IP Multi Flex (A0B89G)
Verfasst: 17.05.2017 16:05
seit 05/04, thes., Comdirect über Vermittler mit 100% Rabatt auf den AA möglich, Ebase/AAB/Börsenhandel = nein
Einen vielversprechenden Kommentar zu diesem Fonds findet man bei Euro Adv. Services im Mai 2017:
"...FundResearch hat die vier Asset-Klassen „Mischfonds Weltweit“, „Mischfonds Aktien“, Mischfonds Aktien/Anleihen“ und „Mischfonds Anleihen“ verglichen und die besten Performer der vergangenen fünf Jahre gesucht. Im Zentrum der Analyse stand dabei nicht allein die Ertragsseite, sondern auch die Sicherheit der Geldanlage: nur Fonds, mit einer Volatilität unter 5%, kamen in die Auswahl. Ausschlaggebend für unsere Wertung ist also die Sharpe-Ratio.
An der Spitze der Peergroup setzt sich der Inter-Portfolio Multi-Flex ... Er verwaltet gerade einmal 17,6 Mio. Euro. Fondsmanager ist seit fast exakt 13 Jahren Lars Rosenfeld von der Freien Internationalen Sparkasse S.A. ... legt das Fondsvolumen dispers an: 62,5% liegen in Aktien, 25,5% in Optionsscheinen, 5,8% in Anleihen, 5,5% auf als Einlage auf der Bank. Mit einem SRRI von 4 liegt der der Fonds in der Mitte der Risikoskala. Mit Fünf Sternen steht er an der Spitze des Morningstar-Ratings... Eine Vola von 4,68% im Verbund mit einer kumulierten Ertragssteigerung von 37,4% ergeben über die letzten fünf Jahre eine Sharpe-Ratio von 0,76 und damit Platz eins im Vergleichsfeld...."
(vor dem Nordea Stable)
vergleicht man aber den Fonds mit einigen der üblichen Verdächtigen aus dem Bereich Misch-/Dachfonds (eher def. Produkte): Chart 6 Jahre
dann fällt auf:
- über diesen Zeitraum fällt die Perf. in Relation zu anderen Produkten doch recht bescheiden aus
- in der Griechenland-Krise im Aug. 2011 musste der IP ordentlich Federn lassen
- auch in der schwachen Aktienmarktphase Ende 2015 / Anfang 2016 gab es einen signifikanten Drawdown
- über den 1-Jahres-Zeitraum, insbesondere die letzten Monate ging die Perf.-Kurve deutlich nach oben
Fazit zu dem o.g. Artikel und insbesondere dem Satz: "FundResearch vergleicht die Leistungsdaten von Mischfonds über die letzten fünf Jahre":
der Beitrag ist sicher lesenswert, aber es zeigt sich wieder einmal, dass die Analyse zu einem einzigen Stichtag letztlich wenig aussagekräftig ist
Der in dem Bericht ebenfalls genannte KMU Starmix Konservativ T ist lt. AVL-Fondsfinder gar nicht kaufbar. Widersprüchlich erscheint auch der Kommentar: "...legt der KMU ... allein in Anleihen ... zu 78,5% in verschiedenen Bond-Klassen investiert sind, und zu 19,6% in Aktien...." (?)
Einen vielversprechenden Kommentar zu diesem Fonds findet man bei Euro Adv. Services im Mai 2017:
"...FundResearch hat die vier Asset-Klassen „Mischfonds Weltweit“, „Mischfonds Aktien“, Mischfonds Aktien/Anleihen“ und „Mischfonds Anleihen“ verglichen und die besten Performer der vergangenen fünf Jahre gesucht. Im Zentrum der Analyse stand dabei nicht allein die Ertragsseite, sondern auch die Sicherheit der Geldanlage: nur Fonds, mit einer Volatilität unter 5%, kamen in die Auswahl. Ausschlaggebend für unsere Wertung ist also die Sharpe-Ratio.
An der Spitze der Peergroup setzt sich der Inter-Portfolio Multi-Flex ... Er verwaltet gerade einmal 17,6 Mio. Euro. Fondsmanager ist seit fast exakt 13 Jahren Lars Rosenfeld von der Freien Internationalen Sparkasse S.A. ... legt das Fondsvolumen dispers an: 62,5% liegen in Aktien, 25,5% in Optionsscheinen, 5,8% in Anleihen, 5,5% auf als Einlage auf der Bank. Mit einem SRRI von 4 liegt der der Fonds in der Mitte der Risikoskala. Mit Fünf Sternen steht er an der Spitze des Morningstar-Ratings... Eine Vola von 4,68% im Verbund mit einer kumulierten Ertragssteigerung von 37,4% ergeben über die letzten fünf Jahre eine Sharpe-Ratio von 0,76 und damit Platz eins im Vergleichsfeld...."
(vor dem Nordea Stable)
vergleicht man aber den Fonds mit einigen der üblichen Verdächtigen aus dem Bereich Misch-/Dachfonds (eher def. Produkte): Chart 6 Jahre
dann fällt auf:
- über diesen Zeitraum fällt die Perf. in Relation zu anderen Produkten doch recht bescheiden aus
- in der Griechenland-Krise im Aug. 2011 musste der IP ordentlich Federn lassen
- auch in der schwachen Aktienmarktphase Ende 2015 / Anfang 2016 gab es einen signifikanten Drawdown
- über den 1-Jahres-Zeitraum, insbesondere die letzten Monate ging die Perf.-Kurve deutlich nach oben
Fazit zu dem o.g. Artikel und insbesondere dem Satz: "FundResearch vergleicht die Leistungsdaten von Mischfonds über die letzten fünf Jahre":
der Beitrag ist sicher lesenswert, aber es zeigt sich wieder einmal, dass die Analyse zu einem einzigen Stichtag letztlich wenig aussagekräftig ist
Der in dem Bericht ebenfalls genannte KMU Starmix Konservativ T ist lt. AVL-Fondsfinder gar nicht kaufbar. Widersprüchlich erscheint auch der Kommentar: "...legt der KMU ... allein in Anleihen ... zu 78,5% in verschiedenen Bond-Klassen investiert sind, und zu 19,6% in Aktien...." (?)