Lyxor ETF DAXplus Protective Put (LYX0BU)

[schneller euro]

Aus dem VK-Prospekt:
"Mit dem Lyxor ETF DAXplus Protective Put (ISIN: LU0288030280) haben institutionelle und private Anleger in Deutschland nun erstmals die Möglichkeit, ein Investment in den defensiven Strategie-Index der Deutschen Börse mit den Vorteilen eines Exchange Traded Funds zu verknüpfen. Der Referenzindex - der DAXplus Protective Put - setzt sich aus einem Investment in den DAX und dem Kauf eines Put-Optionsscheins zusammen.
Diese Strategie ermöglicht einen einfachen und wirkungsvollen Risikopuffer für den Fall sinkender Kurse. Hintergrund ist, dass der Wert einer solchen Verkaufsoption steigt, wenn der Wert des Basiswertes fällt. In einer historischen Rückrechnung verzeichnete der DAXplus Protective Put fast die gleiche Wertentwicklung wie der DAX - allerdings bei deutlich geringerem Risiko und geringerer Volatilität. Während die Volatilität des DAX seit 1992 im Schnitt bei 23,2 Prozent pro Jahr liegt, beläuft sie sich beim DAXplus Protective Put in diesem Zeitraum nur auf 15,8 Prozent jährlich."


Webseiten der Deutschen Börse AG zum Basiswert DAXplus Protective Put

Gewichtung:
Day Calender Constituent Abbreviation Value
3/16/2007 DAX (Performance-Index) DAXs 6.541,01000
3/16/2007 DAXplus Protective Put PPs 373,10687
3/16/2007 ODAX (Put, 6250, 200706) P0 133,31000
5/23/2007 DAX (Performance-Index) DAXt 7.735,88000
5/23/2007 DAXplus Protective Put PPt 432,52000
5/23/2007 ODAX (Put, 6250, 200706) Pt 1,30000



Chart 3 Monate im Vergleich mit dem DAX

Chart 1 Jahr mit DAX und DAXplus Protective Put Index(A0C4CS)

Chart 10 Jahre mit DAX und DAXplus Protective Index Put (A0C4CS)

In der Megabaisse nur ca. 30% Verlust gegenüber ca. 60% Minus beim Dax. Dafür weniger Performance bei Kursanstiegen, aber insgesamt über 10 Jahre besser.

Als Langfristanlage vielleicht interessant?

[The Ghost of Elvis]

Bin da eher skeptisch denn die Theorie klintg gut,aber die Praxis sieht meistens anders aus, siehe z. Bsp. Covered-CAll Thräd

[schneller euro]

Artikel bei extra-fundsim März 2011
Zitat: "zwei Vergangenheitsbetrachtungen: Im Baisse- Zeitraum von Anfang 2008 bis März 2009, als die Bankenkrise und die Rezession auf den Märkten lasteten, büßte der DAXplus Protective Put Index um 27 Prozent ein. Allerdings stürzte der DAX im gleichen Zeitraum mit einem Minus von 55 Prozent mehr als doppelt so stark ab. In der dann einsetzenden Erholungsphase (März 2009 bis März 2011) legte die Protect-Put-Strategie um rund 37 Prozent zu. Der DAX hat dagegen fast 94 Prozent hinzugewonnen.
... zeigt ein 10-Jahres-Vergleich. Von März 2001 bis März 2011 steht beim DAX ein Plus von rund 22 Prozent. Der DAXplus Protective Put Index hat im gleichen Zeitraum mit einer Performance von 80 Prozent klar besser abgeschnitten - und das bei deutlich geringerer Volatilität ..."

Chartvergleich 1 Jahr:DAXplus Protective Put KURS-Index, Lyxor und RBS Zert., Dax PERFORMANCE-Index

Chart 10 Jahre:DAXplus Protective Put KURS-Index und Dax PERFORMANCE-Index

siehe auch T.I.-Thread:Dax-Strategieindizes der Dt. Börse Group

[schneller euro]

Chartaus dem Beitrag vom 5.4.11 (s.o.) erweitert um den Warburg DaxTrend (976544) und geändert auf den Zeitraum 4 Jahre

[Fondsfan]

Chartaus dem Beitrag vom 5.4.11 (s.o.) erweitert um den Warburg DaxTrend (976544) und geändert auf den Zeitraum 4 Jahre

Ziemlich ernüchternd, wenn man sich diesen Chart ansieht.

[schneller euro]

ErweiterterChart 4 Jahreaus dem Beitrag vom 5.4.11

-> in diesem Zeitraum verlor der Dax ca. 25%, die Protective-Put´s hingegen nur ca. 5%. Auf Sicht von 2 Jahren, wo der Dax z.Z. knapp im Plus notiert, war die Performance von Protective Put auch nur geringfügig schlechter

...

Protective-Put-Fonds oder -Zertifikate auf andere Indizes gibt es anscheinend immer noch nicht?!

...

siehe auch T.I.-Thread:Dax-Strategieindizes der Dt. Börse Group

[schneller euro]

Trotz guter Ergebnisse: Lyxor ETF DAXplus Protective Put wurde liquidiert -> institutional-money