Fundament Total Return (A2H5YB)

[schneller euro]

Wurde erstaunlicherweise hier noch nie erwähnt. Auch nicht von meiner Wenigkeit
Aber bei inzwischen fast 150 Mio Euro Volumen gilt: vom Geheimtipp zum Überflieger, Beitrag bei investmentfonds.blog

[Papstfan]

....Beitrag bei investmentfonds.blog

..... Das Timing in schwierigen Marktphasen (Corona-Crash Anfang 2020 und Bärenmarkt seit März 2022) war außergewöhnlich erfolgreich. Spannend wird es sein zu beobachten, ob in Zukunft, mit gestiegenem Volumen und starker Medienpräsenz, Vergleichbares realisiert werden kann....

Ein zutreffendes Resümee. Für mich weiterhin eine klare Halteposition

[Fondsfan]

Von diesem Fonds habe ich jetzt auch zum ersten Mal
gelesen.
Sieht ja sehr interessant aus.
Man kann die Tranche A2H5YB bei ebase nicht erwerben- da war ich
einem Mißverständnis aufgesessen.
Bei comdriect aber handelbar.

[PaulPanther]

Ein Vergleich mit dem Quantex Multi Asset seit dessen Auflage zeigt, man braucht den Fundament TR nicht.

[Fondsfan]

Ein Vergleich mit dem Quantex Multi Asset seit dessen Auflage zeigt, man braucht den Fundament TR nicht.

Die Aussage impliziert, dass man dem einen Management auch für die Zukunft voll vertraut.
Ich bin da eher skeptisch und verteile das Risiko lieber auf zwei im Augenblick durchaus
parallel laufende Fonds.

Im übrigen ist meine Aussage von oben überholt - den Fonds kann man jetzt auch bei
ebase bekommen.

[PaulPanther]

@Fondsfan: kann ich absolut nachvollziehen. Hab ja auch nicht nur Quantex (noch Datini und MFS). Habe mich über Quantex am meisten informiert und glaube zu verstehen was sie machen. Schaue mir den Fundamental vielleicht auch noch mal näher an.

[schneller euro]

Der Fonds schwächelte zuletzt etwas.
Dazu die Kommentare aus dem aktuellen Kommentar von fundament-funds: "... hat das Jahr 2022 trotz eines verhaltenen Q4 (-4,3%%, Dez: -0,8%) mit einem Anstieg i.H.v. knapp 12% abgeschlossen. Dies vergleicht sich mit einem Rückgang im DAX und MDAX i.H.v. rund -12% bzw. -28%. Die jährliche Zielrendite des Fonds von 5-10% konnte somit übertroffen werden. Seit Auflage des Fonds im Januar 2018 betrug die Wertsteigerung per Ende 2022 rund 67% (+10,88% p.a.) ...
Wir teilen die derzeitig vorherrschende Marktmeinung nicht. Unseres Erachtens haben die verschärften Lockdowns in Chinadazu geführt, dass ein erheblicher Teil der globalen Nachfrage weggebrochen ist.
... Wir erwarten entsprechend, dass die 2. Inflationswelle eine Lohn-Preisspirale in Gang setzen wird. Folgt man diesem Szenario, dürften sich die Aktienmärkte in den Industrieländern eher verhalten entwickeln. Gleichzeitig bieten sich attraktive Investitionsmöglichkeiten in Branchen, die von steigenden Preisen aufgrund jahrelanger Unterinvestition profitieren, wie z.B. Rohstoffe und ausgewählte Segmente in der Schifffahrt. Der FUNDament Total Return legt entsprechend seinen Fokus derzeit auf Rohstoffunternehmen (z.B. Glencore, K+S), Unternehmen aus den Segmenten Tanker/Bulker (z.B. Okeanis, 2020 Bulkers), Touristik (z.B. Fraport, Dufry) sowie ausgewählte Sondersituationen (z.B. Global Fashion Group). Die Netto-Aktienquote oszilliert unverändert um die Nullllinie... "
Die Netto-Aktienquote oszilliert unverändert um die Nulllinie.

Chartvergleich seit Auflage in 1/18 mit MDAX

[Fondsfan]

Ich finde es besonders beeindruckend, wie gut sich der Fonds im
Frühjahr 2020 dem allgemeinen Rückschlag entzogen hat.

[Fondsfan]

Und jetzt ist es wohl besonders beeindruckend,
wie der Fonds mit der Marktentwicklung in diesem Jahr nicht klarkommt.

[schneller euro]

Und jetzt ist es wohl besonders beeindruckend,
wie der Fonds mit der Marktentwicklung in diesem Jahr nicht klarkommt.

Ein Valuefonds, der in inl. Small-Caps investiert, hat Schwierigkeiten mit einem Marktumfeld, das seit Monaten von Kursgewinnen bei Big-Tech dominiert wird.
Vor einiger Zeit erhielt ich die Auskunft, dass der Fonds weiterhin übergewichtet sei bei Öl und Gaswerten, sowie Shipping (hauptsächlich Öltanker).
Zudem war man stark abgesichert, was auch Perf. gekostet hat.

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage in 1/18 mit MDAX

-> die Schwächephase von ungefähr 8/22 bis incl. 5/23 ist offenbar abgeschlossen. In den letzten 2 Monaten verbuchte der Fundament TR Gewinne und war negativ korreliert zu den großen Indizes.
Zitat aus dem aktuellem Factsheet: "... Die Absicherung trug rund 4% zur Performance bei. Gekauft wurde im Berichtszeitraum u.a. Anteile an United Internet und deren wesentlicher Beteiligung 1&1. Abgebaut wurde die Gewichtung in O&G Aktien (Panoro, Okea, Deutsche Rohstoff). Die
Nettoaktienquote im Fonds war unverändert negativ, deutlich sinkende Kapitalmärkte sowie ein Ausbleiben der Jahresendrallye (ähnlich wie in 2018) bleiben unser Basisszenario..."

[schneller euro]

Elmar Baur hat sich Ende Dez. 2023 komplett zurück gezogen.
Der Fonds wird nun von Ralph Blum zusammen mit Heike Pauls, ehem. Equity Analystin bei der Cobank, gemanagt.
Die Entwicklung des Fonds (in 2023 weitgehend negativ korreliert zu den großen Indizes, Chart s. o.) soll schon seit längerer Zeit weitgehend durch die Entscheidungen von Fondsmanager Blum geprägt worden sein

[lloyd bankfein]

Falls es sich um diese Ex-Cobank Heike Pauls handelt:
luzerner zeitung
wär`s keine Empfehlung

[schneller euro]

Zitat aus dem Newsletter vom 9.4.24: "... Die Marktrallye hat sich im 1. Quartal unvermindert fortgesetzt, basierend auf der Markterwartung eines Goldilocks-Szenarios (niedrige Inflation, moderates Wachstum). Wir halten dies nach wie vor für nicht plausibel und erwarten, dass steigende Inflationsraten dieses Szenario auflösen werden. Im Zuge dessen gehen wir von einer Rotation in Sachwerte bzw. Rohstoffe aus, auch bedingt durch jahrelange Unterinvestitionen in neue Vorkommen. Insgesamt stimmen wir dem CEO von JP Morgan zu, der Zinsen bis zu 8% für möglich hält. Der Fonds ist ausgerichtet auf Energie, Edel- und Industriemetalle sowie ausgewählte Small Caps, darüber hinaus halten wir Shortpositonen auf deutsche und europäische Indizes. Neben Bankguthaben investieren wir Cash in kurzlaufenden Staatsanleihen ..."

Fondsvolumen nur noch 43,9 Mio €.
(Aktueller) MDD inzwischen -26,27%

Chart im Beitrag vom 19.10.23
Vorwiegend short positioniert seit ca. Mitte ca. 2022.
Im letzten halben Jahr verlor der Fonds ungefähr -20%. Bei haussierenden Aktienmärkten ...

[Fondsfan]

Ironisch gesagt:

Der Fonds ist ein gutes Beispiel, was passiert, wenn jemand
chronischen Dauerpessimismus für Vorsicht hält und zudem aus
Fehleinschätzungen keine Konsequenzen ziehen will.

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage mit MDAX
-> seit Mitte 2022 von Fondsmanager Elmar Baur vorwiegend short positioniert.
Mir fällt bei diesem Fonds immer die FMM Methode von DJE ein. "Fundamental" = stimmig, "Monetär" = teils, teils; Markttechnisch = ständig gegen den Strom

[lloyd bankfein]

Die Webseite wurde inzwischen abgeschaltet.
Ich vermute, Ralph Blum hatte keine Lust mehr, immer wieder nur Kritik zu lesen

Zusammenfassung des Dramas im März 2024:
https://citywire.com/de/news/bayerische ... UcMbFCwzbP

Hätte er mal auf seinen Kollegen Baur gehört......

[schneller euro]

Chartvergleich seit Auflage mit MDAX
-> seit Mitte 2022 von Fondsmanager Elmar Baur vorwiegend short positioniert

-> aktuell mit einem neuen 4-Jahres-Tief

Kaum zu glauben: lt. einem Artikel vom Jan. 2024(!) bei
Forbes wurden Blum/Baur im Forbes-Ranking der besten Fondsmanager auf Platz 2 für 2023(!) gewählt

-> das man einen 5-Jahres-Zeitraum berücksichtigt, ist grundsätzlich erst mal positiv. Aber warum dann die Auszeichnung für ein einzelnes Jahr (in welchem die Ergebnisse schon deutlich nachließen) ?
Und mit der Überschrift "Wer sind die Top-Fondsmanager des Jahres 2023?" ?