Mid-, Small- und Micro-Cap-Fonds Europa

[schneller euro]

Chart 8 Jahre und Chart 5 Jahre der im Thread genannten Fonds
-> minus des zuletzt schwächelnden Danske, plus des in diesem Thread genannten F&C European SC (A0DN0Y)

4-Fonds-Vergleich bei Onvista:
MFS MERIDIAN FUNDS - EUROPEAN SMALLER COMPANIES A1 EUR (657043)
FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND A (ACC) (813104)
ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE R (A0MX9P)
F&C EUROPEAN SMALLCAP A (A0DN0Y)
-> bemerkenswert die großen Perf.-Unterschiede über 1 Jahr

Sharpe-Ratio 5J der Peergroup "Europa, Nebenwerte" bei aalto


01/13: Der Meridian scheint aktuell erste Wahl zu sein. Facts bei MFS -> fast 50% GB-Anteil (Aktien + Währung) im Dez. 2012, Fondsmanager Peter F. Fruzzetti
03/14: Über die längeren (und wichtigen) Zeiträume (Finanzkrise 2008, Griechenland-Krise 2011) haben alle aktiv gemanagten Fonds besser als der Index-ETF abgeschnitten. Der ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE R (A0MX9P, thes.) ist der einzige, der konstant in der Spitzengruppe vertreten ist.
07/15: Aktuell dürften die interessantesten Zeiträume sein: 8 Jahre (incl. Finanzkrise 2007-03/09), 5 Jahre (incl. Griechenland-Krise in 08/11) und 1 Jahr (incl. jüngster Kursturbulenzen). Über diese Zeiträume weisen Alken, Meridian und F&C (mit Ausnahme 8 Jahre) die beste Perf. auf. Für den Alken gilt anscheinend immer noch der Softclose (Börsenhandel mit hohen Aufschlägen, oder gar nicht), während die beiden anderen handelbar sind.
In punkto MDD´s fielen die Rückschläge in den letzten Monaten bei den Smallcap-Fonds geringer aus als bei den LC-Fonds (analog zum August 2011)

[Fondsfan]

@ schneller euro

Ich habe Deinen 5-Jahrs Chart mal auch auf 4,3,2,1 Jahre geändert.

Der Alken ist immer Spitze, aber vor allem auf 3 und 2 Jahre herausragend.

Da er aber praktisch nicht zu haben, bleibe ich beim F&C.

[ist gegangen worden]

Hallo Fondsfan

Auf den Alken bin ich nun auch aufmerksam geworden und frage, warum ist der praktisch nicht zu haben?

Weiterhin habe ich mir nun mal den ganzen Thread durchgelesen und vermisse den BSF European Opportunities Extension Fund A2 Euro.
ISN: LU0313923228

So wie ich die Anlagestrategie verstehe sollte der min. zu 50% in small caps investiert.
Falls das nicht richtig ich bitte ich um Korrektur und Frage, unter welchem Begriff er sonst fällt? Ich denke schon, dass das ein sehr guter Fond ist.

[slt63]

Wenn ich in das Segment investieren wollte, würde ich von den hier genannten auch den F+C nehmen.
Kann man über ebase kaufen (logischerweise ohne AA), ist ausschüttend, keine Performancegebühr, auch ansonsten im Vergleich "niedrige" Kosten, und wenn die im Kickback-Depot liegen gibt auch noch regelmässig Provision.

[schneller euro]

Chart 3 Jahre erweitert um den Fortezza Finanz Aktienwerk (A1T6TT, seit 06/13, orangefarbene Linie im Chart)
Webseite von Fortezza u. a. mit Factsheets und Artikeln von "Der FondsAnalyst" und "fondsxpress".
Volumen in 04/16 ca. 21 Mio €. Aktien/Cash 92/8%. F + D je ca. 31%, GB ca. 14%
Aufgefallen ist mir dieser Fonds im offensiven Musterdepot von Hedgeconcept

4 Fonds Vergleich bei Onvista mit Meridian, Alken, F&C, Fortezza
Über die meisten Zeiträume weisen Meridian und Fortezza die beste Sharpe-Ratio und die geringsten MDD´s auf

Chart 1,5 Jahre plus dem Squad Europe Convictions (A12AUJ, seit 10/14, gelbe Linie im Chart)
Details im Thread zu Squad Capital Fonds

[The Ghost of Elvis]

Fortezza Finanz Aktienwerk (A1T6TT, seit 06/13): hedgeconcept vermutet Softclosing noch im Laufe diesen Jahres
zitat: "....Von Anfang an wurde uns eine Begrenzung des Fondsvolumens bei 50 Mio. EUR kommuniziert. Dieses hat sich in 2016 mehr als verdoppelt und liegt nun bei knapp 40 Mio. EUR. Ein Softclosing noch in diesem Kalenderjahr ist aus unserer Sicht sehr wahrscheinlich. ...."

[Fondsfan]

Mit solchen Nachrichten sorgt man erst mal für Absatz.

[schneller euro]

Chart 3 Jahre mit dem Fortezza Finanz Aktienwerk (A1T6TT, seit 06/13, orangefarbene Linie im Chart)
Webseite von Fortezza u. a. mit Factsheets und Artikeln von "Der FondsAnalyst" und "fondsxpress".
Zitat aus fondsxpress 3/14: "...Wolfgang Altmann von der Fortezza Finanz AG und Jochen Waag von der Waag & Zübert Value AG würden gemeinsam den Fortezza Aktienwerk managen. Waag habe langjährige Erfahrung in der Value-Analyse, da er bereits vier Jahre beim Aufbau des Scherrer Small Caps Europe mitgearbeitet habe..."
Volumen in 11/16 ca. 46 Mio €. Aktien/Cash 91/9%. F = ca. 31%, + D ca. 19%, GB ca. 18%
Aufgefallen ist mir dieser Fonds seinerzeit im offensiven Musterdepot von Hedgeconcept
Interview mit den Fondsmanagern im Okt. 2016 bei Hedgeconcept

4 Fonds Vergleich bei Onvista mit Meridian, Alken, F&C, Fortezza

Chart 2 Jahre plus dem Squad Europe Convictions (A12AUJ, seit 10/14, gelbe Linie im Chart)
Details im Thread zu Squad Capital Fonds

Bemerkenswert: der Chart 1 Jahr der beiden Top-Fonds von Squad Eur. Conv. und Fortezza verläuft aktuell fast parallel!
In Ihren Factsheets weisen beide z.Z. als größte Länderpos. Frankreich aus. Stark gewichtete Einzelaktien, welche in beiden Fonds enthalten sind: Axway, Maers, Holland Colours. Hinweise auf eine Kooperation von Discover Capital (Squad) aus Augsburg mit Fortezza Finanzwerk aus Nürnberg habe ich nicht gefunden. Demnach haben die jeweiligen Fondsmanager den Schwerpunkt auf franz. Aktien und die o. g. Werte unabhängig voneinander gesetzt!?
citywire: Fortezza und Squad Eur. Conv. z. Z. auf Rang 1 und 2 von 98 in - Europa - Small & Mid Cap Unternehmen über 12 Monate

[schneller euro]

In eines der Musterdepots von Hedgeconcept neu aufgenommen wird der Value Opportunity R (A0RD3R)
Zitat von nfs-capital.li: "...Der Fonds investiert überwiegend in europäische Aktien. Dabei liegt der Schwerpunkt auf Aktien von Small- und Midcap Unternehmen, die unterhalb ihres fairen Wertes notieren, sich in einer Sondersituation befinden (z.B. Turnaround, Übernahme, Squeeze-out) bzw. Unternehmen, die ein langfristig überdurchschnittliches nachhaltiges Gewinnwachstum in Aussicht stellen. Daneben kann das Fondsvermögen auch in strukturierten Produkten angelegt werden.
Darüber hinaus kann der Fonds zeitweilig auch bis zu 100% des Vermögens in Renten, Geldmarktinstrumente, Festgelder und flüssige Mittel investieren ..."

Chartvergleich 1 Jahr mit den in diesem Thread genannten Fonds

Chartvergleich 2 Jahre mit div. Squad Capital, WHC, Dt. Aktien TR u. a.

-> In der Vergangenheit war der Value Opportunity R (A0RD3R) kein Überflieger

[Fondsfan]

Bei den Vergleichen fallen die Squad-Fonds positiv auf.
Kann man die irgendwo mit Rabatt kaufen?
Bei ebase geht es jedenfalls nicht.

[schneller euro]

Bei den Vergleichen fallen die Squad-Fonds positiv auf.
Kann man die irgendwo mit Rabatt kaufen?
Bei ebase geht es jedenfalls nicht.

Die meisten der (besonders) erfolgreichen Squad-Fonds wie der Europe Conv. und der Growth sind geschlossen -> Thread
Als Alternative sehe ich den Fortezza an, bei welchem bisher nur über ein Softclose spekuliert wurde -> s. o. Beitrag vom 5.12.

[Fondsfan]

@ schneller euro

Danke für den Hinweis.

[Fondsfan]

Lt. ebase wurde der Fortezza jetzt geschlossen.

Was mag jetzt der nächste Renner in diesem Segment sein?

[ww.felix]

Hab noch den Apus Capital Revalue Fonds (DE000A1H44E3)
Läuft ganz gut - weiss aber nicht ob er vergleichbar mit den Fortezza ist?

[Fondsfan]

Der Apus sieht sehr gut aus - danke für den Hinweis.

Methodisch ist das wieder mal so ein Fall, denn theoretisch ist das ein globaler
Aktienfonds, der aber lt. Morningstar fast nur in Europa anlegt.
Er ist weiter frei in der Wahl der Unternehmen, legt aber lt. Morningstar
im wesentlichen in SC an.
So gesehen scheint das durchaus vergleichbar.

[schneller euro]

Chart 2 Jahre der im Thread genannten Fonds, erweitert um den Paladin One (A1P1WH), Porträt bei boerse-online
-> weiterhin ein fast makelloser Aufwärtstrend seit Jan. 2016 bei Squad Capital Eur. Conv., Squad Growth, Fortezza.
Den 2-Jahres-Zeitraum hatte ich gewählt, weil der Squad Cap. Euro Conv. in 10/14 aufgelegt wurde. Der Paladin liefert erst seit ca. Anf. 2015 gute Ergebnisse. In punkto Vola ist zu beachten, dass in dem Chart auch einige Mischfonds (Dt. Aktien TR, Frankf., WHC etc) enthalten sind.
Chart 5 Jahre der reinrassigen Aktienfonds, erweitert um den im Feb. 2017 (s. o.) erwähnten APUS CAPITAL REVALUE FONDS - EUR DIS (A1H44E). Artikel zu diesem Fonds in 05/17 bei fondsweb

[Fondsfan]

Bei den Vergleichen sieht der M-DAX TRIndex ziemlich gut aus.

[russelgrunow]

Bericht bei Citywire vom 11.04.2017: Das Nebenwerte-Spitzenduo Sebastian Hahn und Jérémie Couix bekommt mit dem Gallo – European Small & Mid Cap einen neuenFonds.
Die Strategie werde sich auf europäische Small & Mid Caps konzentrieren und ist eine Weiterentwicklung des Squad Capital - Squad
European Convictions-Fonds, der in europäische Micro Caps investiert.

Aufgelegt wird der Fonds des Duos von HC Capital Advisors gemeinsam mit der PEH Wertpapier als Anlageberater und der Axxion als
KVG. Das Portfolio soll aus 35 bis 45 hochwertigen Aktien bestehen, die von der Marktkapitalisierung zwischen €500 Millionen und €2
Milliarden liegen.
Der Fokus der Investitionen liegt bei regionalen Firmen und Nischenmarktführern aus attraktiven Industrien, die nur von wenigen
Analysten verfolgt werden.
„Der Fonds wird aufgrund aktueller Bewertungsniveaus stark in Frankreich investiert sein. Dort findet man noch hervorragend geführte
Unternehmen zu attraktiven Bewertungsniveaus“, sagt Couix.
Solch ein Unternehmen sei beispielsweise Axway, eines der fühenden Softwareunternehmen, das unter anderem die Plattform des
BMW Connected Car entwickelt hat.
Der Squad Capital - Squad European Convictions-Fonds erzielte in den vergangenen zwölf Monaten bis Ende Februar 2017 eine
Wertsteigerung von 29,8% auf Euro-Basis.

[lloyd bankfein]

Wikifolio-Wahnsinn

zitat: ..Der Smallcap-Wikifolio-Wahnsinn.... Was im Nebenwerte-Bereich in den vergangenen Monaten „abging,“ und anders kann man es fast nicht formulieren, erinnert mich stark an den Hype zu Neuer-Markt-Zeiten....Inzwischen haben Smallcap-Wikifolios Volumina von mehreren Millionen EUR erreicht, das Top-Wikifolio nach Volumen liegt bereits über 30 Mio. EUR und hat ebenfalls ausnahmslos Smallcaps gekauft....

Mehrere Millionen, 30 Mille ... immer noch viel zu wenig Volumen um den Markt nennen swert zu beeinflußen? Keine Auswirkung auf die seriösen Small und Midcap Fonds?

[Fondsfan]

Die Frage:
Keine Auswirkung auf die seriösen Small und Midcap Fonds?

würde ich auch verneinen. Mir scheint eher ein Risiko bei
bestimmten Wikifolios bestehen zu können, wenn ein solches
Zerti massiv in einen marktengen Micro-Cap investiert.

Ich kenne keinen solchen Fall, aber er ist denkbar, weil es
für Zertis keine Regulierung gibt.

Im übrigen gab es solche Betrügereien auch bei gar nicht so
kleinen Fonds seriöser Gesellschaften in der Vergangenheit.
Regulierung allein hilft also nicht.

[schneller euro]

Aus dem Factsheet 07/17 des Überflieger-Fonds Squad Europe Convictions (A12AUJ): "... Wichtigste Fonds-Positionen: •Games Workshop (UK), •Holland Colours (NL), Hunter Douglas (NL), Stef (FR) ... Im Juli publizierten die Portfoliounternehmen Acal, Einhell, Judges Scientific, LNC, Sidetrade, Sixt, Stef und WashTec erfreuliche Zahlen ... "

[russelgrunow]

Endlich gibt es von HCCAPITALADVISORS auch mal eine Internetseite:
https://www.hccapitaladvisors.de/startseite

[lloyd bankfein]

Nun hat auch ODDO einen Micro-cap Fonds Europa neu aufgelegt.
Die Anzeichen mehren sich für eine Überhitzung in dem Bereich

[Fondsfan]

Nun hat auch ODDO einen Micro-cap Fonds Europa neu aufgelegt.
Die Anzeichen mehren sich für eine Überhitzung in dem Bereich

Das ist m.E. ein mögliches Zeichen für Überhitzung, mehr aber nicht.

Es kann genau so gut sein, dass sich in Europa generell die Strukturen den Kapitalmärkten
in USA angleichen, wo m.W. der Micro-Cap-Markt relativ viel breiter ist als bei uns. So etwas
habe ich vor einiger Zeit gelesen, kann im Augenblick aber leider nicht mit einer Fundstellle dienen.

[Fondsfan]

Nun hat auch ODDO einen Micro-cap Fonds Europa neu aufgelegt.
Die Anzeichen mehren sich für eine Überhitzung in dem Bereich

Lt. Morningstar entwickelt sich dieser neue Micor-Cap-Fonds, der übrigens bei ebase
zu haben ist, ziemlich parallel zu seinem Index.
Ich konnte leider nicht herausfinden, um welchen Index es sich dabei handelt.

Grundsätzlich finde ich die ODDO-Fonds interessant, weil sie eine andere Zusammensetzung
haben als die sonst meist genannten "üblichen Verdächtigen", die m.E. durchweg einen
Schwerpunkt in DACH aufweisen, während z.B. Frankreich und Italien nur marginal
vorkomen.

[schneller euro]

Aus dem Beitrag vom 14.3.17, s. o.: "....Paladin One (A1P1WH), Porträt bei boerse-online ... Der Paladin liefert erst seit ca. Anf. 2015 gute Ergebnisse..."

fondscheck im Aug. 2018: "...Seit Auflage habe der Paladin ONE sein Anlageziel von 10% Rendite p.a. erreicht. Auf einer rollierenden 3 Jahre-Basis habe der Fonds eine annualisierte Performance von 12,73% erzielen können. Zudem liege die Volatilität des Fonds mit 6,23% auf 3 Jahresbasis deutlich unter der Schwankungsbreite des DAX. Das Sharpe Ratio liege im selben Zeitraum somit bei deutlich mehr als 1.
Der Paladin ONE erhält die Bewertung AAA-, so die Experten der TELOS GmbH ..."

[russelgrunow]

dazu muss man die Historie des Paladin One kennen.
Bis 11.2014 wurde der Fonds als Family Office Vehikel genutzt (Mifa Fahrradwerke Beteiligung ca. 22%).
Öffnung für Investoren ab 12.2014 und Änderung der Anlagestrategie.
Ich vermute mal, dass der Fonds wg. dem Schönheitsfehler in der Wertentwicklung in 2014 (-14%) deswegen bei vielen Investoren nicht berücksichtigt wird.

Aktuelles Fondsvolumen 134 Mio EUR, Closing bei ca. 200 Mio EUR. Bei dem starken R/Risiko Verhältniss dürfte es nicht mehr lange dauern, bis der Fonds geschlossen wird.

[schneller euro]

aus dem Beitrag vom 14.3.17 (s. o.) ein aktualisierter Chartvergleich 3 Jahre

Aktuelle Sharpe-Ratio 1 Jahr / 3 Jahr, MDD 3 Jahre (quelle=onvista)
Squad Cap. Eur. Conv.: 1,6 / 2,6 / -9,2%
Paladin One: 0,9 / 1,8 / 5,8%
Fortezza: 0,4 /1,7 / -15,1%
WHC: 0,1 / 1,3 / -8,5%
Frankf. Aktienf. Stift.: 0,1 / 0,8 / -8,9%

Paladin One: Fondsmanager lt. Onvista = Marcel Maschmeyer, Matthias Kurzrock; R-Tranche=A2DTNH; F-Tranche=A1W1PH, lfd. Kosten lt. Onvista = 1,61% (A2DTNH = 1,91%). Wird, im Gegensatz zu A2DTNH (nur Stuttg.), an div. Börsenplätzen gehandelt. Beide Tranchen bei Ebase&Co möglich.
Facts bei paladin-am
Artikel über den Fonds bei boerse-online im März 2017. Zitat: "...Paladin One ... zunächst einen kleinen Teil des Vermögens der Familie Maschmeyer verwaltete... bis November 2014 bauten Maschmeyer und Kurzrock das Portfolio so um, dass auch Privatanleger in den Paladin ONE investieren können..."
Telos-Rating AA bei fondscheck im Aug. 2017
Artikel bei Das Inv. in 06/18. Zitat: "...Nur das schwache Jahr 2014 fällt aus dem Rahmen....Damals ging der Fonds aus dem Family Office der Unternehmerfamilie Maschmeyer hervor, und dort drin steckte eine große Beteiligung an den Mitteldeutschen Fahrradwerken (Mifa). 22 Prozent des Fonds waren das, und Kurzrock und Maschmeyer konnten erst nach der Insolvenz verkaufen. Sie hätten sonst gegen die Regeln zum Insiderhandel verstoßen...Am Ende finden 15 bis 25 Aktien aus einem Universum von rund 1.000 Werten den Weg in den Fonds. Das ist derart konzentriert, dass Paladin One die europäische Fondsrichtlinie Ucits nicht erfüllt... Cashquote als dritter Teil. Und die kann sehr tief atmen, falls es mal nicht viel zu investieren gibt. Bisher lag sie immer zwischen 10 und 40 Prozent des Portfolios. Das Maximum liegt bei 49 Prozent, damit der Fonds steuerlich noch als Aktienfonds gilt..."

Facts zum Fortezza

[Fondsfan]

Wo kann man den Paladin kaufen?
Bei ebase ist er nicht einmal in der Datenbank.

[The Ghost of Elvis]

Wo kann man den Paladin kaufen?
Bei ebase ist er nicht einmal in der Datenbank.

der gute alte avl - fondsfinder hilft auch hier weiter

[Fondsfan]

Ich weiß nicht, was ich da falsch gemacht habe, aber
beide Paladin-Fonds sind auch bei ebase zu kaufen.

[russelgrunow]

habe den P1 (F) bei Ebase im Depot, nervig war nur der bürokratische Aufwand und den Kauf durchführen zu können.

Klassifizierung als AIF (nicht UCITS/OGAW)-> gesondertes Formular für komplexe Produkte, ausdrucken, unterschreiben und per Mail an Ebase.
Ich denke mal das die Rechtsformwahl des Fonds nicht sonderlich verkaufswirksam ist. Soll mir recht sein, steigt das Fondsvolumen nicht so schnell an...

[schneller euro]

Der Berenberg European Micro Cap (A2DVQA, seit 10/17) -> Berenberg könnte eine nähere Betrachtung wert sein.
Das Fondsvermögen wird zu mind. 51% in MicroCaps mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 1 Mrd Euro angelegt. Vergleichsindex = MSCI Europe Micro Cap Index.

Factsheet: Volumen zuletzt ca. 400 Mio €, knapp 36% in GBP (Währungssicherung?)

Chartvergleich 1 Jahr aus dem Beitrag vom 10.9.18 erweitert um den (vglweise recht volatilen) Berenberg

[der Almödi]

Comgest Growth European Smallcap,Wkn 631027: gute Ergebnisse und top Ratings

[lloyd bankfein]

(Ausgabe 02/11):
[Echiquier Agenor (A0JLZE) bei Onvista
-> über 5 Jahre etwas als der o.g. Threadneedle Eur. SC (987765), über 1J und 3J durchaus gleichwertig

Agenor auch in jüngerer Verg. einer der Aller Besten

Comgest Growth European Smallcap,Wkn 631027: gute Ergebnisse und top Ratings

stimmt

Paladin Beitrag 10.09.2018 11:13 gefällt mir am Besten z. Zt.

[schneller euro]

Aktualisierter Chartvergleich 5 Jahre mit den im Thread genannten Fonds

Chartvgl. 5 J. begrenzt auf die mutmaßlich besten Produkte und einen Etf auf den Msci SC Europe
-> der Paladin weist die niedrigsten Drawdowns auf, der Squad hat in den letzten 2 Jahren nachgelassen

[schneller euro]

Chartvergleich 5 Jahre erweitert um das Wikifolio "Nebenwerte Europa" (LS9HP2, seit 12/15)
und
Chartvergleich 1 Jahr erweitert um den Lloyd Fonds - Europ.HiddenChamp. (A2pb59, seit 04/19)

[lloyd bankfein]

erweitert um das Wikifolio "Nebenwerte Europa" (LS9HP2, seit 12/15)

Philipp Haas, Christan Jagd, Dennis Raute: wie schaffen diese Einzel-Kämpfer solche Super-Duper-Top-Results? Performance, Vola, Sharpe-Ratio besser als die besten Fonds bei denen größere oder sogar granz große Teams dahinter stecken

[schneller euro]

erweitert um das Wikifolio "Nebenwerte Europa" (LS9HP2, seit 12/15)

Philipp Haas, Christan Jagd, Dennis Raute: wie schaffen diese Einzel-Kämpfer solche Super-Duper-Top-Results? Performance, Vola, Sharpe-Ratio besser als die besten Fonds bei denen größere oder sogar granz große Teams dahinter stecken

Ph. Haas war von 2016 bis 2019 bei DJE. Und von 2018 bis zur Auflösung (Verschmelzung mit/in den DJE Divi&Substanz) Fondsmanager des DJE Buyback & Dividend

[The Ghost of Elvis]

Monatelang wie eine Rakete, jetzt eher wie ein Komet:

https://www.lloydfonds.de/loesungen/pro ... 000A2PB598

https://www.boerse-online.de/nachrichte ... 1029271432

viel performance, noch mehr vola