Soros: Die schlimmst Krise seit 60 Jahren
Verfasst: 05.10.2008 14:20
Auch wenn es mich anwidert und gleichzeitig hoffnungsvoll macht, daß alles noch abgewendet werden kann, (ich verweise hierdrauf, daß Bild Zeitung am ATH immer die 100 besten Aktien - bei dem noch man noch 200% verdienen kann).
Soros meint:
http://www.project-syndicate.org/commen ... s37/German
Hier im Forum bereits am 20.01.2008 (ohne mich auf die Schulter klopfen zu wollen) erschienen. Zuletzt.
was lange funktionieren kann. Sobald aber Zinsen, Zineszinsen, und Zinseszinseszinsen nicht mehr bedient werden können, weil die letzten Glieder der Kette von nirgendwo einen Kredit bekommen um weiter aufzuschulden - dann - dann suchen die Märkte einen Gleichgewicht.
Sie gleichen sich dann komplett aus.
Kein Baum wächst in den Himmel und jeder Baum stürzt eines Tages ab.
http://www.safehaven.com/images/credit/11456.png
die nicht mehr verwendet werden können.
Mit einem theoretischen Verlust von 1,3 Billionen Dollar Reserven, verringert sich die Handlungsfähigkeit Chinas. Einen Boom könnte aber China auslösen, wenn China für dieses Geld weltweit Waren nachfragt. D.h.: dieses Geld verkonsumiert.
Nur: ob man es glaubt oder nicht: Chinesen sind privat höher verschuldet als Amerikaner.
Es wird wohl so laufen: die Rezession wird eine Weltrezession werden, bei der China wohl am wenigsten verliert. Alle anderen verlieren das meiste.
Schönen Gruß
[/url]
Soros meint:
http://www.project-syndicate.org/commen ... s37/German
Die aktuelle, durch das Platzen der Immobilienblase in den USA ausgelöste Finanzkrise markiert auch das Ende des Zeitalters der Kreditexpansion, die auf dem Dollar als internationale Reservewährung beruhte. Diese gegenwärtige Krise ist weit gravierender als alle, die seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs auftraten.
Hier im Forum bereits am 20.01.2008 (ohne mich auf die Schulter klopfen zu wollen) erschienen. Zuletzt.
Rettungspakete also doch alles Humuk? Oder doch nur Aufschulden ohne Ende?Finanzmärkte sind allerdings aufgrund ihrer potenziellen Instabilität nicht sich selbst überlassen. Sie unterstehen vielmehr der Verantwortlichkeit von Behörden, deren Job es ist, die Exzesse in Grenzen zu halten. Aber auch bei diesen Behörden arbeiten Menschen, die verzerrten Wahrnehmungen und falschen Vorstellungen unterliegen. Und auch die Interaktion zwischen Finanzmärkten und Finanzbehörden ist reflexiv.
Also sind wir doch alle Marktmullahs!!!Dieser größte Superboom der letzten sechzig Jahre ist jedoch komplizierter. Jedes Mal, wenn die Kreditexpansion in Schwierigkeiten geriet, intervenierten die Finanzbehörden, pumpten Liquidität in die Wirtschaft und fanden andere auch andere Wege, die Wirtschaft anzukurbeln. Damit schuf man ein System asymmetrischer Anreize – auch bekannt als moralisches Risiko – das eine immer größere Kreditexpansion förderte. Das System war so erfolgreich, dass die Menschen an die „Magie des Marktes” zu glauben begannen, wie es der frühere Präsident Ronald Reagan bezeichnete. Ich sage dazu Marktfundamentalismus.
Sie tun es, die Märkte. Bis ein Ungleichgewicht überhaupt nicht mehr widerhergestellt werden kann. Begründet mit Zins, Zineszins, ZinseszinsMarktfundamentalisten glauben, dass Märkte ein Gleichgewicht anstreben und dass dem Allgemeinwohl am besten gedient ist, wenn man den Teilnehmern erlaubt, ihre Eigeninteressen zu verfolgen.
was lange funktionieren kann. Sobald aber Zinsen, Zineszinsen, und Zinseszinseszinsen nicht mehr bedient werden können, weil die letzten Glieder der Kette von nirgendwo einen Kredit bekommen um weiter aufzuschulden - dann - dann suchen die Märkte einen Gleichgewicht.
Sie gleichen sich dann komplett aus.
Kein Baum wächst in den Himmel und jeder Baum stürzt eines Tages ab.
---------------------------------------------------------------------------------Die Globalisierung ermöglichte es den USA die Ersparnisse der ganzen Welt aufzusaugenund mehr zu konsumieren als produziert wurde, bis das Leistungsbilanzdefizit im Jahr 2006 einen Wert von 6,2 % des BIP erreichte. Die Finanzmärkte ermutigten die Verbraucher Geld zu borgen, indem man immer ausgeklügeltere Instrumente und noch großzügigere Bedingungen anbot. Die Behörden unterstützten und begünstigten diesen Prozess, indem man immer eingriff, wenn sich das globale Finanzsystem in Gefahr befand.
Merkt Ihr da was?? Soros! Der Mann der Milliarden verdiente bezichtigt Behörden, daß sie keine Verantwortung tragen wollten!Der Superboom geriet außer Kontrolle, als die neuen Produkte so kompliziert wurden, dass die Behörden das Risiko nicht mehr berechnen konnten und sich auf die Methoden des Risikomanagements der Banken zu verlassen begannen. In ähnlicher Weise verließen sich Rating-Agenturen auf die von den Erfindern dieser synthetischen Produkte bereitgestellten Informationen. Ein schockierender Verzicht auf jegliche Übernahme von Verantwortung.
Gestern bei EWA:Alles was schief gehen konnte, ging auch schief. Was mit Subprime-Hypotheken begann, breitete sich auf sämtliche CDO-Schuldverschreibungen aus, brachte Kommunalversicherungen, Hypothekenversicherungen und Rückversicherungsunternehmen in Gefahr und drohte, den viele Billionen Dollar schweren Markt der Credit Default Swaps zu demontieren. Aus dem Engagement der Investmentbanken bei fremdfinanzierten Übernahmen wurden Verbindlichkeiten. Marktneutrale Hedgefonds erwiesen sich als eben nicht marktneutral und mussten Bestände liquidieren. Der Markt forderungsbesicherter Geldmarktpapiere kam zum Erliegen und SIV-Rettungsfonds, die von den Banken ersonnen wurden, um die Hypotheken aus ihren Bilanzen zu bekommen, gelangten nicht mehr an externe Finanzierungen.
Der endgültige Schlag kam, als die Kreditvergabe zwischen den Banken, also das Herzstück jedes Finanzsystems, unterbrochen war, weil die Banken mit ihren Ressourcen haushalten mussten und ihren Geschäftspartnern nicht mehr vertrauen konnten. Die Zentralbanken mussten beispiellose Geldmengen in das System pumpen und Kreditzusagen auf ein nie dagewesenes Ausmaß an Wertpapieren und auf eine größere Zahl von Institutionen als je zuvor ausweiten. Dadurch wurde die Krise schwerwiegender als jede andere seit dem Zweiten Weltkrieg.
http://www.safehaven.com/images/credit/11456.png
KaBOOM.Der Zeit der Kreditexpansion muss nun eine Phase der Kontraktion folgen, weil manche der neuen Kreditinstrumente und Vergabepraktiken unseriös und nicht haltbar sind. Außerdem ist die Fähigkeit der Finanzbehörden, die Wirtschaft anzukurbeln aufgrund des Unwillens im Rest der Welt, noch zusätzliche Dollarreserven anzulegen, begrenzt.
Das ist völlig falsch. Im meinem Verständniss. Wenn überhaupt China aufsteigen konnte - dann hat sie zum gegenwärtigen Zeitpunkt 90% erreicht. Wenn Volkwirtschaften der Welt in einen Trudel geraten, verliert China theoretisch gleich drei Märkte und hat Überkapazitäten geschaffenObwohl eine Rezession in den Industrieländern mehr oder weniger unausweichlich ist, bilden China, Indien und manche andere Öl produzierende Länder einen sehr starken Gegentrend. Daher wird die gegenwärtige Finanzkrise wahrscheinlich weniger zu einer weltweiten Rezession als vielmehr zu einer radikalen Neuausrichtung der Weltwirtschaft führen, die mit einer relativen Talfahrt der USA und dem Aufstieg Chinas und anderer Entwicklungsländer verbunden ist. Die Gefahr besteht darin, dass dadurch entstehende politische Spannungen, einschließlich des Protektionismus der USA, die Weltwirtschaft zerschlagen und die Welt in eine Rezession – oder etwas noch Schlimmeres – stürzen könnten.
die nicht mehr verwendet werden können.
Mit einem theoretischen Verlust von 1,3 Billionen Dollar Reserven, verringert sich die Handlungsfähigkeit Chinas. Einen Boom könnte aber China auslösen, wenn China für dieses Geld weltweit Waren nachfragt. D.h.: dieses Geld verkonsumiert.
Nur: ob man es glaubt oder nicht: Chinesen sind privat höher verschuldet als Amerikaner.
Es wird wohl so laufen: die Rezession wird eine Weltrezession werden, bei der China wohl am wenigsten verliert. Alle anderen verlieren das meiste.
Schönen Gruß
[/url]