StarCapital-Fonds (früher Peter Huber), ab 2022 Bellevue Fonds

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lloyd bankfein
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Beitrag von lloyd bankfein »

Starinvest Prognose : " .... Danach sieht es für 2019 wie folgt aus:
1. Mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 % wird sich der DAX in einem Korridor von 11.000 und 14.000 Punkten bewegen.
2. Mit einer Wahrscheinlichkeit von 80 % wird sich der DAX in einem Korridor von 10.000 und 16.000 Punkten bewegen.
3. Mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % wird der DAX nicht unter 10.000 Punkte fallen.
4. Das mittlere Kurspotenzial per Ende 2019 (rot markiert) liegt bei 13.000 Punkten.
5. Das langfristige Kurspotential per Ende 2028 liegt, wie bereits 2013 definiert, bei einem Mittelwert von 27.000 Punkten.
Wie oben erwähnt, beruhen die Berechnungen auf dem langfristig geglätteten Gewinntrend (Shiller-KGV) und der Entwicklung der Buchwerte. Schon aufgrund dieser sehr einfachen Bewertungsmodelle ergibt sich also ein extrem günstiges Chance/RisikoVerhältnis für die Aktienmärkte. Diese Modelle kann man noch verfeinern. Nach wissenschaftlicher Definition errechnet sich der Fair-Value von Aktien und Aktienmärkten als Barwert der künftigen Unternehmensgewinne. Neben den Unternehmensgewinnen, deren Anstieg langfristig sehr konstant und damit gut zu schätzen ist, spielt somit auch der Abzinsungsfaktor eine wichtige Rolle. Hier wird normalerweise der langfristige Zins in Form der Renditen zehnjähriger Bundesanleihen genommen. In der Vergangenheit schwankte dieser Zinssatz um die 6 % und wurde deshalb als konstant angenommen. Nach dem FED-Modell berechnet sich der Fair-Value eines Marktes, indem man 100 durch den 10-Jahres-Zins dividiert. Und tatsächlich: 100 : 6 = 16,7. Dies entspricht dem durchschnittlichen Shiller-KGV seit dem 2. Weltkrieg und kann deshalb durchaus als „Mittelwert“ angenommen werden. In den letzten 30 Jahren hat allerdings parallel zu dem Anstieg der weltweiten Verschuldung ein beispielloser Zinsverfall eingesetzt. 10-jährige Bundesanleihen rentieren gerade noch mit 0,3 %. Ein Anstieg auf das frühere Normalniveau würde die Schuldentragfähigkeit aller großen Industrienationen komplett übersteigen. Wir gehen deshalb davon aus, dass die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen künftig eher um 3 % als um 6 % schwanken wird – was schon einen phänomenalen Anstieg voraussetzt. Der Fair-Value der Aktienmärkte würde sich unter dieser Voraussetzung verdoppeln. Die Wahrscheinlichkeit, dass der DAX unseren Bewertungskorridor nach oben verlässt ist somit viel größer als ein Ausbruch nach unten. Wir werden deshalb ein mögliches Andauern der aktuellen Schwächephase konsequent zum weiteren Ausbau unserer Aktienpositionen nutzen. ..."

Wer sagt´s denn: das klingt doch richtig bullish ! :D
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Fondsfan
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Re: StarCapital-Fonds / Peter Huber

Beitrag von Fondsfan »

@ lb

Du hast Dir vermutlich auch die Darstellungen zu den einzelnen Fonds von
Starinvest angesehen.

Da kann man deutlich sehen, dass man gelegentlich bei den Aktienfonds
ziemlich kräftig falsch disponiert hat und allem Anschein nach dann auch
bei der eigenen Meinung gegen den eindeutigen Markttrend blieb.

Ich für meine Person mag diesen Rechthabern nicht mein Geld
anvertrauen, zumindest nicht für Aktienfonds.

Trotzdem gebe ich zu, dass die zitierten Analysen nicht abwegig
sind, aber wer z.B. das Risiko eines echten Handelskriegs USA-China
nicht berücksichtigt handelt einfach fahrlässig.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Vom April 2017, s. o. im Thread:
Mitteilung von Starcapital Ende März 2017: "...mit Dr. Manfred Schlumberger einen renommierten Portfoliomanager für unser Haus gewinnen konnten. Dr. Schlumberger wird außerdem in den Vorstand der StarCapital AG berufen... Dr. Schlumberger (59) kommt von der Berenberg Bank, zu der er Anfang 2016 gewechselt war. Nach beruflichen Stationen bei Dresdner Bank, DIT und Frankfurter Volksbank war er fast 15 Jahre lang bei der BHF Trust Management Gesellschaft für Vermögensverwaltung mbH Sprecher der Geschäftsführung. Als Leiter des Portfoliomanagements hat er über viele Jahre Spitzenpositionen in den Performance-Ranking-Listen belegt, ebenso auch die von ihm verantwortete Vermögensverwaltung der BHF Trust. Unter der Leitung von Dr. Schlumberger wurde die BHF Trust unter anderem mehrfach als „Beste Vermögensverwaltung“ und auch als „Vermögensverwaltung des Jahres“ von der „Euro am Sonntag“ prämiert..."
:arrow: siehe auch T.I.-Thread BHF Flexible Allocation

Im Newsletter vom 13.4.17 ist noch vermerkt: "...Dr. Manfred Schlumberger wird gemeinsam mit Peter E. Huber die Leitung des Portfoliomanagements übernehmen und künftig als Co-Manager des StarCapital Winbonds plus und des StarCapital Starpoint fungieren..."

...

Im Starinvest 09/19 ist vermerkt: "... Nach dem Stabwechsel von Peter Huber im April 2018 und einer kurzen Schwächephase im Frühjahr/Sommer des letzten Jahres hat der Multi-Asset-Fonds seinen Platz in der Spitzengruppe der globalen defensiven Mischfonds über alle Zeiträume hinweg zurückerobert ..."
-> auf 1 Jahres-Basis weist der Winbonds aktuell eine Perf. von ca. +5% bei relativ geringer Vola auf. Manfred Schlumberger wird als Leiter Portfoliomanagement
Multi Asset & Aktienfonds genannt. Bislang (relativ kurzer Zeitraum von knapp 1,5 Jahren) scheint sich der o. g. Stabwechsel eher positiv auf die Entwicklung des Winbonds ausgewirkt zu haben
Lt aktuellem Factsheet zuletzt ca. 13% Aktien(fonds), 3% Rohstoffe, 19% EM-Anl., knapp 60% Corporates und Souvereigns
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schneller euro
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Peter Huber will ins aktive Fondsmanagement zurückkehren

Beitrag von schneller euro »

"... Durch die starken Kursrückgänge an den Aktienmärkten ergibt sich langfristig ein derart günstiges Chance/Risiko-Verhä"ltnis, dass ich wohl in Kürze wieder in das aktive Fondsmanagement einsteigen werde.“ ...
Es bedürfe noch weiterer organisatorischer Schritte, bevor er mit zwei neuen Partnern beginnen könne, sein Portfolio zu vermarkten, sagte Huber ... Er verwaltet aktuell das Huber Portfolio SICAV, in dem vor allem eigenes Familien- und Stiftungsvermögen liegt ...
Huber hatte sich 2018 aus dem aktiven Fondsmanagement zurückgezogen. Die von ihm 2001 gegründete Boutique Starcapital hatte er zuvor an die Bellevue Gruppe verkauft ...
Der Deutsche Aktienindex von Datastream sei etwa aus dem Bewertungsband, das das Fair Value des Index beschreibt, weit herausgefallen, „was nur extrem selten vorkommt und in den letzten 100 Jahren immer eine exzellente langfristige Kaufgelegenheit gewesen ist“, meint Huber..
Hubers Fazit lautet: „Wer heute mit antizyklischen Käufen und nach unten gestaffelten Limits Zukäufe tätigt, sollte auf längere Sicht reichlich belohnt werden! Ein Paradies für Jäger und Sammler.“..."
-> also nicht wieder Starcapital, sondern ein neuer Fonds(?)

quelle: citywire
alterhase
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Re: StarCapital-Fonds / Peter Huber

Beitrag von alterhase »

5 Jahres Chart des Huber Portfolio SICAV - Huber Portfolio

https://www.bloomberg.com/quote/STCHSTR:LX
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Fondsfan
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Re: StarCapital-Fonds / Peter Huber

Beitrag von Fondsfan »

Wenn ich micht recht erinnere, lagen die Stärken von Peter Huber
eher bei Renten als bei Aktien.
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Zwei Klassiker wurden fusioniert. Aus einer Mitteilung von Starcapital vom Jan. 2021: "...zum 1. Januar 2021 sind die beiden Teilfonds StarCapital Priamos und StarCapital Starpoint zum neuen StarCapital Equity Value plus verschmolzen...Schwierige Zeiten für „Deep Value“ ... Deep Value“ allein ist zu wenig...

Deep Value -> eigener Thread

Chartvergleich 5 Jahre Priamos und Starpoint (letztgen. im Chart unter dem neuen Namen "Starcaital Equity Value plus" ab 1.1.21) mit einigen anderen, global investierenden Fonds
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Re: StarCapital-Fonds / Peter Huber

Beitrag von Fondsfan »

Zu dem von schneller euro eingestellten Chartvergleich:

Bei dieser erschütternden Performance der beiden Star Capital Fonds
kann man sich nur wundern, dass die überhaupt noch Anleger haben.
Kato
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Re: StarCapital-Fonds / Peter Huber

Beitrag von Kato »

Deswegen hat sich Huber auch davon getrennt
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schneller euro
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Winbonds

Beitrag von schneller euro »

".... mit Wirkung zum 1. Oktober 2021 folgende Änderungen in Kraft treten:
1. Änderung der Anlagepolitik
Die Anlagepolitik des Teilfonds erlaubt zukünftig eine Investition in Aktien weltweit von bis zu 40% des NettoTeilfondsvermögens. Dies war zuvor bis zu 20% des Netto-Teilfondsvermögens möglich.
2. Änderung des Risikoprofils
Das Risikoprofil des Teilfonds verändert sich durch diese Umstellung von „konservativ“ zu „wachstumsorientiert“.
3. Umbenennung des StarCapital Winbonds plus
Um der geänderten Anlagepolitik namentlich Rechnung zu tragen, lautet der Name des Teilfonds StarCapital Winbonds plus zukünftig StarCapital Multi Income.

quelle: Starcapital

-> ex Winbonds A0J23B aktuell lt. Comdirect-Chart knapp 8% Perf. (kumuliert)
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schneller euro
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Beitrag von schneller euro »

Chartvergleich 5 Jahre des StarCapital Equity Value plus - A EUR DIS (940076) - entstanden aus der Verschmelzung von Starpoint und Priamos - mit anderen global investierenden Fonds mit Value-Ansatz
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Re: StarCapital-Fonds / Peter Huber

Beitrag von Fondsfan »

Wenn man die Publikationen von Star Capital liest, wird weiter unverdrossen
der Eindruck vermittelt, es handle sich bei allen Fonds jeweils um Spitzenfonds
in ihrer Kategorie.

Das Selbstbewusstsein ist beachtlich, die Leistung nicht.
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The Ghost of Elvis
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

Manfred Schlumberg verlässt StarCapital. Der Name verschwindet und geht in Bellevue auf.
Vielleicht besser so nach den grotten schlechten Fonds Ergebnissen in den letzten J.

web adresse: https://www.bellevue.ch/ch-de/private
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Beitrag von The Ghost of Elvis »

citywire :
..... Bellevue Asset Management hat den StarCapital Premium Bonds in seine Rentenstrategie Bellevue Option Premium integriert ....

Starcap Premium Bonds und Dyn. Bonds hießen früher mal Argos und Bondvalue. Legendär und Überflieger bei den Rentenfonds
guck hier zB Rentenf. Thread von T. I.

solche Rentenfonds könnten wir anno 2023 auch wieder gebrauchen :(
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