WHC Global Discovery (A0YJMG) + SPS Value Sel. (A1W2ZJ)
Verfasst: 23.07.2014 14:50
Dieser Fonds wurde bisher nur im dem T.I.-Thread zum Assets Special Opp. UI (A0Q8A5, Fondsmanagement = Lange Assets & Consulting Hamburg) erwähnt.
Zitat aus dem besagten Thread: "...Asset-Allocation lt. Factsheet 05/11: ... 4,5% Investmentfonds-Anteile (2,67% HAIG MB -> s.o. und 1,83% DC-Global Discovery Inhaber-Ant. (ein weiterer Mischfonds) ... zuletzt wurde der Assets Special Opp. UI in verschiedenen Publikationen, u.a. in DFA 10/2011, porträtiert und auch empfohlen. Die o.g. Überkreuzbeteiligung scheint dabei niemanden aufgefallen oder erwähnenswert gewesen zu sein ..."
Der "Assets" hat in punkto Perf. zuletzt nicht so recht überzeugen können (aktuell weniger als +3% in 3 Jahren).
Zum WHC Global Discovery (A0YJMG):
- Auflage in 10/10, ausschüttend
- Ebase = ja mit t+1, 13:00
- vermögensverwaltender Mischfonds (größtenteils SC Dt. - im Jahresbericht werden u.a. Tipp24 und Francotyp Postalia erwähnt) und Anleihen
- Referenzindex wird im Factsheet nicht genannt. Im J.B. gibt es eine Angabe zum "Vergleichsvermögen": 32% Msci-World, 20% Dax, 20% NDX, 10% Eurostoxx, 10% Stoxx-Small,
8% Rex-Index T (Ergäbe einen Aktien-Anteil von 92%. Aus dem Chartverlauf kann man aber ableiten, dass der Fonds vermutlich noch nie so offensiv positioniert war)
- Anteil Fremdwährungen gem. JB zum 31.12.2013 < 4%
- Fondsmanager lt. Jahresbericht: "Das Portfoliomanagement des Sondervermögens ist ausgelagert an die Aramea Asset Management AG. Der Berater ist die Wedel Hanseatic Capital GmbH". WHC = (Markus)WedelHanseaticCapital. Lt. Fondsweb hieß der Fonds bis 8.3.12 "DC-Global Discovery", was u.a. auch immer noch bei Comdirect und Onvista vermerkt ist. Einer Mitteilung von Hansainvest kann man entnehmen, dass die Umbenennung erfolgte, weil der im Prospekt genannte Fondsmanager zu Marketingzwecken auch im Namen erwähnt werden sollte.
Bei Aramea denkt man natürlich gleich an den Aramea Rendite Plus -> T.I.-Thread, einen zuletzt sehr erfolgreich Rentenfonds, welcher schwerpunktmäßig u.a. in Genussscheine und Nachranganleihen investiert
- Performance Fee (gem. Fondsweb): 20,00% des über 4% p.a. hinausgehenden Anstiegs des Fondsvermögens (High Watermark)
- In der Fachpresse bislang wenig erwähnt. Beiträge gab es in „Das Investment“ 10/12 und „Der Fonds“ 15/12
Informationen zum Fonds bei hansainvest u.a. mit dem Factsheet
Volumen in 06/14 = ca. 56 Mio Euro, Aktien und Cash je ca. 40%; 14% Renten, jeweils knapp 4% in Zertifikaten und anderen Fonds
Bezgl. der Renten findet man im Jahresbericht zum 31.12.13 den Vermerk: "...Adressausfallrisiken ... Durchschnittsrating der festverzinslichen Anlagen ... liegt unterhalb des BBB- Niveaus ..."
Anteile an anderen Fonds: zum 31.12.2013 waren dies gem. JB der Aramea Rendite Plus (ca. 2%) und der Assets Def.OP UI (ca. 2,5%), womit man wieder beim Thema Überkreuz(?)Beteiligungen wäre -> s. o.
Im besagten Jahresbericht sind u.a. auch noch aufgelistet: Drägerwerk- und Bertelsmann-Genussschein, Zertifikate auf Dax, SüssMT, SAP u.a. Die Zertifikate hatten seinerzeit einen Anteil von ca. 5% am Fondsvermögen, die Genussscheine von ca. 3,5%
Im Bundesanzeiger ist eine Kündigung des Sondervermögens des WHC Global Discovery zum 27.6.2014 vermerkt. Zitat: "...Mit Wirksamwerden der Kündigung geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen gemäß § 100 Abs. 1 KAGB in Verbindung mit § 21 Abs. 2 der Allgemeinen Anlagebedingungen auf die Verwahrstelle, die Donner & Reuschel AG, über. Die Verwahrstelle hat das Sondervermögen abzuwickeln und an die Anleger zu verteilen..."
Dazu das Zitat von wh-capital.de: "...Ab dem 1. Januar 2015 wird der langjährige Manager des WHC- Global Discovery Fonds, Herr Markus Wedel, den Fonds vorbehaltlich der noch ausstehenden Zustimmung der Aufsichtsbehörden unter dem Dach der SPS Investments GmbH, Hamburg, verwalten. Herr Wedel und die SPS Investments GmbH haben bereits in der Vergangenheit bei verschiedenen Investments intensiv und erfolgreich zusammengearbeitet. Die SPS Investments GmbH verwaltet derzeit einen Publikumsfonds sowie einen Spezialfonds und ist spezialisiert auf Investments in Small/ Mid Caps der DACH-Region. Sowohl Herr Markus Wedel als auch die SPS Investments GmbH erwarten von der Übertragung auch im Hinblick auf das mittlerweile deutlich gestiegene Fondsvolumen eine weitere Verbesserung der Investitionsentscheidungsprozesse und administrativen Abläufe.
Mit der Übertragung der Verwaltung des WHC Global Discovery Fonds ist vorgesehen, dass Herr Markus Wedel als geschäftsführender Gesellschafter in die SPS Investments GmbH eintritt. Außerdem ist die Übertragung des Fonds von der HANSAINVEST Hanseatische Kapitalanlagegesellschaft auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgesehen. Hierüber hatte die HANSAINVEST ihre Kunden bereits vorab informiert. Für Anleger entsteht hieraus kein Handlungsbedarf, da sich keine Auswirkungen auf die von ihnen gehaltenen Fondsanteile ergeben...."
4-Fonds-Vergleich bei Onvista mit dem WHC, Frankf. Aktienfonds für Stift. (A0M8HD), Dt. Aktien TR (A0D9KW) und Allianz Kapital Plus (847625)
MDD des WHC = -8,95%. Risikomasse WHC und Frankf., dargestellt bei Onvista
Wegen der Auflage in 10/10 mal ein Chartvergleich 3,5 Jahre des WHC (orangefarbene Linie) mit anderen Misch- und Dachfonds mit (halbwegs) vergleichbarer Vola
-> Bemerkenswert ist, dass der WHC im 1.Halbjahr 2011 stark performte und dann im August (Einbruch an den Aktienmärkten wegen der Griechenland-Krise) deutlich weniger verlor als die anderen Fonds im Chartvergleich. Dafür schwächelte der WHC im 2.Halbjahr 2011. Über den Zeitraum von 1 Jahr und 2 Jahren ist er jedoch wieder absolut TOP.
Chartvergleich seit Auflage in 10/10 mit Frankf. Aktienf. für Stift. (A0M8HD) und Dt. Aktien TR (A0D9KW), welche beide eine halbwegs vergleichbare(?) Strategie verfolgen
Chartvergleich seit 1.1.12: WHC, Frankf. und Dt. Aktien TR. Hier werden die Parallelen deutlicher und der WHC hat über diesen Zeitraum aktuell sogar leichte Vorteile.
Die Vergleichbarkeit der 3 Fonds ist aber nur mit Einschränkungen möglich. Aktuell zeigt sich beim Morningstar X-Ray, dass der WHC als einziger kaum Large-Caps im Bestand hat, dafür aber mit Abstand den größten Anteil an Small-Cap´s. Was natürlich auch durch das Volumen bedingt ist: nach letzten Angaben ca. 56 Mio € beim WHC, ungefähr 240 Mio € beim Dt. Aktien TR und inzwischen ca. 1 Mrd. € beim Frankf. Aktienf. f. Stift. Überschneidung von Positionen: Morningstar X-Ray findet aktuell nur Aurubis und Nabaltec (beide jeweils im WHC und im Dt. Aktien TR enthalten)
FAZIT im Juli 2014: bei dem Stichwort "Aramea" hatte ich erst einmal größere Übereinstimmungen zwischen dem WHC und dem Aramea Rendite (A0NEKQ) und demnach einen signifikanten Anteil an Genussscheinen, Nachranganleihen etc. vermutet. Lt. Factsheet und Jahresbericht ist dies aber nicht der Fall. Die Beteiligungen an anderen Fonds (z.z. noch knapp 4%) scheinen auch abgebaut zu werden. Bliebe noch eine gewisse Unsicherheit in punkto auf den KAG-Wechsel. Mit dem aktuellen Wissenstand scheint mir der WHC ein aussichtsreicher Fonds zu sein, der eine echte Alternative zu dem Bestseller "Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen" sein könnte.
Zitat aus dem besagten Thread: "...Asset-Allocation lt. Factsheet 05/11: ... 4,5% Investmentfonds-Anteile (2,67% HAIG MB -> s.o. und 1,83% DC-Global Discovery Inhaber-Ant. (ein weiterer Mischfonds) ... zuletzt wurde der Assets Special Opp. UI in verschiedenen Publikationen, u.a. in DFA 10/2011, porträtiert und auch empfohlen. Die o.g. Überkreuzbeteiligung scheint dabei niemanden aufgefallen oder erwähnenswert gewesen zu sein ..."
Der "Assets" hat in punkto Perf. zuletzt nicht so recht überzeugen können (aktuell weniger als +3% in 3 Jahren).
Zum WHC Global Discovery (A0YJMG):
- Auflage in 10/10, ausschüttend
- Ebase = ja mit t+1, 13:00
- vermögensverwaltender Mischfonds (größtenteils SC Dt. - im Jahresbericht werden u.a. Tipp24 und Francotyp Postalia erwähnt) und Anleihen
- Referenzindex wird im Factsheet nicht genannt. Im J.B. gibt es eine Angabe zum "Vergleichsvermögen": 32% Msci-World, 20% Dax, 20% NDX, 10% Eurostoxx, 10% Stoxx-Small,
8% Rex-Index T (Ergäbe einen Aktien-Anteil von 92%. Aus dem Chartverlauf kann man aber ableiten, dass der Fonds vermutlich noch nie so offensiv positioniert war)
- Anteil Fremdwährungen gem. JB zum 31.12.2013 < 4%
- Fondsmanager lt. Jahresbericht: "Das Portfoliomanagement des Sondervermögens ist ausgelagert an die Aramea Asset Management AG. Der Berater ist die Wedel Hanseatic Capital GmbH". WHC = (Markus)WedelHanseaticCapital. Lt. Fondsweb hieß der Fonds bis 8.3.12 "DC-Global Discovery", was u.a. auch immer noch bei Comdirect und Onvista vermerkt ist. Einer Mitteilung von Hansainvest kann man entnehmen, dass die Umbenennung erfolgte, weil der im Prospekt genannte Fondsmanager zu Marketingzwecken auch im Namen erwähnt werden sollte.
Bei Aramea denkt man natürlich gleich an den Aramea Rendite Plus -> T.I.-Thread, einen zuletzt sehr erfolgreich Rentenfonds, welcher schwerpunktmäßig u.a. in Genussscheine und Nachranganleihen investiert
- Performance Fee (gem. Fondsweb): 20,00% des über 4% p.a. hinausgehenden Anstiegs des Fondsvermögens (High Watermark)
- In der Fachpresse bislang wenig erwähnt. Beiträge gab es in „Das Investment“ 10/12 und „Der Fonds“ 15/12
Informationen zum Fonds bei hansainvest u.a. mit dem Factsheet
Volumen in 06/14 = ca. 56 Mio Euro, Aktien und Cash je ca. 40%; 14% Renten, jeweils knapp 4% in Zertifikaten und anderen Fonds
Bezgl. der Renten findet man im Jahresbericht zum 31.12.13 den Vermerk: "...Adressausfallrisiken ... Durchschnittsrating der festverzinslichen Anlagen ... liegt unterhalb des BBB- Niveaus ..."
Anteile an anderen Fonds: zum 31.12.2013 waren dies gem. JB der Aramea Rendite Plus (ca. 2%) und der Assets Def.OP UI (ca. 2,5%), womit man wieder beim Thema Überkreuz(?)Beteiligungen wäre -> s. o.
Im besagten Jahresbericht sind u.a. auch noch aufgelistet: Drägerwerk- und Bertelsmann-Genussschein, Zertifikate auf Dax, SüssMT, SAP u.a. Die Zertifikate hatten seinerzeit einen Anteil von ca. 5% am Fondsvermögen, die Genussscheine von ca. 3,5%
Im Bundesanzeiger ist eine Kündigung des Sondervermögens des WHC Global Discovery zum 27.6.2014 vermerkt. Zitat: "...Mit Wirksamwerden der Kündigung geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen gemäß § 100 Abs. 1 KAGB in Verbindung mit § 21 Abs. 2 der Allgemeinen Anlagebedingungen auf die Verwahrstelle, die Donner & Reuschel AG, über. Die Verwahrstelle hat das Sondervermögen abzuwickeln und an die Anleger zu verteilen..."
Dazu das Zitat von wh-capital.de: "...Ab dem 1. Januar 2015 wird der langjährige Manager des WHC- Global Discovery Fonds, Herr Markus Wedel, den Fonds vorbehaltlich der noch ausstehenden Zustimmung der Aufsichtsbehörden unter dem Dach der SPS Investments GmbH, Hamburg, verwalten. Herr Wedel und die SPS Investments GmbH haben bereits in der Vergangenheit bei verschiedenen Investments intensiv und erfolgreich zusammengearbeitet. Die SPS Investments GmbH verwaltet derzeit einen Publikumsfonds sowie einen Spezialfonds und ist spezialisiert auf Investments in Small/ Mid Caps der DACH-Region. Sowohl Herr Markus Wedel als auch die SPS Investments GmbH erwarten von der Übertragung auch im Hinblick auf das mittlerweile deutlich gestiegene Fondsvolumen eine weitere Verbesserung der Investitionsentscheidungsprozesse und administrativen Abläufe.
Mit der Übertragung der Verwaltung des WHC Global Discovery Fonds ist vorgesehen, dass Herr Markus Wedel als geschäftsführender Gesellschafter in die SPS Investments GmbH eintritt. Außerdem ist die Übertragung des Fonds von der HANSAINVEST Hanseatische Kapitalanlagegesellschaft auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgesehen. Hierüber hatte die HANSAINVEST ihre Kunden bereits vorab informiert. Für Anleger entsteht hieraus kein Handlungsbedarf, da sich keine Auswirkungen auf die von ihnen gehaltenen Fondsanteile ergeben...."
4-Fonds-Vergleich bei Onvista mit dem WHC, Frankf. Aktienfonds für Stift. (A0M8HD), Dt. Aktien TR (A0D9KW) und Allianz Kapital Plus (847625)
MDD des WHC = -8,95%. Risikomasse WHC und Frankf., dargestellt bei Onvista
Wegen der Auflage in 10/10 mal ein Chartvergleich 3,5 Jahre des WHC (orangefarbene Linie) mit anderen Misch- und Dachfonds mit (halbwegs) vergleichbarer Vola
-> Bemerkenswert ist, dass der WHC im 1.Halbjahr 2011 stark performte und dann im August (Einbruch an den Aktienmärkten wegen der Griechenland-Krise) deutlich weniger verlor als die anderen Fonds im Chartvergleich. Dafür schwächelte der WHC im 2.Halbjahr 2011. Über den Zeitraum von 1 Jahr und 2 Jahren ist er jedoch wieder absolut TOP.
Chartvergleich seit Auflage in 10/10 mit Frankf. Aktienf. für Stift. (A0M8HD) und Dt. Aktien TR (A0D9KW), welche beide eine halbwegs vergleichbare(?) Strategie verfolgen
Chartvergleich seit 1.1.12: WHC, Frankf. und Dt. Aktien TR. Hier werden die Parallelen deutlicher und der WHC hat über diesen Zeitraum aktuell sogar leichte Vorteile.
Die Vergleichbarkeit der 3 Fonds ist aber nur mit Einschränkungen möglich. Aktuell zeigt sich beim Morningstar X-Ray, dass der WHC als einziger kaum Large-Caps im Bestand hat, dafür aber mit Abstand den größten Anteil an Small-Cap´s. Was natürlich auch durch das Volumen bedingt ist: nach letzten Angaben ca. 56 Mio € beim WHC, ungefähr 240 Mio € beim Dt. Aktien TR und inzwischen ca. 1 Mrd. € beim Frankf. Aktienf. f. Stift. Überschneidung von Positionen: Morningstar X-Ray findet aktuell nur Aurubis und Nabaltec (beide jeweils im WHC und im Dt. Aktien TR enthalten)
FAZIT im Juli 2014: bei dem Stichwort "Aramea" hatte ich erst einmal größere Übereinstimmungen zwischen dem WHC und dem Aramea Rendite (A0NEKQ) und demnach einen signifikanten Anteil an Genussscheinen, Nachranganleihen etc. vermutet. Lt. Factsheet und Jahresbericht ist dies aber nicht der Fall. Die Beteiligungen an anderen Fonds (z.z. noch knapp 4%) scheinen auch abgebaut zu werden. Bliebe noch eine gewisse Unsicherheit in punkto auf den KAG-Wechsel. Mit dem aktuellen Wissenstand scheint mir der WHC ein aussichtsreicher Fonds zu sein, der eine echte Alternative zu dem Bestseller "Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen" sein könnte.