angesichts der Entwicklungen an den Märkten und der Wertentwicklung
des letzten Jahres haben wir besonders umfangreiche Analysen und Simulationen vorgenommen. Durch neue
technologische Möglichkeiten und selbst entwickelte Software-Komponenten war es uns möglich, insbesondere
die Phasen, in denen die Performance unterhalb der Erwartungen lag, detaillierter denn je zu simulieren und die
zugrundeliegenden Ursachen und Mechanismen herauszufiltern. Somit haben wir zwar ein unbefriedigendes
Jahr für das Trendfolge-Segment hinter uns, wir sind aber weiterhin vollkommen davon überzeugt, dass sich
auf Dauer unsere langfristige Perspektive auszahlt und sich die Vorteile unseres Trendmanagementsystems
INDEXPICKING nachweislich bewähren werden und wir wieder in die Erfolgsspur zurück finden werden.

Den aktuellen Fondsmanagerkommentar und das Portfolio zum Jahreswechsel erhalten Sie unter
www.etfdachfonds.de

[Fondsfan]

Zu dieser langatmigen Entschuldigung für schlechte Leistung
fällt mir folgendes ein:

Wenn politische Entscheidungen die Börse immer unberechenbarer
machen, dann ist das eine Absage an das Konzept Trendfolger.

Und zu den tollen Lernbemühungen: wurde die Vergütung der
Fondsmanager 2012 auf Lehrlingsniveau gesenkt, nachdem sie
ja anscheinend ihre Tätigkeit weitgehend neu lernen mussten?

Oder anders: warum Geld Leuten anvertrauen, die den Umgang
damit noch richtig lernen müssen?

[msattler]

Anscheinend wurde unsere Aussage zu vergangenem Jahr hier falsch aufgenommen. Dazu nur ganz kurz eine kleine Anmerkung:
Unsere Fähigkeiten brauchen wir nicht neu erlernen und es gibt ja höchst wahrscheinlich kein einziges Konzept der Welt ohne eine einzige Phase der Underperformance. Wir wollen bloß nicht wie viele andere Wettbewerber darüber hinweg schweigen, sondern auch dies transparent kommunizieren.
Sollte es jedoch nur akzeptabel sein ein System anzuwenden, dass niemals weiterentwickelt werden muss, halte ich solche Aussagen für mehr als unseriös und unglaubwürdig.
Aber es bleibt ja jedem selbst überlassen.

[schneller euro]

ETF-Dachfonds, welche mittels eines Trendfolgesystems gemanagt werden und ausschließlich in Emerging Markets investieren:
(diverse Charts und letztes Gesamt-Upd. -> Seite 1 dieses Thread, Beitrag vom 15.2.2012)

WALSER Portfolio Emerging Markets Select (WKN: A1H4B2, seit 01/11) folgt dem gleichen Ansatz wie der Walser Portfolio German Select
Zitat: "... kaufen Jann und Knobloch liquide ETFs auf den Index.Die Anleihenseite wird auch bei dem Emerging-Markets-Produkt über RexPAnlagen dargestellt. „Das Verlustpotenzial in den Schwellenländern ist deutlich höher als in den Standardmärkten. Daher ist gerade hier eine nachhaltige Risikoreduktion wichtig“, rät Jann. Diese erfolgt im Fonds über die regelgebundene Umschichtungin deutsche Anleihen. Wie gut das funktionieren kann, hat der Fonds bereits gezeigt. Gleich zu Anfang hatte er mit einem schwierigen Jahr für Emerging Markets zu kämpfen. Der MSCIIndex verlor im Jahr 2011 rund 11,4 Prozent. Dank des Modells büßten die Anleger des WALSER Portfolio Emerging Markets Select jedoch nur 2,8 Prozent ein. Und der Start ins zweite Jahr begann vielversprechend. Denn der Verlust des ersten Jahres wurde bereits im Januar 2012 komplett aufgeholt. ... "
(Zitat aus dem Walser - Thread)

- AVANA Index Trend Emerging Markets and Cash (A0RGWN) Ebenfalls seit 05/10. Investiert in die vermeintlich 11 stärksten Schwellenländer mit Vorrang für die Bric´s. Je nach Einschätzung des Trendfolgesystem kann sowohl in Long- als auch in Short-ETFs investiert werden.

- Assenagon Trend EM 75 (A1CXTJ): seit 05/10 -> aufgelöst zum 6.8.13

- ETF Dachfonds EM+Money (976332) von Veritas -> geht zum 18.9.13 in einem anderen Fonds auf

Alle Fonds über Ebase möglich, ausführliches Porträt im Extra_Magazin 05_12, Seite 30-31.

Chartseit Auflage des Walser (A1H4B2) in 01/11
-> Der WALSER Portfolio Emerging Markets Select (A1H4B2) mit einem besseren Zwischenergebnis als der MSCI EM und deutlich erfolgreicher als der Avana. Begründung s. o.: "... Anleihenseite über ...RexPAnlagen..."

[schneller euro]

Fondsxpress 37/13 zu den neuen ETF-Dachfonds von Markus Kaiser bei StarCapital:
"...
Stars Defensiv (ISIN: LU0944780906) legt maximal 50 Prozent in Aktien-ETFs an, beim Stars Offensiv (ISIN: LU0944781540) beträgt die
Aktienquote dagegen mindestens 50 Prozent. Beim Stars Flexibel (ISIN:
LU09944781201) kann Kaiser die Aktienquote zwischen null und 100
Prozent halten.
Bei der Entscheidung, welche Märkte aussichtsreich sind, orien-
tiert sich Trendfolger Kaiser nicht an langfristigen Prognosen oder
Bewertungen. Den Manager interessieren in erster Linie die aktuel-
len Entwicklungen. An diese passt er die Portfoliostruktur an...
Aktuell sieht er weiterhin positive Anzeichen für steigende Börsenkurse. Er hat daher die Aktienquote in der defensiven Variante auf 30, beim Star Flexibel auf 60 und beim Star Offensiv auf 80 Prozent festgelegt. Für das Segment Emerging Markets erkennt er zwar erste positive Signale. „Doch ist es noch zu früh, von einem Trend zu sprechen.“
Gegenüber Renteninvestments ist Kaiser dagegen weiterhin vorsichtig.
....Portfolios, die zwischen 20 und 40 ETFs umfassen...
jährliche Renditeziel der drei Fonds beziffert Kaiser zwischen vier bis sechs
Prozent..."

Ergänzung: Die RWS-Dachfonds "Dynamic" und "Ertrag" werden auch weiterhin von Markus Kaiser gemanagt. KAG ist nun Metzler anstelle von Veritas.

[FinanzHai]

ad vanemics= viel Enthusiasmus, sehr wenig Erfolg. Anscheinend immer den falschen Trends gefolgt

[schneller euro]

Gerling Portfolio Global ETF Aktien (984735, in 2008 "madoff-geschädigt")
- bis 30.04.2009: Gerling Dachfonds Classic
- kann global zu 100 % in Aktienfonds (ETFs) investieren. Jeweils zu Jahresbeginn wird aus Indizes der ganzen Welt ein Portfolio konzipiert, das in Relation zu dem weltweiten Aktienindex MSCI World eine geringere Vola aufweisen soll.
- 984735(thes.) + A0YAYA(aussch.): seit 1.7.13 Ampega statt Gerling, neuer Name: Ampega Portfolio Global ETF Aktien
- Bericht bei Das Investment im Nov. 2013: Fondsmanager ist Daniel Körr, es wird nun ein Minimum-Varianz-Ansatz verwendet (Zusatz: gem. Email-Auskunft bereits seit 1.4.2009)
- Details zum Fonds bei Ampega und das Factsheet

Zitat aus dem Factsheet: "...Jeweils zu Jahresbeginn wird aus Indizes der ganzen Welt ein Portfolio konzipiert, das in Relation zu dem weltweiten Aktienindex MSCI World deutlich geringere Schwankungen erwarten lässt ... Strategieänderung seit 1.4.09"
Chart 4,5 Jahre
-> weniger Perf. als der Ref.-Index, ähnliche Vola und Drawdowns (z.B. in 08/11). Deutlich geringere Schwankungen sind NICHT erkennbar.

...

Charts mit div. ETF-Dachfonds -> Beitrag vom 19.2.2012. Aktuell (01/14) ist kein überzeugendes Produkt erkennbar.
Ad-Vanemics: letzter KAG-Kurs vom 31.12.2013 und offenbar auch kein Börsenhandel mehr. Bei Axxion habe ich ad hoc nichts (mehr) gefunden zu Ad-V. gefunden, eine Meldung über eine Fondsschließung scheint es im Web aber auch nicht zu geben(?). Die Wertentwicklung war bis Ende 2013 sehr schwach.

[Papstfan]

Ad-Vanemics: letzter KAG-Kurs vom 31.12.2013 und offenbar auch kein Börsenhandel mehr. Bei Axxion habe ich ad hoc nichts (mehr) gefunden zu Ad-V. gefunden, eine Meldung über eine Fondsschließung scheint es im Web aber auch nicht zu geben(?). Die Wertentwicklung war bis Ende 2013 sehr schwach.

Lt Meldungen im Internet wurde AD-VANEMICS-ETF-Dachfonds (Wkn A1JD7T) zum 31.12.2013 aufgeloest
Bei ad-vanced findet man nun 2 andre Etf-Dachfonds mit den Wkn A1WZ84+A0M904
A1WZ84 wurde zum 1.1.14 aufgelegt und heisst Concept Sicav - AD-VANCED ETF-DACHFONDS N
A0M904 hiess bis 30.6.13 Peh Trust Chance. Ab dann Concept Sicav - AD-VANCED ETF-DACHFDS P
onvista snapshot

Ob ad-vanemics etf-dachfonds oder ad-vanced etf-dachfonds: diese fonds konnten in der vergangenheit nicht ueberzeugen. Hoechstens Watchlist (Meine Meinung)