Carmignac

[lloyd bankfein]

Macht wieder einen positiven Eindruck seit D.Older das Kommando hat

Scope ist dies auch aufgefallen: Bestnote für Car. Investi.
https://m.fondsprofessionell.de/newssin ... 06759&nt=1
"Das Fondsmanagement bewertet Scope mit "sehr gut". Older sei mit 22 Jahren Erfahrung ein qualifizierter Investmentprofi und könne auf ein sehr gut aufgestelltes Team von nicht weniger 17 Portfoliomanagern und Analysten zugreifen,"

[lloyd bankfein]

Didier Saint George
geht in Rente
Und prognostiziert STAGFLATION
Klasse

https://www.fundview.de/posts/2021/09/2 ... on-20.html

[Fondsfan]

Wenn ich das gnaze richtig sehe, war Stagflation vor allem
im vergangenen Jahrhundert ein langjähriges Problem von GB.

Damit ist auch eine wichtige Voraussetzung genannt: ein relativ
kleiner, nicht nach außen liberalisierter Markt, bei dem jede
positive Maßnahme der Notenbank sofort ohne Risiko von der
Wirtschaft und den Gewerkschaften zu Preis- und Lohnsteigerungen
genutzt werden kann.

Diese Situation existiert nicht mehr.

[trutz]

Carmignac: Auf disruptive Trends setzen

https://www.finanztrends.de/carmignac-a ... ds-setzen/

[lloyd bankfein]

Carmignac: Auf disruptive Trends setzen https://www.finanztrends.de/carmignac-a ... ds-setzen/

D. Older hat einen super Job gemacht und bei Carm. den Turnaround geschafft. Seitdem er das Sagen hat, sind viele C. Fonds wieder Top.

Aber die Aussagen in dem Artikel oben,wirken wie die knalligen Statements aus einer Werbebroschüre:
"Carmignac: Auf disruptive Trends setzen" - Disruptiv das Modewort der Fonds-Branche 2021
"Aktuell konzentrieren sich die Anleger hauptsächlich auf die kurzfristigen Aussichten und stürzen sich daher auf zyklische Werte[1] oder Unternehmen, die sie für günstig bewertet halten“, erklärt David Older" - Blödsinn. die kurze Value-Hochphase hat doch schon vor Monaten wieder aufgehört
"„Sogenannte Wachstumswerte beachten sie dagegen kaum" - Am 16.11.21 ist das totaler Unfug. Die Nasdaq haussiert und Growth-Aktien sind in den letzten Monaten totale Outperformer
"Der CEO von Microsoft..geht davon aus, dass sich der Anteil der Technologieausgaben am BIP in den nächsten zehn Jahren verdoppeln wird." - wann sind die CEO´s von Big Techs mal andrer Meinung gewesen?

Aber egal. Solange die Perf. der C.-Fonds in meinem Depot gut ist, soll mir die PR von Herr Older piepegal sein. Egal ob disruptiv oder interruptiv oder eruptiv

[The Ghost of Elvis]

"Carmignac: Auf disruptive Trends setzen" - Disruptiv das Modewort der Fonds-Branche 2021

gelesen bei onvista: .........
Richard Bernstein, Marktanalyst und CEO von Bernstein Advisors, hat ..... eine recht klare Einteilung der derzeitigen Lage an den Märkten vorgenommen. Seiner Einschätzung nach lässt sich die derzeit zu beobachtende Volatilität an den Aktienmärkten in zwei Lager aufteilen. „Auf der einen Seite haben wir alles, was ich als Bubble-Assets bezeichnen würde: Technologie, disruptive Innovation, Kryptowährungen“, so Bernstein am Freitag gegenüber der „Trading Nation“ von CNBC. „Auf der anderen Seite dieser Schaukeldynamik befindet sich buchstäblich alles andere auf der Welt. Ich denke, wenn Sie auf das Jahr 2022 bis 2023 blicken, möchten Sie auf der anderen Seite dieser Wippe auf der Welt sein.“

Tech, Innovation und Kryptos zeigen Parallelen zur Dotcom-Blase .......

[The Ghost of Elvis]

gelesen bei cityw.: ......Carmignac hat sich dafür entschieden, das Portfolio des Patrimoine weg von wachstumsstarken Aktien hin zu Zyklikern und defensiven Titeln zu verlagern. Der Aktienanteil im Portfolio wird insgesamt stark reduziert.....Flaggschiff-Fonds, der über ein Vermögen von €9,4 Milliarden verfügt, erklärte Leroux, dass die Gesamtaktienquote von 35% Anfang 2021 auf derzeit 21,8% gesenkt wurde.....Wir haben uns von den Namen mit hohem Bewertungen getrennt und werden uns auf einzelne konkrete Wachstumswerte konzentrieren müssen. Das sind diejenigen, die heute viel Geld verdienen und dies auch in den kommenden Jahren tun werden“, so Leroux..... hob den Ölsektor als einen Bereich hervor, dem das Unternehmen positiv gegenübersteht......Laut des Factsheet von Ende Dezember 2021 dominierten zuletzt zyklische Konsumgüterwerte mit 28% den Aktienanteil des Mischfonds. Finanzwerte waren nur mit rund 6,2% gewichtet......
Unter den zehn größten Positionen des Fonds befanden sich Ende 2021 auch zwei chinesische Staatsanleihen, die 2023 und 2024 fällig werden. Diese Allokation steht im Einklang mit dem Call des Unternehmensgründers Edouard Carmignac, der China als große Investmentchance sieht......."

[FinanzHai]

"weg von wachstumsstarken Aktien hin zu Zyklikern und defensiven Titeln zu verlagern ..... Mehr Europa""

Abgesehen von einigen Techfonds Managern:
Inzwischen sind es viel zu viele, die davon sprechen in Value und Europaaktien investieren zu wollen.
Das alt bekannte Muster: wenn fast alle die gleiche Meinung haben, wer soll jetzt noch kaufen?

[potter]

wer soll jetzt noch kaufen?

die Bild Leser

[potter]

und wieder ist der Patrimoine abgeschmiert. Für kurze Zeit nach dem Managerwechsel sah es vielversprechend aus und nun wie das alte Muster...

[The Ghost of Elvis]

Russische Schuldtitel belasten.....
... Das Engagement in russischen Schuldtiteln machte Ende Februar weniger als 5% des Carmignac-Flaggschiffs Patrimoine aus. Jedoch habe die Unfähigkeit, diese Wetten angemessen aufzulösen, die kurzfristigen Erträge beeinträchtigt.....
wies Leroux darauf hin, dass russische Schuldtitel ab dem 24. Februar 2022 60 bis 80% ihres Wertes verloren, während Aktien im Zeitraum vom 16. Februar bis zum 1. März 2022 um 92 bis 99% fielen.....Während Absicherungsstrategien die Performance von Fonds begünstigten, die gemischte Vermögenswerte abdecken, sagte Leroux, dass die 5%ige Allokation in russischen Unternehmens- und Staatsanleihen im €9,1-Milliarden-schweren Patrimoine-Fonds die Performance beeinträchtigte......
Carmignac hat den Patrimoine-Fonds in der Aktien-Allokation defensiver aufgestellt......
.... Mixed Asset - Flexible EUR Fonds ..... Auf Drei-Jahres-Basis steht der Fonds mit einer Rendite von 12,5% ....während der Durchschnitt der Vergleichsgruppe im gleichen Zeitraum bis Ende Februar 2022 13,1% erzielte......"

quelle: citywire

[schneller euro]

Carmignac Patrimoine ... Russische Schuldtitel belasten.....

Interessant ist, dass die russ. Schuldtitel nur den global investierenden Klassiker Carmignac Patrimoine belasteten, nicht aber dessen Europa-Pendant. Dieser war offenbar nicht in Russland investiert. -> Beitrag bei investmentfonds.blog
Statt Investissement oder dem „alten“ Patrimoine (Auflage 1989)“: ist der Portfolio Europa Patrimoine (Auflage Ende 2017) der neue Top-Fonds der französischen Boutique?

[schneller euro]

vom 8.4.22

Carmignac Patrimoine ... Russische Schuldtitel belasten.....

Interessant ist, dass die russ. Schuldtitel nur den global investierenden Klassiker Carmignac Patrimoine belasteten, nicht aber dessen Europa-Pendant. Dieser war offenbar nicht in Russland investiert. -> Beitrag bei investmentfonds.blog
Statt Investissement oder dem „alten“ Patrimoine (Auflage 1989)“: ist der Carmignac Portfolio Europa Patrimoine (Auflage Ende 2017) der neue Top-Fonds der französischen Boutique?

Bei Carmignac hat man sich nun offenbar entschlossen, den Europa-Patrimoine (der bislang eher ein Schattendasein fristete) als neuen Vorzeige-Fonds heraus zu stellen.
Zitat aus einem Beitrag (als Anzeige gekennzeichnet) vom 25.4.22 bei Das Inv.: "...Ende Januar beschlossen unsere Portfoliomanager angesichts ... einen noch defensiveren Ansatz zu wählen... reduzierten das Engagement in Aktien drastisch, fügten Schutzmaßnahmen für den Anleihemarkt hinzu und verwalteten gleichzeitig aktiv die Duration des Fonds. Darüber hinaus wurde eine Position in Gold als sicherer Hafen eingerichtet...Diese Umstellung auf eine defensivere Haltung ermöglichte es uns, ähnlich wie im Jahr 2018 und im März 2020, dem erneuten Ausverkauf an den Renten- und Aktienmärkten zu entgehen....Unseren Portfoliomanagern ist es gelungen, ein Engagement in einigen vielversprechenden Sektoren aufzubauen, ohne das kurzfristige Risikolevel des Fonds zu erhöhen..."

und bei fundresearch
Zitat: "...Der Carmignac Portfolio Patrimoine Europe ist nicht als ein Carve-Out des Carmignac Patrimoine zu verstehen. ...Die besonders niedrige Wachstumsrate in Europa bedeutet, dass wir uns auf langfristige Growth-Aktien konzentrieren, um diese Schwäche in unserem Anlageuniversum auszugleichen. ... Die Überschneidungen zwischen den Fonds sind infolgedessen ebenso wie ihre Korrelation gering, wodurch sie sich in einem Anlegerportfolio ergänzen können...

[FinanzHai]

https://www.fundview.de/posts/2022/10/2 ... moine.html
" .....
Aktien (Brutto): 43 Prozent
Renten: 34 Prozent
T-Bills: 17 Prozent
Kasse: Sechs Prozent
....
globale Portfolio ist daher seit Anfang des Jahres mit einem durchschnittlichen Netto-Aktienexposure von 16 Prozent, einer durchschnittlichen modifizierten Duration von 1,6 Prozent und einem durchschnittlichen Exposure in Barmitteln, die sich auf eine Kasse und Allokation in US-Staatsanleihen aufteilt, von 24 Prozent sehr vorsichtig ausgerichtet.

„Diese vorsichtige Positionierung ist durch Absicherungen an den Aktien- und Kreditmärkten gekennzeichnet. Im Laufe des Sommers konnten wir aufgrund dieses geringen Exposures in risikoreichen Anlagen nicht von der Erholung des Aktien- und Kreditmarktes profitieren. Diese Erholung des Marktes, die auf einen Stimmungsumschwung bei den Marktteilnehmern zurückzuführen ist, gleicht eher einer Bärenmarktrallye als einer Veränderung des Marktumfelds“, schreibt das Management-Team in seinem Update zum Sommerende....
werde eine neutrale beziehungsweise Long-Positionierung in US-Zinsen gefahren, da ein Frontloading durch die US-Notenbank die Renditen bei Wertpapieren mit kürzerer Laufzeit erhöhe. „Dies dürfte sich in Anbetracht eines geringeren Wachstums letztlich auch auf die Renditen bei längeren Laufzeiten auswirken.“.....
Ein Netto- und Long-Aktienexposure von 20 Prozent erhalten wir durch Anlagen in den Bereichen Gesundheitswesen, Energie und Konsumgüter. Zudem setzen wir auf einen hohen Carry der Anleihekomponente (Rendite bis zur Fälligkeit vier Prozent) sowie eine Long-Positionierung .....

[schneller euro]

Carmignac Patrimoine ... Russische Schuldtitel belasten.....

Interessant ist, dass die russ. Schuldtitel nur den global investierenden Klassiker Carmignac Patrimoine belasteten, nicht aber dessen Europa-Pendant. Dieser war offenbar nicht in Russland investiert. -> Beitrag bei investmentfonds.blog
Statt Investissement oder dem „alten“ Patrimoine (Auflage 1989)“: ist der Portfolio Europa Patrimoine (Auflage Ende 2017) der neue Top-Fonds der französischen Boutique?

Zitat von fondsprof.:"... Jacques Hirsch zum Co-Manager des Carmignac Portfolio Patrimoine Europe ernannt. Hirsch, der seine Stelle Anfang Juli 2023 antreten wird, löst Keith Ney ab. Ney hat Carmignac aus persönlichen Gründen verlassen, erklärt das Fondshaus in einer Mitteilung. Hirsch wird für die Verwaltung der Fixed-Income-Komponente, das Makro-Overlay, das Risikomanagement und den Portfolioaufbau des Carmignac Portfolio Patrimoine Europe zuständig sein.
Hirsch wechselt von Ruffer zu Carmignac. Dort war er seit 2011 tätig, zuletzt als Co-Manager eines flexiblen Multi-Asset-Fonds mit einem verwalteten Vermögen von mehreren Milliarden Euro. Er hat den größten Teil seiner bisherigen Karriere der Vermögensverwaltung gewidmet und war bereits für Goldman Sachs und GLG Partners tätig..."

Zitat von investmentfonds.blog: "... Bei dem „großen“ Patrimoine sind dies die Star-Fondsmanager Rose Ouahba und David Older, sowie Keith Ney, welcher an dritter Stelle genannt wird. Für den kleineren Europa-Fonds sind Mark Denham und Keith Ney verantwortlich ..."

Keith Ney war seit 2005 bei Carmignac und u. a. auch Co-Fondsmanager des Securite. Zum Co-Fondsmanager des Patrimoine wurde ers t im April 2021 ernannt -< fundresearch

[The Ghost of Elvis]

zitat von: citywire




.... Rose Ouahba, die bisher Leiterin der Abteilung für festverzinliche Wertpapiere war, wird als Managing Director in das Senior Management Team wechseln .
.... Gemeinsam mit David Older verwaltete sie den Carmignac Patrimoine Fonds. Mit ihrem Wechsel übergibt sie die Verantwortung für das Portfoliomanagement an Guillaume Rigeade und den von Citywire mit AA-gerateten Pierre Verlé, die beide Co-Leiter des Bereichs Fixed Income werden.
Durch Ouahba’s Wechsel und den Abgang von Keith Ney im April dieses Jahres wird Older – der Ende 2018 in den Fonds berufen wurde – nun der dienstälteste Manager der €6,7 Milliarden schweren Strategie sein. Als Ney den Asset Manager verließ, wurde außerdem Jacques Hirsch eingestellt, der derzeit für den Fonds Carmignac Patrimoine Europe arbeitet.
Künftig setzt sich das neue Managementteam des Flaggschiff-Fonds aus Older, Rigeade, Hirsch, Eliezer Ben Zimra und Christophe Moulin zusammen. Bei der Bekanntgabe der neuen Besetzung sagte Carmignac, dass Rigeade und Ben Zimra für den festverzinslichen Teil des Fonds verantwortlich sein werden, während Hirsch und Moulin ihre Multi-Asset-Kenntnisse nutzen werden, um das Makro-Overlay und die Portfoliokonstruktion des Fonds zu steuern.
..... Im Mai 2013 erreichte die Strategie Carmignac Patrimoine einen Höchststand von €30,3 Milliarden an verwalteten Vermögen. In den letzten Jahren hat er jedoch kontinuierlich an Vermögenswerten verloren und lag Ende August nur noch bei €6,9 Milliarden .....

[potter]

alles was beim Patrimoine abfällt ist das Honorar für die Manager und die Beraterprovisionen, und das seit Jahren

[schneller euro]

Zitat von fondsprofessionell:
" ... Carmignac-Fondsmanager und -Aktienchef David Older wird laut dem Vermögensverwalter Anfang April in den Ruhestand gehen und seinen Arbeitgeber verlassen. Older managt den Carmignac Investissement und verantwortet darüber hinaus die Aktienkomponente des Flaggschifffonds Carmignac Patrimoine. Kristofer Barrett wird Older als Fondsmanager nachfolgen ...
Neuer Aktienchef wird Mark Denham, der seit 2016 europäische und globale Aktienfonds bei Carmignac verwaltet.

Das Fondsmanagement des bis 2019 von Firmengründer Edouard Carmignac verwalteten Carmignac Patrimoine wurde innerhalb eines halben Jahres neu aufgestellt: Rose Ouahba, bis Herbst 2023 für die Anleihenkomponente des Portfolios zuständig, wechselte in die Geschäftsführung von Carmignac. Daraufhin wurden Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Jacques Hirsch und Christophe Moulin neben Older zu Co-Managern ernannt. Rigeade und Ben Zimra sind seither für die Anleihenkomponente des Portfolios sowie für das Devisenmanagement verantwortlich...."

[trutz]

Eigenwerbung für das neue Equity Management beim Carmignac Investissement.


"Das Ziel bestand immer in einer kontinuierlichen Weiterentwicklung und der Stärkung der Fähigkeit des Fonds, diesem Anspruch gerecht zu werden. Mit diesem Leitgedanken hat Kristofer Barrett die Strategie im April 2024 übernommen"

"Kristofer Barrett verwaltete den Swedbank Robur Globalfond vom 31.03.2016 bis 31.01.2024. Die vergangene Wertentwicklung ist nicht zwangsläufig ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse"....
Für diesen Zeitraum erzielte er eine Performance von 255%. Während der MSCI ACWI NR EUR nur eine Performance von 122% erzielte.

..."Seit der Übernahme der Strategie im April 2024 hat Kristofer Barrett das Portfolio umgestaltet, indem er zwölf Titel verkaufte und 31 neue Unternehmen erwarb. Insgesamt umfasst das Portfolio 72 Aktien."


https://www.carmignac.de/de_DE/artikel/ ... 2822-10188

[lloyd bankfein]

..........Kristofer Barrett verwaltete den Swedbank Robur Globalfond vom 31.03.2016 bis 31.01.2024. ......
Für diesen Zeitraum erzielte er eine Performance von 255%. Während der MSCI ACWI NR EUR nur eine Performance von 122% erzielte....

https://markets.ft.com/data/funds/tears ... 542979:SEK

der Exfonds von Kristofer Barrett. Nur in Schweden zugelassen

[lloyd bankfein]

Carmignac Investissement: Chartvergleich 5 Jahre aus dem Thread "Aktienfonds Global"

Facts bei Carmignac
Was im Okt. 2020 auffällt, sind die 28% Asien-Anteil und das Nettodevisen-Exposure i.H.v. ca. 66%

[The Ghost of Elvis]

29.3.23
zitat von: citywire
Durch Ouahba’s Wechsel und den Abgang von Keith Ney im April dieses Jahres wird Older – der Ende 2018 in den Fonds berufen wurde – nun der dienstälteste Manager der €6,7 Milliarden schweren Strategie sein. Als Ney den Asset Manager verließ, wurde außerdem Jacques Hirsch eingestellt, der derzeit für den Fonds Carmignac Patrimoine Europe arbeitet.
Künftig setzt sich das neue Managementteam des Flaggschiff-Fonds aus Older, Rigeade, Hirsch, Eliezer Ben Zimra und Christophe Moulin zusammen. Bei der Bekanntgabe der neuen Besetzung sagte Carmignac, dass Rigeade und Ben Zimra für den festverzinslichen Teil des Fonds verantwortlich sein werden, während Hirsch und Moulin ihre Multi-Asset-Kenntnisse nutzen werden, um das Makro-Overlay und die Portfoliokonstruktion des Fonds zu steuern.
..... Im Mai 2013 erreichte die Strategie Carmignac Patrimoine einen Höchststand von €30,3 Milliarden an verwalteten Vermögen. In den letzten Jahren hat er jedoch kontinuierlich an Vermögenswerten verloren und lag Ende August nur noch bei €6,9 Milliarden .....

zitiert von fundres.:

.... 1.8.25 Der Carmignac Patrimoine ist zurück in der Erfolgsspur

Seitdem das neue Managementteam den Carmignac Patrimoine 2023 übernommen hat, ist der Erfolg zurückgekehrt. Im laufenden Jahr gehört der Fonds mit knapp acht Prozent Performance zu den erfolgreichsten Fonds. Auch über drei Jahre hat er die maßgebliche Konkurrenz abgehängt. ......

Mit Jacques Hirsch für das Makro-Overlay und das Risikomanagement, Kristofer Barrett für das Aktienportfolio sowie Guillaume Rigeade und Eliezer Ben Zimra für den Anleihebereich verfolgt der Fonds nun einen integrierten, diszipliniert makrogesteuerten Ansatz. Die Kombination aus wirtschaftlicher Analyse, globaler Diversifikation und aktivem Management verleiht dem Fonds eine deutlich höhere Reaktionsfähigkeit auf Marktverwerfungen und zyklische Wendepunkte. .....

Die Aktienquote kann zwischen null und fünfzig Prozent variieren, die modifizierte Duration liegt je nach Markteinschätzung zwischen minus vier und plus zehn. Dieser breite Handlungsspielraum erlaubt es dem Team, rasch auf sich verändernde Rahmenbedingungen zu reagieren...

Im aktuellen Umfeld bleibt der Fonds defensiv positioniert. Die Aktienquote liegt bei rund 43 Prozent, der Anleiheanteil bei knapp 48 Prozent. Die Duration ist mit –0,6 weiterhin negativ – ein klares Signal für eine vorsichtige Haltung gegenüber dem globalen Zinsumfeld. Im Aktiensegment dominieren US-Titel, insbesondere aus dem Technologiesektor. ,,,,

m Drei-Jahres-Vergleich schlägt der Fonds mit einer annualisierten Rendite von 6,8 Prozent wichtige Wettbewerber wie den FvS Multiple Opportunities oder Acatis Value Event. Die Outperformance ist vor allem auf die starke Entwicklung im Technologiesektor sowie die effektive Währungssteuerung zurückzuführen.....