Lupus alpha CLO High Quality Invest A (A1XDX3)

[schneller euro]

handelbar z.B. über FFB und FODB

empfohlen wird der Fonds in 2 aktuellen Beiträgen:

fundresearch: "... Eine unterschätzte Alternative ... Schon 2022 zeigten sich Collaterized Loan Obligations (CLO) wesentlich widerstandsfähiger als Staats- und Unternehmensanleihen. Und noch immer locken die verbrieften Unternehmenskredite mit kräftigen Renditeaufschlägen, niedrigem Risiko und Potenzial für Kursgewinne ... mehr Rendite, weniger Risiko ..."

und noch einmal fundresearch:
--- Für den Fonds-Anleger ergibt sich daraus ein doppeltes Alpha-Potenzial: einmal durch aktives Management der Loan-Portfolios beim CLO-Manager. Und zusätzlich durch die aktive Auswahl der CLO-Tranchen beim Manager eines CLO-Fonds... Investment Grade CLO-Tranchen bringen bei vergleichbarem Risiko eine höhere Rendite als Unternehmensanleihen. Dabei haben CLOs unterschiedliche Sicherheitsmechanismen, die dafür sorgen, dass diese Renditen ohne Ausfälle vereinnahmt werden können ..."

Chartvergleich 5 Jahre des Lupus Alpha mit einem ganz "normalen" Rentenfonds

[schneller euro]

Artikel bei investrends.ch

Zitat: "... CLOs werden zum Mainstream ... Neuberger Berman ... Der Markt für erstrangige Loans, CLOs und andere variabel verzinsliche Instrumente ist heute ähnlich gross wie der High-Yield-Markt. Vor der internationalen Finanzkrise war er aber recht klein. Es gibt daher keine lange Performancehistorie für «normale» Zeiten. Dennoch scheinen viele Anleger zu erkennen, dass die Assetklasse ganz anders ist und durchaus attraktiv sein kann, wenn die hohen Zinsen auf Normalmaß zurückgehen. ...

mag alle überraschen, die Collateralized Debt Obligations noch immer mit der internationalen Finanzkrise verbinden.

Risikobewusste Anleger wissen, dass CLOs einen höheren Rang haben als die Loans selbst und dass ihre Struktur für zusätzlichen Schutz sorgt. CLOs bündeln verschiedene Loans und deren Coupons der unterschiedlichen Tranchen. Dabei gilt das Wasserfall-Prinzip: Die höherrangigen Tranchen erhalten niedrigere, die niederrangigeren höhere Coupons. Was nach Bedienung aller Tranchen noch verbleibt, geht an die Eigenkapitalgeber der CLOs. Man verliert also nur bei sehr hohen Kreditausfällen – die so hoch sein müssen, dass die Inhaber der Tranchen unter der eigenen gar nichts mehr bekommen. CLOs nutzen gewissermaßen das Prinzip der Diversifikation und verstärken es weiter. ..."

Chart: siehe ersten Beitrag im Thread. Der Aufwärtstrend ist weiterhin intakt, hat sich zuletzt aber merklich verlangsamt

[The Ghost of Elvis]

zitiert von fundres.

.......Oliver Heller, Vorstand und Partner des A/VENTUM family office in Stuttgart: Ich empfehle den Lupus Alpha CLO High Yield Invest!
... CLO (Collateralized Loan Obligation) bündelt erstrangig besicherte Unternehmenskredite (in der Regel über hundertfünfzig Stück) in einem einzigen Vehikel und refinanziert sich über Debt- und Equity-Tranchen. Das Besondere daran: Ein Investor kann aus diesen Tranchen gezielt bestimmte Risikoklassen wählen, mit der Chance, in jedem Rating-Segment höhere Renditen als bei vergleichbaren Unternehmensanleihen zu erzielen.......
Lupus Alpha CLO High Yield Invest fokussiert sich auf einen Bonitätsbereich von BB und B. Das jedoch mit deutlich höheren Credit Spreads als vergleichbare Unternehmensanleihen. So lassen sich bei BB-Spreads von aktuell rund 600 Basispunkten attraktive acht Prozent Rendite in EUR erzielen.

In der Folge von Liquiditätskrisen kann es vorübergehend zwar zu starken Buchverlusten kommen. Diese muss ein Investor aussitzen können bis sie wieder aufgeholt sind. Doch CLOs weisen bei vergleichbarer Bonität deutlich niedrigere Ausfallraten als High-Yield-Unternehmensanleihen auf. Außerdem zeigt ein aktueller Stresstest im BB-Bereich, dass sich ihr Ertragsprofil auch bei Kreditausfallraten deutlich oberhalb des historischen Mittels bemerkenswert robust verhält. Selbst bei einer ungewöhnlich hohen Ausfallrate von vier Prozent jährlich bleiben die Renditen von BB-CLOs weitgehend intakt .....
vierköpfige Management-Team von Lupus Alpha mit seiner langjährigen Expertise meistert.
...verwaltet insgesamt 4,5 Milliarden Euro. Mit dem neuen Fonds komplettiert es seine CLO-Produktpalette und deckt nun das gesamte Rating-Spektrum von Investment-Grade über High Yield bis hin zu Equity ab. Die kürzlich vom renommierten Londoner Fachjournal Creditflux verliehene Auszeichnung "Bester CLO Fonds" für eine Equity-Strategie des Teams unterstreicht dessen auch international anerkannte hohe Kompetenz.....

Buchverluste aussitzen .... okay