Künstliche Intelligenz

[schneller euro]

Zitat von https://www.investmentfonds.blog/ :

".. Peter Frech, Manager des Quantex Global Value Fund, hat sich in seinem Anlegerbrief Sept. 2025 mit deutlichen Worten über Künstliche Intelligenz geäußert. Er sprach von einem „Investitionsrausch ohne echten Gegenwert“ und warnte sogar vor dem „größten Kapital-Kollaps aller Zeiten" ...

Frechs Thesen erinnern ein wenig an jene Stimmen aus den 1990er-Jahren, die das Internet als kurzlebigen Trend abtaten... KI wird nicht alle Probleme lösen, doch sie wird, leise und stetig, in nahezu jeden Prozess einsickern. Von der Forschung über die Produktion bis zur Finanzanalyse..."

[The Ghost of Elvis]

Künstliche Intelligenz biete nie dagewesene Effizienz, Adoptionsraten und Umsatzentwicklungen !

sagt Hans Koenig vom Family Office Lennertz & Co. bei fundview

[lloyd bankfein]

Zitat von https://www.investmentfonds.blog/ :

".. Peter Frech, Manager des Quantex Global Value Fund, hat sich in seinem Anlegerbrief Sept. 2025 mit deutlichen Worten über Künstliche Intelligenz geäußert. Er sprach von einem „Investitionsrausch ohne echten Gegenwert“ und warnte sogar vor dem „größten Kapital-Kollaps aller Zeiten" ..."

Zitat Goldman Sachs
... Wir befinden uns noch nicht in einer Blase....
Anstieg der Technologieaktien und die Begeisterung für KI weisen Ähnlichkeiten mit früheren Blasen auf – darunter die „Kanalmanie“ in Großbritannien in den 1790er Jahren, die Eisenbahnblasen der 1840er Jahre (in Großbritannien) und 1873 (in den USA).....
Das mittlere 24-Monats-KGV für die Magnificent-7-Technologieaktien liegt bei 25 (24,5 ohne Tesla). Dies entspricht etwa der Hälfte der entsprechenden Bewertung der sieben größten Unternehmen während der Dot.com-Blase Ende der 1990er Jahre. Auch das Verhältnis....
usw usw

[schneller euro]

vom 2.11.25:
Zitat von FondsBlog: "Starfondsmanager über möglichen Kapital-Kollaps bei KI"

".. Peter Frech, Manager des Quantex Global Value Fund, hat sich in seinem Anlegerbrief Sept. 2025 mit deutlichen Worten über Künstliche Intelligenz geäußert. Er sprach von einem „Investitionsrausch ohne echten Gegenwert“ und warnte sogar vor dem „größten Kapital-Kollaps aller Zeiten" ...

Frechs Thesen erinnern ein wenig an jene Stimmen aus den 1990er-Jahren, die das Internet als kurzlebigen Trend abtaten... KI wird nicht alle Probleme lösen, doch sie wird, leise und stetig, in nahezu jeden Prozess einsickern. Von der Forschung über die Produktion bis zur Finanzanalyse..."

Die Fortsetzung im FondsBlog: KI Investitionen gerechtfertigt oder nur ein Hype?
Zitat: "... KI-Investitionen sind kein reines Luftschloss, aber sie sind heterogen: Teile des Markts liefern bereits echte Umsätze und Margen (Infrastruktur, Cloud-Monetarisierung, Software-Produkte), andere Teile sind spekulativ und anfällig für Bewertungsübertreibung..."

[schneller euro]

Investieren in die KI-Profiteure -> Artikel bei https://www.investmentfonds.blog/

Zitat: "... Welche Branchen profitieren am meisten von der Anwendung von KI – jenseits der klassischen Tech-Giganten?
Immer mehr Fachartikel betonen, dass Finanzdienstleister und Gesundheitsunternehmen in den kommenden Jahren die größten Effizienzsprünge durch KI erzielen könnten.
Genau an diesem Punkt setzt der iShares AI Adopters ... an ..."

Zitat aus einem Artikel bei businessinsider:
"... Vanguard: ... Value-Aktien aus den USA dürften in den nächsten zehn Jahren eine jährliche Rendite von sieben Prozent erzielen... dürfen Aktien aus nicht-amerikanischen Industrieländern eine jährliche Rendite von sechs Prozent erzielen...
Obwohl sie nicht das sind, was Anleger traditionell als KI-Titel klassifizieren würden, sagte das Unternehmen, dass beide Anlagen in den kommenden Jahren von den Vorteilen der neuen Technologie profitieren werden.

„Beide Segmente bieten wesentlich attraktivere Bewertungen und müssen die potenziellen langfristigen Vorteile der KI-Einführung noch vollständig einpreisen“, so der Bericht. „Mit der Verbreitung von KI in allen Wirtschaftssektoren könnten wertorientierte Sektoren wie Industrieunternehmen, Finanzwerte und ausgewählte Verbrauchersegmente besser positioniert sein, um Effizienzgewinne zu erzielen und die Erträge zu steigern, was sie mittelfristig attraktiver machen könnte“.... "

[schneller euro]

Interview mit Joseph H. Davis, Global Chief Economist von Vanguard bei fundresearch

Zitate: "... Sie sagen, Ihre Analyse widerlege fundamentale Annahmen der Wirtschaft. Was genau meinen Sie?
Davis: Selbst die größten Institutionen – EZB, Fed, IWF, People’s Bank of China – verwenden alle eine Art Status-quo-Prognose: Die Modelle gehen davon aus, dass sich die Wirtschaftsentwicklung der vergangenen Jahre einfach fortschreiben lässt. Deutschlands Wachstum bleibt in den kommenden fünf Jahren bei einem Prozent, das der USA bei zwei und Chinas bei fünf Prozent. Unsere Daten zeigen jedoch: Die Wahrscheinlichkeit, dass diese Prognosen eintreffen, liegt nur bei unter 20 Prozent ...

Zu pessimistisch. Viele Ökonomen überschätzen Demografie und Schulden als Wachstumsbremsen. Unsere Daten zeigen: beides hat nahezu keinen Zusammenhang mit dem langfristigen Wachstum der Wirtschaft. Technologie dagegen hat einen 7-mal stärkeren Effekt auf die wirtschaftliche Entwicklung als alle anderen Faktoren...

Wir haben dazu eine umfangreichere Datenbasis als jedes andere Unternehmen oder jede staatliche Institution....
Die Fed prüft derzeit, wie sie Elemente unseres Ansatzes in ihre langfristigen Prognosen integrieren kann....

Wenn KI tatsächlich eine selbstverständliche Technologie wird – wie Elektrizität oder das Internet –, dann läuft ein Investitionszyklus in zwei Phasen ab: In der ersten Phase profitieren die Erfinder der Technologie. Sie laufen aufgrund ihres hohen Wachstums allen davon – so wie heute die großen KI-Konzerne, die pro Jahr 30 oder 40 Prozent zulegen. Setzt sich KI dann in der Breite durch, profitieren vor allem die Anwender der Technologie – Branchen wie Gesundheit, Industrie, Banken, Städte, Verwaltungen. In allen historischen Technologiewellen hat der Tech-Sektor in der zweiten Hälfte der Wachstumsphase unterdurchschnittlich performt...

Das Überraschendste dabei ist, dass es in 85 Prozent aller wahrscheinlichen Szenarien sinnvoll ist, Value überzugewichten – und Tech unterzugewichten. Egal ob KI enttäuscht oder den ganz großen Durchbruch schafft....

Für echte Transformation muss KI sich mit anderen Technologien verbinden, etwa mit Quantencomputing. Erst dann entstehen neue Produkte, die Wachstum erzeugen – so wie PC und Internet einst E-Commerce ermöglichten. ..."

[lloyd bankfein]

Investieren in die KI-Profiteure -> Artikel bei https://www.investmentfonds.blog/

Zitat: "... Welche Branchen profitieren am meisten von der Anwendung von KI – jenseits der klassischen Tech-Giganten?
Immer mehr Fachartikel betonen, dass Finanzdienstleister und Gesundheitsunternehmen in den kommenden Jahren die größten Effizienzsprünge durch KI erzielen könnten.
Genau an diesem Punkt setzt der iShares AI Adopters ... an ..."

Nur einmal pro Jahr Rebalancing?

Gibt es noch immer keine Alternativen zu diesem Etf? Ähnliche Strategie mit häufiger Rebal. ?
Oder aktiv gemanagte Fonds mit ähnlichem Anlagen -Universum?

[Fondsfan]

Vorweg: ich bin grundsätzlich Optimist und sehr hoch in Aktien
investiert, aber bei den Meldungen seit einigen Tagen frage ich
mich, ob manche blind sind oder nur ich etwas als Problem sehe.

Nach den Meldungen der letzten Wochen werden die Großen der
IT innerhalb relativ kurzer Zeit abenteuerliche Summen in den USA
in Rechenzentren im Zusammenhang mit KI investieren.

Bilanziell bedeutet das eine Aufblähung der Bilanzen, die man
vermutlich damit vertuschen wird, dass diese Investitionen in
spezielle Gesellschaften ausgelagert werden, die dann ähnlich
wie beim Leasing kräftige Gebühren kassieren.

Was passiert aber, wenn sich diese Investitionen in einigen Jahren
als sinnlos überhöht erweisen? Ich halte das Risiko für realistisch,
wenn ich an die Behautpung der chinesischen Firma denke, die ähnliche
Ergebnisse wie CharGBT mit einem Bruchteil an Rechnerleistung erzielen
will.

Auch wenn das ein Bluff war, sehe ich doch das Risiko, dass irgendwelche
cleveren Leute es schaffen, die KI mit weniger Rechenleistung zu betreiben.
Und wie sehen dann die Bilanzen aus, wenn einige hundert Milliarden an
Wertberichtigungen verarbeitet werden müssen?

Das ganze Verhalten erscheint mir sehr typisch US: statt Verstand einzusetzen
um den Aufwand zu minimieren erhöht man einfach den Einsatz an Material
und Energie. Von der industriellen Produktion der vergangenen Jahrzehnte bis
hin zur Politik ist das ein klares Verhaltensmuster, insofern ist auch Trump
nicht die Ausnahmen, sondern nur die extremere Ausprägung eines
Verhaltensmusters.

Über internationale Fonds bin ich auch in dieser Branche investiert, aber auf
keinen Fall werde ich das Risiko durch Anlage in den entsprechenden Aktien
oder Fonds steigern.

Mal sehen, wie andere zu diesen Überlegungen stehen.

[schneller euro]

Lesenswerter Artikel bei finanzmarktwelt

Zusammenfassung: es gibt keine KI-Blase, sondern nur eine Blase bei Halbleiteraktien