US Small Cap Fonds
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US Small Cap Fonds
Ab morgen 1.12. sind wieder Neuanlagen in dem seit Jahren ausgezeichneten Parvest US Small Cap (WKN 937 908) der Fondsgesellschaft BNP Paribas moeglich!
"... Gleichzeitig gab das Unternehmen bekannt, dass der Parvest US Value (WKN A0D P4P) am 15. Dezember für neue Interessenten geschlossen wird. Diese Maßnahmen seien nötig geworden, da die Volumina der Fonds sich in den vergangenen Monaten stark verändert hätten.
BNP Paribas hatte den Parvest US Small Cap am 2. August 2005 geschlossen, weil der Fonds zu groß geworden war. Das Volumen hatte damals bei rund 912 Millionen Euro gelegen. „Inzwischen hat am US-Markt ein Wechsel stattgefunden – von kleinen zu großen Unternehmen“, sagt Josef Altmann, der deutsche Geschäftsführer von BNP Paribas, im Gespräch mit DER FONDS.com. Dadurch ist das Volumen des Fonds auf derzeit etwa 493 Millionen Euro gesunken. Die Wiedereröffnung soll diese Entwicklung umkehren.
Der Parvest US Value, der in US-Schwergewichte investiert, ist seit seiner Auflage am 14. Dezember 2004 auf etwa 727 Millionen Euro angewachsen. „Das ist nicht viel für einen Large-Cap-Fonds“, sagt Altmann. „Trotzdem müssen wir ihn schließen, weil das Gesamtvolumen unseres Asset Managers sonst zu groß würde. Anleger, die bereits Anteile an dem Fonds besitzen, dürfen weiterhin investieren. Diese Ausnahme gilt auch für Investoren mit Sparplänen. "
Quellenvermerk: Fundresearch.de
"... Gleichzeitig gab das Unternehmen bekannt, dass der Parvest US Value (WKN A0D P4P) am 15. Dezember für neue Interessenten geschlossen wird. Diese Maßnahmen seien nötig geworden, da die Volumina der Fonds sich in den vergangenen Monaten stark verändert hätten.
BNP Paribas hatte den Parvest US Small Cap am 2. August 2005 geschlossen, weil der Fonds zu groß geworden war. Das Volumen hatte damals bei rund 912 Millionen Euro gelegen. „Inzwischen hat am US-Markt ein Wechsel stattgefunden – von kleinen zu großen Unternehmen“, sagt Josef Altmann, der deutsche Geschäftsführer von BNP Paribas, im Gespräch mit DER FONDS.com. Dadurch ist das Volumen des Fonds auf derzeit etwa 493 Millionen Euro gesunken. Die Wiedereröffnung soll diese Entwicklung umkehren.
Der Parvest US Value, der in US-Schwergewichte investiert, ist seit seiner Auflage am 14. Dezember 2004 auf etwa 727 Millionen Euro angewachsen. „Das ist nicht viel für einen Large-Cap-Fonds“, sagt Altmann. „Trotzdem müssen wir ihn schließen, weil das Gesamtvolumen unseres Asset Managers sonst zu groß würde. Anleger, die bereits Anteile an dem Fonds besitzen, dürfen weiterhin investieren. Diese Ausnahme gilt auch für Investoren mit Sparplänen. "
Quellenvermerk: Fundresearch.de
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"....Lauren Romeo, Portfoliomanagerin bei der Legg Mason-Tocher Royce & Associates:„Lang- und kurzfristig spricht vieles für Nebenwerte", erläutert Romeo. Seit dem Zweiten Weltkrieg, als das annualisierte BIP-Wachstum über fünf Jahre unter 2,6 Prozent lag, hätten sich Nebenwerte niemals schlechter entwickelt als Standardwerte. Und nachdem der Russel 2000 seit seinem Höchststand am 29. April bis Ende des dritten Quartals 2011 um 25 Prozent eingebrochen ist, liegen die Bewertungen sehr vieler erstklassiger Nebenwertefirmen mit einer hohen Kapitalverzinsung heute erheblich unter ihrem inneren Wert...."
quelle: =2]fondsprof.
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- schneller euro
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fondsprofessionell:
"... Für Investoren am US-Aktienmarkt haben sich die Parameter geändert, meint Charles M. Royce, Chairman des Investment Policy Committees bei der Legg Mason-Tochter Royce & Associates – alte Muster werden gebrochen, was sein Stockpicker-Herz höher schlagen lässt...
Schluss mit stark korrelierenden Renditen und wenig inspirierenden Ergebnissen für aktive Manager...
Die Zeiten der äußerst ungewöhnlichen Performancemuster am US-Markt – auch getrieben durch die Geldlockerungspolitik der Fed – sind also scheinbar vorbei. Nach Meinung von Royce ist die Bühne nun wieder frei für fundamental getriebene, value-orientierte Investmentansätze: "Was uns da so sicher macht? Noch vor kurzem war die Mehrheit überzeugt, dass die Zinsen auf unbestimmte Zeit auf ihrem niedrigen Niveau verharren würden. Doch schon heute bewegen wir uns in einem Umfeld, in dem sich die Renditen stetig auf ein historisch gesehen normales Niveau zu bewegen. Selten waren wir überzeugter von unserem Investmentansatz als heute. ..."
"... Für Investoren am US-Aktienmarkt haben sich die Parameter geändert, meint Charles M. Royce, Chairman des Investment Policy Committees bei der Legg Mason-Tochter Royce & Associates – alte Muster werden gebrochen, was sein Stockpicker-Herz höher schlagen lässt...
Schluss mit stark korrelierenden Renditen und wenig inspirierenden Ergebnissen für aktive Manager...
Die Zeiten der äußerst ungewöhnlichen Performancemuster am US-Markt – auch getrieben durch die Geldlockerungspolitik der Fed – sind also scheinbar vorbei. Nach Meinung von Royce ist die Bühne nun wieder frei für fundamental getriebene, value-orientierte Investmentansätze: "Was uns da so sicher macht? Noch vor kurzem war die Mehrheit überzeugt, dass die Zinsen auf unbestimmte Zeit auf ihrem niedrigen Niveau verharren würden. Doch schon heute bewegen wir uns in einem Umfeld, in dem sich die Renditen stetig auf ein historisch gesehen normales Niveau zu bewegen. Selten waren wir überzeugter von unserem Investmentansatz als heute. ..."
- schneller euro
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Legg Mason Royce US SC (814047)
Artikel bei instit.-money I/13
Zitat: "... Royce & Associates, 1972 gegründet und der größte ausgewiesene Small-Cap-Manager... Unternehmensgründer Chuck Royce, noch heute Co-CIO der Boutique, die gut 36 Milliarden US-Dollar mit 33 Investment Professionals verwaltet, gilt zu Recht als einer der Pioniere auf dem Sektor der kleinen US-Unternehmen...
Russell 2000 Index, mit dem sich der Fonds vergleicht, so sieht man, dass seit Auflage des Index im Jahr 2000 auf Kursrückgänge von mehr als zehn Prozent immer sehr starke Erholungsphasen über die nächsten sechs bis zwölf Monate gefolgt sind ...
Der Manager des Legg Mason Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund, Bill Hench, folgt einem strikten Bottom-up-Ansatz ... breit gestreuten Portfolio, das meist 250 bis 300 Titel umfasst...hauptsächlich Unternehmen befinden, die zumindest 30, besser noch an die 50 Prozent Abschlag auf ihren inneren Wert aufweisen. Hench lässt dabei eine gewisse Präferenz für Micro Caps erkennen...
Wegen der Liquiditätsrestriktionen im Anlageuniversum baut man Positionen step by step auf, so wie man generell kauft, wenn andere abgeben, und vice versa...
Die Übergewichtung der Micro Caps im Vergleich zum Russell 2000 Index – 35 statt 17 Prozent zur Jahreswende – und der benchmarkferne Ansatz bedingen einen Active-Share-Anteil in einer Range von 80 bis 90 Prozent...
Mit 417 Millionen US-Dollar Volumen ist der Fonds trotz Fokus auf Small und Micro Caps noch weit von der Kapazitätsgrenze entfernt...."
Interview mit Bill Hench (Fondsmanager des Legg Mason US SMall Cap seit 2002, zusammen mit Buzz Zaino) bei leggmason
Facts bei der KAG
Volumen zuletzt ca. 445 Mio $, Benchmark = Russel2000
WKN 814047 = US-$ und aussch, TER wird bei Onvista mit 2,09 angegeben, Ebase = möglich
Chartvergleich 6 Jahre Legg Mason Royce US SC (814047) mit Janus US Venture SC (933850) und Threadneedle US SC (A0F67Z)
Chart Legg Mason Royce US SC (814047) seit Auflage in 09/03 mit GD200
Zitat: "... Royce & Associates, 1972 gegründet und der größte ausgewiesene Small-Cap-Manager... Unternehmensgründer Chuck Royce, noch heute Co-CIO der Boutique, die gut 36 Milliarden US-Dollar mit 33 Investment Professionals verwaltet, gilt zu Recht als einer der Pioniere auf dem Sektor der kleinen US-Unternehmen...
Russell 2000 Index, mit dem sich der Fonds vergleicht, so sieht man, dass seit Auflage des Index im Jahr 2000 auf Kursrückgänge von mehr als zehn Prozent immer sehr starke Erholungsphasen über die nächsten sechs bis zwölf Monate gefolgt sind ...
Der Manager des Legg Mason Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund, Bill Hench, folgt einem strikten Bottom-up-Ansatz ... breit gestreuten Portfolio, das meist 250 bis 300 Titel umfasst...hauptsächlich Unternehmen befinden, die zumindest 30, besser noch an die 50 Prozent Abschlag auf ihren inneren Wert aufweisen. Hench lässt dabei eine gewisse Präferenz für Micro Caps erkennen...
Wegen der Liquiditätsrestriktionen im Anlageuniversum baut man Positionen step by step auf, so wie man generell kauft, wenn andere abgeben, und vice versa...
Die Übergewichtung der Micro Caps im Vergleich zum Russell 2000 Index – 35 statt 17 Prozent zur Jahreswende – und der benchmarkferne Ansatz bedingen einen Active-Share-Anteil in einer Range von 80 bis 90 Prozent...
Mit 417 Millionen US-Dollar Volumen ist der Fonds trotz Fokus auf Small und Micro Caps noch weit von der Kapazitätsgrenze entfernt...."
Interview mit Bill Hench (Fondsmanager des Legg Mason US SMall Cap seit 2002, zusammen mit Buzz Zaino) bei leggmason
Facts bei der KAG
Volumen zuletzt ca. 445 Mio $, Benchmark = Russel2000
WKN 814047 = US-$ und aussch, TER wird bei Onvista mit 2,09 angegeben, Ebase = möglich
Chartvergleich 6 Jahre Legg Mason Royce US SC (814047) mit Janus US Venture SC (933850) und Threadneedle US SC (A0F67Z)
Chart Legg Mason Royce US SC (814047) seit Auflage in 09/03 mit GD200
Zuletzt geändert von schneller euro am 25.10.2013 15:41, insgesamt 1-mal geändert.
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Chartvergleich 5 Jahre der im Thread erwähnten Fonds, erweitert um den im anderen Thread von Oegeat genannten JPMorgan Funds-US Small Cap Growth Fund - A USD DIS (971759)
die Sektorrotation von Value zu Growth vor einigen Monaten lässt sich am Thread gut erkennen
Legg Mason Royce US SC -> Beitrag von 10/13 (s. o.)
Zitat von fundview
"...Dachfondsmanager Thorsten Mohr hat das Portfolio seines ARGENTUM Performance Navigator in den vergangenen Monaten aktiv angepasst ... Allokiert haben wir unter anderem ... von Legg Mason den US-Small-Cap und ... von JP Morgan den US-Small-Cap-Fonds..."

Legg Mason Royce US SC -> Beitrag von 10/13 (s. o.)
Zitat von fundview
"...Dachfondsmanager Thorsten Mohr hat das Portfolio seines ARGENTUM Performance Navigator in den vergangenen Monaten aktiv angepasst ... Allokiert haben wir unter anderem ... von Legg Mason den US-Small-Cap und ... von JP Morgan den US-Small-Cap-Fonds..."
Re: US Small Cap Fonds
Nach meinem Eindruck sind das durchweeg Fonds für Anleger
mit guten Nerven, wenn man die Volatilität sieht.
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- schneller euro
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Zitat Interview Hans Bernecker bei Onvista: "...
Small Cap Aktien vor allem in den USA wurden von den wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie und der Lieferengpässe besonders hart getroffen - seit dem Corona-Tief im März 2020 hat der Russell 2000 Index überwiegend schlechter performt als die großen US-Indizes. Ist der Russell 2000 aufgrund seines größeren Spielraums eine Erholungswette wert?"
H. B.:
Alle Korrekturen sind im Wesentlichen gelaufen. Am wenigsten die großen Tech-Favoriten, umfangreiche Kurshalbierungen gab es für die Mittelklasse und herausgefallen sind inzwischen viele Start-up und sonstige Kuriositäten der letzten drei Jahre. Da die Märkte mit der zitierten Zinspolitik einverstanden sind, beginnt jetzt ab der Bodenbildung ein vorsichtiger Aufwärtstrend mit Beschleunigungen erst ab September. Der Russell 2000 und der Nasdaq sind in ihren Bildern sehr gut vergleichbar..."
Chartvergleich 5 Jahre div. im Thread genannter US-SC-Fonds.
Hinzugefügt habe ich den Threadneedle Global SC, der einen hohen US-Anteil aufweist. Bemerkenswert ist der ganz andere Chartverlauf als beim Threadneedle American Small Cap. Der Chart des Global wirkt wie der eines typischen Growth-Fonds, währenddessen der American SC eher den Charts vieler Value-Fonds ähnelt.
Die Asset Allocation zum letzten Stichtag wies dann auch deutliche Unterschiede in der Branchen Gewichtung auf
Small Cap Aktien vor allem in den USA wurden von den wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie und der Lieferengpässe besonders hart getroffen - seit dem Corona-Tief im März 2020 hat der Russell 2000 Index überwiegend schlechter performt als die großen US-Indizes. Ist der Russell 2000 aufgrund seines größeren Spielraums eine Erholungswette wert?"
H. B.:
Alle Korrekturen sind im Wesentlichen gelaufen. Am wenigsten die großen Tech-Favoriten, umfangreiche Kurshalbierungen gab es für die Mittelklasse und herausgefallen sind inzwischen viele Start-up und sonstige Kuriositäten der letzten drei Jahre. Da die Märkte mit der zitierten Zinspolitik einverstanden sind, beginnt jetzt ab der Bodenbildung ein vorsichtiger Aufwärtstrend mit Beschleunigungen erst ab September. Der Russell 2000 und der Nasdaq sind in ihren Bildern sehr gut vergleichbar..."
Chartvergleich 5 Jahre div. im Thread genannter US-SC-Fonds.
Hinzugefügt habe ich den Threadneedle Global SC, der einen hohen US-Anteil aufweist. Bemerkenswert ist der ganz andere Chartverlauf als beim Threadneedle American Small Cap. Der Chart des Global wirkt wie der eines typischen Growth-Fonds, währenddessen der American SC eher den Charts vieler Value-Fonds ähnelt.
Die Asset Allocation zum letzten Stichtag wies dann auch deutliche Unterschiede in der Branchen Gewichtung auf
Zuletzt geändert von schneller euro am 16.02.2023 09:28, insgesamt 1-mal geändert.
- schneller euro
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fundresearch mit einem Artikel über den T.Rowe Price US SC
Interessant ist die Aussage, Zitat: "setzt T.Rowe auf ein breites Engagement sowohl in Wachstums- als auch in Value-Titeln... von stark gefallenen Titeln (Deep Value) bis hin zu Unternehmen mit aggressiver Wachstumsstrategie..."
Also so nicht so growthlastig wue andere T.Rowe Fonds
Im 5 Jahres Chatvergleich aktuell Top, siehe Beitrag vom 10.6.22
Interessant ist die Aussage, Zitat: "setzt T.Rowe auf ein breites Engagement sowohl in Wachstums- als auch in Value-Titeln... von stark gefallenen Titeln (Deep Value) bis hin zu Unternehmen mit aggressiver Wachstumsstrategie..."
Also so nicht so growthlastig wue andere T.Rowe Fonds
Im 5 Jahres Chatvergleich aktuell Top, siehe Beitrag vom 10.6.22
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Der ehemalige Threadneedle US SC (GB00B0WGY707, A0JD40) firmiert jetzt als CT US Smaller Comp. CT = Columbia Threadneedle.
siehe auch Hinweis vom 10.6.22: "Hinzugefügt habe ich den Threadneedle Global SC, der einen hohen US-Anteil aufweist. Bemerkenswert ist der ganz andere Chartverlauf als beim Threadneedle American Small Cap. Der Chart des Global wirkt wie der eines typischen Growth-Fonds, währenddessen der American SC eher den Charts vieler Value-Fonds ähnelt.
Die Asset Allocation zum letzten Stichtag wies dann auch deutliche Unterschiede in der Branchen Gewichtung auf"
siehe auch Hinweis vom 10.6.22: "Hinzugefügt habe ich den Threadneedle Global SC, der einen hohen US-Anteil aufweist. Bemerkenswert ist der ganz andere Chartverlauf als beim Threadneedle American Small Cap. Der Chart des Global wirkt wie der eines typischen Growth-Fonds, währenddessen der American SC eher den Charts vieler Value-Fonds ähnelt.
Die Asset Allocation zum letzten Stichtag wies dann auch deutliche Unterschiede in der Branchen Gewichtung auf"
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aktuell bei fundresearch ein Interview mit der Fondsmanagerin des Alger US SCschneller euro hat geschrieben: ↑28.06.2022 19:59 am 28.6.22
US SC Growth aktuell sogar etwas günstiger bewertet als US SC Value
Möglichkeiten u. a. Alger, Threadneedle US SC oder iShares Core S&P Small-Cap
Zitat: "...Der S&P 600 Small Cap Growth wird mit einem Abschlag von etwa 25 Prozent gegenüber dem S&P 500 gehandelt. Das ist der stärkste Abschlag seit 1998. Derzeit spricht für Small-Cap-Growth neben dieser niedrigen Bewertung auch die Tatsache, dass sie sich nach einer Rezession sehr stark erholen. In den zwölf Monaten nach dem Tiefpunkt der drei letzten Rezessionen legte der Russell 2000 im Schnitt um 38 Prozent zu. Beim S&P 500 waren es dagegen nur 22 Prozent..."
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Ein interessanter Artkel bei stock3:
Zitat: "... Aus einer Outperformance von Small Caps ist schon vor langer Zeit eine Underperformance geworden. Bis in die frühen 80er Jahre stiegen die Kurse von Small Caps im Vergleich zu Large Caps schneller. Seither geht es volatil seitwärts bzw. abwärts ....
Wenn Small Caps im Vergleich so günstig sind wie seit Jahrzehnten nicht mehr, dann ist das eine Chance. Das stimmt, allerdings nur dann, wenn sich nichts Fundamentales verändert hat. Es hat sich etwas Fundamentales verändert. Auf den Punkt gebracht wird es durch den Vergleich von Anleiherenditen und der relativen Kursentwicklung. .... Stiegen Anleiherenditen, konnten Small Caps bis Anfang der 80er Jahre outperformen. Seither ist das nicht mehr der Fall. Zum vollständigen Bruch kam es zur Jahrtausendwende. Anstatt positiv korreliert zu sein, ist die Korrelation zu Zinsen nun negativ. Das gibt einen Hinweis darauf, was sich verändert hat. ...
Der Russell 2000 ist ein Auffangbecken für Unternehmen mit viel Potenzial geworden. Wird das Potenzial realisiert, steigen die Unternehmen schnell in andere Indizes auf. Ersetzt werden sie durch junge, unprofitable Firmen ...
Deswegen muss man Small Caps nicht umgehen. Es kommt auf den Index an, den man auswählt. Der S&P 600 ist ein Small-Cap-Index mit anderer Zusammensetzung und größtenteils profitablen Unternehmen. Die Gewinnentwicklung ist volatiler als beim S&P 500, aber die Gewinne wachsen schneller. Für 2024 wird ein Wachstumsschub erwartet. Die Bewertung ist auch ohne dieses Wachstum niedrig. Der S&P 600 wird in Sippenhaft genommen. Dort lauert eine Gelegenheit. Für den Russell 2000 ist ein Ende des Trauerspiels unwahrscheinlich....
-> demnach wäre der iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (A0Q1YY) jetzt erste Wahl
Aktualisierter Chart 5 Jahre aus dem Beitrag vom 10.6.22, erweitert um den iShares S&P SmallCap 600 UCITS und den iShares Tr.-Russel 2000 Index
Zitat: "... Aus einer Outperformance von Small Caps ist schon vor langer Zeit eine Underperformance geworden. Bis in die frühen 80er Jahre stiegen die Kurse von Small Caps im Vergleich zu Large Caps schneller. Seither geht es volatil seitwärts bzw. abwärts ....
Wenn Small Caps im Vergleich so günstig sind wie seit Jahrzehnten nicht mehr, dann ist das eine Chance. Das stimmt, allerdings nur dann, wenn sich nichts Fundamentales verändert hat. Es hat sich etwas Fundamentales verändert. Auf den Punkt gebracht wird es durch den Vergleich von Anleiherenditen und der relativen Kursentwicklung. .... Stiegen Anleiherenditen, konnten Small Caps bis Anfang der 80er Jahre outperformen. Seither ist das nicht mehr der Fall. Zum vollständigen Bruch kam es zur Jahrtausendwende. Anstatt positiv korreliert zu sein, ist die Korrelation zu Zinsen nun negativ. Das gibt einen Hinweis darauf, was sich verändert hat. ...
Der Russell 2000 ist ein Auffangbecken für Unternehmen mit viel Potenzial geworden. Wird das Potenzial realisiert, steigen die Unternehmen schnell in andere Indizes auf. Ersetzt werden sie durch junge, unprofitable Firmen ...
Deswegen muss man Small Caps nicht umgehen. Es kommt auf den Index an, den man auswählt. Der S&P 600 ist ein Small-Cap-Index mit anderer Zusammensetzung und größtenteils profitablen Unternehmen. Die Gewinnentwicklung ist volatiler als beim S&P 500, aber die Gewinne wachsen schneller. Für 2024 wird ein Wachstumsschub erwartet. Die Bewertung ist auch ohne dieses Wachstum niedrig. Der S&P 600 wird in Sippenhaft genommen. Dort lauert eine Gelegenheit. Für den Russell 2000 ist ein Ende des Trauerspiels unwahrscheinlich....
-> demnach wäre der iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (A0Q1YY) jetzt erste Wahl
Aktualisierter Chart 5 Jahre aus dem Beitrag vom 10.6.22, erweitert um den iShares S&P SmallCap 600 UCITS und den iShares Tr.-Russel 2000 Index
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große Investmentchance sieht Richard Bernstein, Chief Investment Officer von Richard Bernstein Advisors "
...Der ehemalige Meryll Lynch-Investmentstratege erwartet vielmehr, dass ein breiterer Teil des Marktes von einer robusten Wirtschaft und steigenden Unternehmensgewinnen profitieren wird ...Bernstein geht davon aus, dass die Mega-Cap-Aktien an Wert verlieren dürften, während Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien in den nächsten zehn Jahren deutlich zulegen könnten.
Andere Prognosen deuten ebenfalls auf gute Chancen für den breiteren Markt hin. Auch Bank of America-Analysten erwarten laut Business Insider für das kommende Jahr einen Anstieg von 16 Prozent im S&P 500. Historische Trends und ein seltenes Aufwärtsmuster auf dem Aktienmarkt in diesem Jahr unterstützen diese optimistische Prognose....
Quelle: finanzen net
...Der ehemalige Meryll Lynch-Investmentstratege erwartet vielmehr, dass ein breiterer Teil des Marktes von einer robusten Wirtschaft und steigenden Unternehmensgewinnen profitieren wird ...Bernstein geht davon aus, dass die Mega-Cap-Aktien an Wert verlieren dürften, während Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien in den nächsten zehn Jahren deutlich zulegen könnten.
Andere Prognosen deuten ebenfalls auf gute Chancen für den breiteren Markt hin. Auch Bank of America-Analysten erwarten laut Business Insider für das kommende Jahr einen Anstieg von 16 Prozent im S&P 500. Historische Trends und ein seltenes Aufwärtsmuster auf dem Aktienmarkt in diesem Jahr unterstützen diese optimistische Prognose....
Quelle: finanzen net
Re: US Small Cap Fonds
Aus dem von schneller euro eingestellten Zitat:
Bernstein geht davon aus, dass die Mega-Cap-Aktien an Wert verlieren dürften, während Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien in den nächsten zehn Jahren deutlich zulegen könnten.
Andere Prognosen deuten ebenfalls auf gute Chancen für den breiteren Markt hin. Auch Bank of America-Analysten erwarten laut Business Insider für das kommende Jahr einen Anstieg von 16 Prozent im S&P 500
Geht es noch widersprüchlicher bei diesen Leuten?
Satz 1 sieht in den nächsten Jahren Wertverluste bei den Mega-Caps und sieht gute Chancen bei den
SC umd MC.
Satz 2 prophezeit im nächsten Jahr einen Anstieg von 16% im S&P 500. Das sind aber im wesentlichen
die ganz großen und gerade nicht die SC und MC.
Optimisten könnten daraus lesen, dass einfach alles steigt, was sich Aktie nennt.
Bernstein geht davon aus, dass die Mega-Cap-Aktien an Wert verlieren dürften, während Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien in den nächsten zehn Jahren deutlich zulegen könnten.
Andere Prognosen deuten ebenfalls auf gute Chancen für den breiteren Markt hin. Auch Bank of America-Analysten erwarten laut Business Insider für das kommende Jahr einen Anstieg von 16 Prozent im S&P 500
Geht es noch widersprüchlicher bei diesen Leuten?
Satz 1 sieht in den nächsten Jahren Wertverluste bei den Mega-Caps und sieht gute Chancen bei den
SC umd MC.
Satz 2 prophezeit im nächsten Jahr einen Anstieg von 16% im S&P 500. Das sind aber im wesentlichen
die ganz großen und gerade nicht die SC und MC.
Optimisten könnten daraus lesen, dass einfach alles steigt, was sich Aktie nennt.
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Vorhin gelesen, dass es die Smallcap Prämie seit fast 20 Jahren nicht mehr gäbe. Lediglich die höhere Vola der Sc's sei geblieben. Es läge mutmasslich an der Plattform-Ökonomie, die dafür sorge, dass große Unternehmen zunehmend größer werden?
Plattform-Ökonomie:
https://www.myfactory.com/de/blog/platt ... nd-chancen
Seit fast 20 Jahre: 1.Beitrag im Thread hier: BNP Paribas hatte den Parvest US Small Cap am 2. August 2005 geschlossen, weil der Fonds zu groß geworden war. Das Volumen hatte damals bei rund 912 Millionen Euro gelegen. „Inzwischen hat am US-Markt ein Wechsel stattgefunden – von kleinen zu großen Unternehmen“.....Dadurch ist das Volumen des Fonds auf derzeit etwa 493 Millionen Euro gesunken. Die Wiedereröffnung soll diese Entwicklung umkehren.
Plattform-Ökonomie:
https://www.myfactory.com/de/blog/platt ... nd-chancen
Seit fast 20 Jahre: 1.Beitrag im Thread hier: BNP Paribas hatte den Parvest US Small Cap am 2. August 2005 geschlossen, weil der Fonds zu groß geworden war. Das Volumen hatte damals bei rund 912 Millionen Euro gelegen. „Inzwischen hat am US-Markt ein Wechsel stattgefunden – von kleinen zu großen Unternehmen“.....Dadurch ist das Volumen des Fonds auf derzeit etwa 493 Millionen Euro gesunken. Die Wiedereröffnung soll diese Entwicklung umkehren.
Re: US Small Cap Fonds
Vor längerer Zeit war ich auf eine Ausarbeitung gestoßen,
die begründet, dass methodisch alle SC-Indices ein geschöntes
Bild liefern.
Vereinfacht gesagt: in diesen Indices gibt es viele Unternehmen, die
nicht weit über dem Minimum für die Aufnahme liegen. Wenn es bei
solchen Unternehmen schlecht läuft, fallen sie aus dem Index und werden
durch Aufsteiger mit guter Performance ersetzt. Den Index freut das,
aber den Investor in die Aktien nicht.
die begründet, dass methodisch alle SC-Indices ein geschöntes
Bild liefern.
Vereinfacht gesagt: in diesen Indices gibt es viele Unternehmen, die
nicht weit über dem Minimum für die Aufnahme liegen. Wenn es bei
solchen Unternehmen schlecht läuft, fallen sie aus dem Index und werden
durch Aufsteiger mit guter Performance ersetzt. Den Index freut das,
aber den Investor in die Aktien nicht.
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Zitat von fundcalibre"... T. Rowe Price US Smaller Companies — Manager Curt Organt has been at T. Rowe Price for 24 of his 26-year investment career and is set to retire from T. Rowe Price. Matt Mahon, who has co-managed the fund since September 2023, will take over lead management of the fund effective 30 September 2024. Given the team approach to the portfolio management and handover of the portfolio to Matt, we are happy to move this fund to an Elite Radar. ..." (von rated to radar)schneller euro hat geschrieben: ↑17.07.2022 19:10 am 17.7.2022:
fundresearch mit einem Artikel über den T.Rowe Price US SC
Interessant ist die Aussage, Zitat: "setzt T.Rowe auf ein breites Engagement sowohl in Wachstums- als auch in Value-Titeln... von stark gefallenen Titeln (Deep Value) bis hin zu Unternehmen mit aggressiver Wachstumsstrategie..."
Also so nicht so growthlastig wue andere T.Rowe Fonds
Im 5 Jahres Chatvergleich aktuell Top, siehe Beitrag vom 10.6.22
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Der in den letzten Jahren recht erfolgreiche CT (Lux) American Smaller Companies mit einem Porträt bei Das Investment und einem Fondsmanager-Interview ebenfalls bei Das Investmentschneller euro hat geschrieben: ↑08.11.2023 18:08 am 8.11.23:
Ein interessanter Artkel bei stock3:
Zitat: "... Der Russell 2000 ist ein Auffangbecken für Unternehmen mit viel Potenzial geworden. Wird das Potenzial realisiert, steigen die Unternehmen schnell in andere Indizes auf. Ersetzt werden sie durch junge, unprofitable Firmen ...
Deswegen muss man Small Caps nicht umgehen. Es kommt auf den Index an, den man auswählt. Der S&P 600 ist ein Small-Cap-Index mit anderer Zusammensetzung und größtenteils profitablen Unternehmen. Die Gewinnentwicklung ist volatiler als beim S&P 500, aber die Gewinne wachsen schneller. Für 2024 wird ein Wachstumsschub erwartet. Die Bewertung ist auch ohne dieses Wachstum niedrig. Der S&P 600 wird in Sippenhaft genommen. Dort lauert eine Gelegenheit. Für den Russell 2000 ist ein Ende des Trauerspiels unwahrscheinlich....
-> demnach wäre der iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (A0Q1YY) jetzt erste Wahl
Aktualisierter Chart 5 Jahre aus dem Beitrag vom 10.6.22, erweitert um den iShares S&P SmallCap 600 UCITS und den iShares Tr.-Russel 2000 Index
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Re: US Small Cap Fonds
Die Experten lagen doch gar nicht so schlecht mit ihrer Vorhersage. "Alles steigt Börse”
Etwas mehr als 40% in einem Jahr, kann sich doch sehen lassen !
Vanguard RUSSELL 2000
JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund
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L&G Russell 2000 US Small Cap Quality (A0Q8H2)
Quelle fundresearch
Zitat: "... Um dies Risiken, die in dem 2000 Titel umfassenden Index abzumildern, gibt es die verschiedensten Derivate auf den Index. Legal & General hat etwa einen ETF auf den Russell 2000 Quality Index im Programm...
ei der Quality Version des Index werden die Titel jedoch nicht nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet, sondern hier kommt es auf die Qualität der Unternehmen an. „Wir definieren Qualität als zusammengesetztes Maß für Rentabilität und Verschuldung eines Unternehmens. Im Index sind die Titel so gewichtet, dass ein Quality-Exposure von 0,4 für den gesamten Aktienkorb gegenüber dem Vergleichsindex Russell 2000 erreicht wird. Das Ausmaß der Höhergewichtung jedes Titels hängt von dessen Qualität ab. Die Marktkapitalisierung von Aktien mit besseren Qualitätsmerkmalen wird nach oben korrigiert und umgekehrt“ ... Quality Index bevorzugt Unternehmen mit niedrigerer Verschuldung. In einem Umfeld höherer Zinsen reduziert dies die Risiken für die Unternehmen und kann sie widerstandsfähiger gegen wirtschaftliche Schwankungen machen. Stabile Gewinnentwicklung: Der Quality Index enthält nur Unternehmen, die eine gleichmäßige Gewinnentwicklung und Ertragslage aufweisen. ...
Die Datenbibliothek von Kenneth French an der Universität Dartmouth reicht fast ein ganzes Jahrhundert zurück. Er errechnet, dass US-Small Caps zwischen 1927 und 2023 rund zwei Drittel der Zeit besser abgeschnitten haben als Large Caps - und zwar im Durchschnitt um 2,85 Prozent pro Jahr. Die Datenbibliothek von Kenneth French an der Universität Dartmouth reicht fast ein ganzes Jahrhundert zurück. Er errechnet, dass US-Small Caps zwischen 1927 und 2023 rund zwei Drittel der Zeit besser abgeschnitten haben als Large Caps - und zwar im Durchschnitt um 2,85 Prozent pro Jahr..."
-> lt. Factsheet zuletzt je ca. 17% IT, Finanzen, Industrie, Healthcare
Chart 5 Jahre vom 18.10.24, erweitert um den L&G
von der Anlagestrategie ein wenig vergleichbar mit dem SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted
Zitat: "... Um dies Risiken, die in dem 2000 Titel umfassenden Index abzumildern, gibt es die verschiedensten Derivate auf den Index. Legal & General hat etwa einen ETF auf den Russell 2000 Quality Index im Programm...
ei der Quality Version des Index werden die Titel jedoch nicht nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet, sondern hier kommt es auf die Qualität der Unternehmen an. „Wir definieren Qualität als zusammengesetztes Maß für Rentabilität und Verschuldung eines Unternehmens. Im Index sind die Titel so gewichtet, dass ein Quality-Exposure von 0,4 für den gesamten Aktienkorb gegenüber dem Vergleichsindex Russell 2000 erreicht wird. Das Ausmaß der Höhergewichtung jedes Titels hängt von dessen Qualität ab. Die Marktkapitalisierung von Aktien mit besseren Qualitätsmerkmalen wird nach oben korrigiert und umgekehrt“ ... Quality Index bevorzugt Unternehmen mit niedrigerer Verschuldung. In einem Umfeld höherer Zinsen reduziert dies die Risiken für die Unternehmen und kann sie widerstandsfähiger gegen wirtschaftliche Schwankungen machen. Stabile Gewinnentwicklung: Der Quality Index enthält nur Unternehmen, die eine gleichmäßige Gewinnentwicklung und Ertragslage aufweisen. ...
Die Datenbibliothek von Kenneth French an der Universität Dartmouth reicht fast ein ganzes Jahrhundert zurück. Er errechnet, dass US-Small Caps zwischen 1927 und 2023 rund zwei Drittel der Zeit besser abgeschnitten haben als Large Caps - und zwar im Durchschnitt um 2,85 Prozent pro Jahr. Die Datenbibliothek von Kenneth French an der Universität Dartmouth reicht fast ein ganzes Jahrhundert zurück. Er errechnet, dass US-Small Caps zwischen 1927 und 2023 rund zwei Drittel der Zeit besser abgeschnitten haben als Large Caps - und zwar im Durchschnitt um 2,85 Prozent pro Jahr..."
-> lt. Factsheet zuletzt je ca. 17% IT, Finanzen, Industrie, Healthcare
Chart 5 Jahre vom 18.10.24, erweitert um den L&G
von der Anlagestrategie ein wenig vergleichbar mit dem SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted