Unbelievable, but true:
Trotz Milliardenverlust - Warren Buffet glaubt an Rückgang des US-Dollars
04.01.2006
Der Investor und Vorsitzende von Berkshire Hathaway, Warren Buffet, sowie die Deutsche Bank, UBS und Citigroup – verpassten laut einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg die US-Dollar-Rallye in 2005. Nichtsdestotrotz halten sie auch für 2006 an einem niedrigen US-Dollar-Kurs fest.
Buffet verlor fast 1 Milliarde US-Dollar bei Währungsspekulationen aufgrund des guten Abschneidens des US-Dollars gegenüber Währungen wie dem GBP, der im Jahr 2005 seinen größten Verlust seit 1992 erleiden musste. Auch die Analysten der Deutschen Bank, UBS und Citigroup glaubten im Jahr 2005 an einen schwachen US-Dollar und prognostizierten bis zum Jahresende einen Euro-Höchststand von 1,40 US-Dollar. Stattdessen stieg der US-Dollar um 14,4 Prozent, während der Euro auf 1,1838 US-Dollar am Jahresende fiel.
Buffet und die oben erwähnten Banken legten ihren Fokus laut dem Bloomberg-Artikel zu sehr auf das US-Leistungsbilanzdefizit und berücksichtigten nicht die weiter öffnende Zinslücke zugunsten des US-Dollars, verursacht durch insgesamt acht Fed-Zinserhöhungen.
Buffet und die Bank-Analysten sagten dazu, dass sie nicht falsch lagen, jedoch „zu früh dran waren“. „Es gibt Anzeichen, dass die Fed die Zinserhöhung stoppt, so dass der US-Dollar wieder fallen wird“, meint Benedikt Germanier, Währungsstratege bei UBS in Zürich, im Artikel. Bankim Chadha, Leiter der Währungsforschung bei der Deutschen Bank in New York, sagt eine Dollar-Abwertung voraus und prophezeit dem Euro bis Ende 2006 einen Stand von 1, 27 US-Dollar. Mansoor Mohi-Uddin, Vorstand Währungsstrategie bei UBS in London, erwartet den Euro bei 1,30 US-Dollar und Steven Saywell, Chef-Währungsstratege von Citigroup in London prophezeit dem Euro sogar einen Stand bei 1,36 US-Dollar.
Buffet, der seit 2002 massiv US-Dollar-Verkäufe tätigt, sagte, dass der US-Dollar aufgrund des immer größer werdenden Handelsdefizits (68,9 Milliarden US-Dollar im Oktober 2005) fallen wird. (dnu)
Quelle: FONDS professionell
Ja Herrschaftszeiten, 1 Milliarde in den Sand gesetzt - und sowas nennt sich "GURU" !!!
Buffet mit Milliardenverlusten bei Währungs-Speku !!!
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BOERSEN-RAMBO
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Tulpenblase
Kaldemorgen
Kaldemorgen hatte sich in seinen DWS Fonds (Vermögensb. I, Intervest etc) auch verspekuliert, weil er den € gg dollydollar abgesichert hatte und so performance verschenkt hat. Hinterher ist man immer schlauer.
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maxillo
Re: Buffet mit Milliardenverlusten bei Währungs-Speku !!!
... und wenn er in 1-2 Jahren aus minus 1 plus 3 macht?BOERSEN-RAMBO hat geschrieben:Ja Herrschaftszeiten, 1 Milliarde in den Sand gesetzt - und sowas nennt sich "GURU" !!!
Ich denke, er hat am Ende recht. Wie beim Skat: Abgerechnet wird zum Schluss
Servus
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membran
Orakel von Omaha
von unserem Korrespondenten Addison Wiggin
Warren Buffett – das Orakel von Omaha – sagt, dass er bis 2003 noch nie eine ausländische Währung gekauft hat. Seit diesem Jahr allerdings macht er sich Sorgen um den Dollar. Das US-Haushaltsdefizit hat sich "deutlich verschlimmert" sagte er, "zu dem Punkt, dass der 'Netto-Reichtum' unseres Landes ins Ausland transferiert wird, mit einer alarmierenden Rate."
"Unser Land (die USA) haben sich wie eine außerordentlich reiche Familie verhalten, die eine immens große Farm besitzt", warnte Buffett in einem Interview mit dem Fortune-Magazin. "Um 5 % mehr zu konsumieren, als wir produzieren – das ist das Handelsbilanzdefizit – müssen wir Tag für Tag Teile der Farm verkaufen, und die Hypothek auf den Rest der Farm erhöhen." Buffett erklärt weiter mit dieser Analogie, dass der ausländische Besitzanteil an dieser "Farm" immer weiter wächst, und immer mehr Einkommen in der Form von Dividenden und Zinszahlungen fließt ans Ausland.
Das US-Handelsbilanzdefizit mit China liegt laut offiziellen Angaben bei gut 20 Mrd. Dollar, Tendenz weiter steigend. "Goodbye Freude, hallo Schmerz", so Warren Buffett. In den Zeiten der großen Spekulationsblase – die Anfang 2000 platzte – stand Buffett allein. Wenn es ums Investieren in Cisco, Yahoo! oder Amazon ging, dann hatte es Buffett einfach nicht drauf. Er konnte die Bewertungen dieser Aktien nicht verstehen ... deshalb mied er sie. Und anders als Tausende – nein, Millionen – von Investoren hat Buffett sein Geld immer noch. Er hat sogar mehr Geld als Investmentideen.
"Ich bin wieder der einsame Wolf", so Buffett, "und diesmal habe ich Geld von Berkshire Hathaway (seiner Anlagegesellschaft) im Rücken. Bis zum Frühjahr 2002 hatte ich fast 72 Jahre gelebt, ohne jemals eine ausländische Währung gekauft zu haben. Seitdem hat Berkshire signifikante Investments in verschiedenen Währungen gemacht – die wir auch heute noch halten."
Coca Cola hat weitere Entlassungen angekündigt. Coca Cola war eine der Aktien, die die Aktionäre von Berkshire Hathaway zu Millionären gemacht hatten ... und Buffett berühmt. Jetzt bedauert er es, dass er diese Aktie nicht im Jahr 1999 verkauft hat ... als es noch deutlich besser für die Gesellschaft aussah.
"Es muss ganz bestimmt etwas bedeuten, dass die amerikanischen Immobilienpreise in zwei Jahren um fast 20 % gestiegen sind", schreibt unser Londoner Korrespondent Sean Corrigan "vielleicht auch, dass die Kosten für die medizinische Versorgung, die Ausbildungskosten und die Versicherungsprämien im zweistelligen Prozentbereich teurer geworden sind?"
"Spielt es keine Rolle, dass die Rendite der lang laufenden US-Staatsanleihen seit ihrem Tief um mehrere Prozentpunkte gestiegen ist ... was bedeutet, dass die Kurse dieser Anleihen um mehr als 10 % gefallen sind? Sollten sich die Volkswirte nicht darüber Sorgen machen, dass die Schulden der privaten US-Haushalte weiterhin boomen, während sich das Leistungsbilanzdefizit immer weiter vergrößert ...?"
Nun, offensichtlich nicht. Die Zentralbank der größten Schuldnernation der Geschichte denkt, dass es weise ist, den enormen Konsum von Kapital weiter anzuheizen.
US-Staatsanleihen und "Risiko-Anleihen"
von unserem Korrespondenten Addison Wiggin
"Die Welt ist auch ohne das US-Finanzministerium schon volatil genug", so ein Editorial in der Financial Times. "Auch der zweite Finanzminister von Bush ist eine Niete", schreibt der Volkswirt Paul Erdman in CBSMarketWatch. Was man auch immer vom US-Finanzminister John Snow sagen kann – sein Job steht im Blickpunkt der Öffentlichkeit.
Erdman hatte den US-Finanzminister angerufen, nachdem dieser einige Statements abgegeben hatte: "Hier haben wir den US-Finanzminister, der eine halbe Billion Dollar pro Jahr leihen will, um das Haushaltsdefizit der Nation finanzieren zu können, und noch jede Menge weitere Dollar, um die auslaufenden Schulden erneuern zu können. Und dieser Mann sagt uns, dass er frustriert und nachdenklich werden wird, wenn die langfristigen Zinssätze nicht steigen. Hat ihm schon mal jemand gesagt, dass die zusätzlichen Zinskosten für die Staatsschulden erheblich sein würden, wenn sein Wunsch Wahrheit werden würde?"
In der Tat. Mein Kollege Dan Denning zitiert in einer Untersuchung die eigenen Zahlen des Weißen Hauses – demnach würde ein Zinsanstieg um einen Prozentpunkt alleine für 2006 36,6 Milliarden Dollar 2006 Mehrausgaben bedeuten. Und 41,8 Milliarden Dollar Mehrausgaben im Jahr 2007 ... und 47,2 Milliarden Dollar 2008. Und das, wenn die Zinssätze um lediglich einen Prozentpunkt steigen.
"Was zählt", so William Dudley, Chefvolkswirt von Goldman Sachs, gegenüber der Washington Post, "ist nicht so sehr die Wachstumsrate (der Wirtschaft), sondern wie viele Jobs dadurch geschaffen werden. Damit die Fed über ( ...) eine Verknappung des Geldangebots nachdenkt, müssen mehrere Monate lang 150.000 bis 200.000 neue Jobs pro Monat geschaffen werden ..."
Aber das bedeutet nicht, dass die Märkte nicht die Zinssätze auch ohne weitere Zinserhöhung der Fed nach oben zwingen können. Dan Denning dazu: "Die US-Regierung mit ihren enormen Schulden ist ein Kreditrisiko. Ihre Anleihen sind kein sicherer Hafen. Deshalb müssen die Renditen steigen. Die Anleihenbesitzer müssen für ihr Risiko bezahlt werden, dass sie die Anleihen eines Landes halten, dessen Währung sich abschwächt."
Und im Licht der "anderen Zwillingstürme" – des Haushalts- und des Leistungsbilanzdefizits – macht die Position des US-Finanzministers zum Dollar ohnehin keinen großen Sinn. Dieser Mann sagt öffentlich, dass er für einen starken Dollar ist ... aber gleichzeitig fordert er China dazu auf, seine Währung frei schwanken zu lassen – was diese Währung gegenüber dem Dollar steigen lassen würde.
"Dieser Mensch sollte sofort entlassen werden", schreibt Erdman, "bevor er den USA, von denen die Welt die wirtschaftliche Führung erwartet, noch größeren Schaden zufügt." Der Ruf der Nation hat bereits genug gelitten, als Resultat des wachsenden Fiaskos unserer Besetzung des Irak."
Ich habe mich gefragt, was passieren würde, wenn die ausländischen Investoren beginnen würden, die US-Regierung als Regierung einer Bananenrepublik zu sehen und deren Anleihen entsprechend herabstufen würden.
von unserem Korrespondenten Addison Wiggin
Warren Buffett – das Orakel von Omaha – sagt, dass er bis 2003 noch nie eine ausländische Währung gekauft hat. Seit diesem Jahr allerdings macht er sich Sorgen um den Dollar. Das US-Haushaltsdefizit hat sich "deutlich verschlimmert" sagte er, "zu dem Punkt, dass der 'Netto-Reichtum' unseres Landes ins Ausland transferiert wird, mit einer alarmierenden Rate."
"Unser Land (die USA) haben sich wie eine außerordentlich reiche Familie verhalten, die eine immens große Farm besitzt", warnte Buffett in einem Interview mit dem Fortune-Magazin. "Um 5 % mehr zu konsumieren, als wir produzieren – das ist das Handelsbilanzdefizit – müssen wir Tag für Tag Teile der Farm verkaufen, und die Hypothek auf den Rest der Farm erhöhen." Buffett erklärt weiter mit dieser Analogie, dass der ausländische Besitzanteil an dieser "Farm" immer weiter wächst, und immer mehr Einkommen in der Form von Dividenden und Zinszahlungen fließt ans Ausland.
Das US-Handelsbilanzdefizit mit China liegt laut offiziellen Angaben bei gut 20 Mrd. Dollar, Tendenz weiter steigend. "Goodbye Freude, hallo Schmerz", so Warren Buffett. In den Zeiten der großen Spekulationsblase – die Anfang 2000 platzte – stand Buffett allein. Wenn es ums Investieren in Cisco, Yahoo! oder Amazon ging, dann hatte es Buffett einfach nicht drauf. Er konnte die Bewertungen dieser Aktien nicht verstehen ... deshalb mied er sie. Und anders als Tausende – nein, Millionen – von Investoren hat Buffett sein Geld immer noch. Er hat sogar mehr Geld als Investmentideen.
"Ich bin wieder der einsame Wolf", so Buffett, "und diesmal habe ich Geld von Berkshire Hathaway (seiner Anlagegesellschaft) im Rücken. Bis zum Frühjahr 2002 hatte ich fast 72 Jahre gelebt, ohne jemals eine ausländische Währung gekauft zu haben. Seitdem hat Berkshire signifikante Investments in verschiedenen Währungen gemacht – die wir auch heute noch halten."
Coca Cola hat weitere Entlassungen angekündigt. Coca Cola war eine der Aktien, die die Aktionäre von Berkshire Hathaway zu Millionären gemacht hatten ... und Buffett berühmt. Jetzt bedauert er es, dass er diese Aktie nicht im Jahr 1999 verkauft hat ... als es noch deutlich besser für die Gesellschaft aussah.
"Es muss ganz bestimmt etwas bedeuten, dass die amerikanischen Immobilienpreise in zwei Jahren um fast 20 % gestiegen sind", schreibt unser Londoner Korrespondent Sean Corrigan "vielleicht auch, dass die Kosten für die medizinische Versorgung, die Ausbildungskosten und die Versicherungsprämien im zweistelligen Prozentbereich teurer geworden sind?"
"Spielt es keine Rolle, dass die Rendite der lang laufenden US-Staatsanleihen seit ihrem Tief um mehrere Prozentpunkte gestiegen ist ... was bedeutet, dass die Kurse dieser Anleihen um mehr als 10 % gefallen sind? Sollten sich die Volkswirte nicht darüber Sorgen machen, dass die Schulden der privaten US-Haushalte weiterhin boomen, während sich das Leistungsbilanzdefizit immer weiter vergrößert ...?"
Nun, offensichtlich nicht. Die Zentralbank der größten Schuldnernation der Geschichte denkt, dass es weise ist, den enormen Konsum von Kapital weiter anzuheizen.
US-Staatsanleihen und "Risiko-Anleihen"
von unserem Korrespondenten Addison Wiggin
"Die Welt ist auch ohne das US-Finanzministerium schon volatil genug", so ein Editorial in der Financial Times. "Auch der zweite Finanzminister von Bush ist eine Niete", schreibt der Volkswirt Paul Erdman in CBSMarketWatch. Was man auch immer vom US-Finanzminister John Snow sagen kann – sein Job steht im Blickpunkt der Öffentlichkeit.
Erdman hatte den US-Finanzminister angerufen, nachdem dieser einige Statements abgegeben hatte: "Hier haben wir den US-Finanzminister, der eine halbe Billion Dollar pro Jahr leihen will, um das Haushaltsdefizit der Nation finanzieren zu können, und noch jede Menge weitere Dollar, um die auslaufenden Schulden erneuern zu können. Und dieser Mann sagt uns, dass er frustriert und nachdenklich werden wird, wenn die langfristigen Zinssätze nicht steigen. Hat ihm schon mal jemand gesagt, dass die zusätzlichen Zinskosten für die Staatsschulden erheblich sein würden, wenn sein Wunsch Wahrheit werden würde?"
In der Tat. Mein Kollege Dan Denning zitiert in einer Untersuchung die eigenen Zahlen des Weißen Hauses – demnach würde ein Zinsanstieg um einen Prozentpunkt alleine für 2006 36,6 Milliarden Dollar 2006 Mehrausgaben bedeuten. Und 41,8 Milliarden Dollar Mehrausgaben im Jahr 2007 ... und 47,2 Milliarden Dollar 2008. Und das, wenn die Zinssätze um lediglich einen Prozentpunkt steigen.
"Was zählt", so William Dudley, Chefvolkswirt von Goldman Sachs, gegenüber der Washington Post, "ist nicht so sehr die Wachstumsrate (der Wirtschaft), sondern wie viele Jobs dadurch geschaffen werden. Damit die Fed über ( ...) eine Verknappung des Geldangebots nachdenkt, müssen mehrere Monate lang 150.000 bis 200.000 neue Jobs pro Monat geschaffen werden ..."
Aber das bedeutet nicht, dass die Märkte nicht die Zinssätze auch ohne weitere Zinserhöhung der Fed nach oben zwingen können. Dan Denning dazu: "Die US-Regierung mit ihren enormen Schulden ist ein Kreditrisiko. Ihre Anleihen sind kein sicherer Hafen. Deshalb müssen die Renditen steigen. Die Anleihenbesitzer müssen für ihr Risiko bezahlt werden, dass sie die Anleihen eines Landes halten, dessen Währung sich abschwächt."
Und im Licht der "anderen Zwillingstürme" – des Haushalts- und des Leistungsbilanzdefizits – macht die Position des US-Finanzministers zum Dollar ohnehin keinen großen Sinn. Dieser Mann sagt öffentlich, dass er für einen starken Dollar ist ... aber gleichzeitig fordert er China dazu auf, seine Währung frei schwanken zu lassen – was diese Währung gegenüber dem Dollar steigen lassen würde.
"Dieser Mensch sollte sofort entlassen werden", schreibt Erdman, "bevor er den USA, von denen die Welt die wirtschaftliche Führung erwartet, noch größeren Schaden zufügt." Der Ruf der Nation hat bereits genug gelitten, als Resultat des wachsenden Fiaskos unserer Besetzung des Irak."
Ich habe mich gefragt, was passieren würde, wenn die ausländischen Investoren beginnen würden, die US-Regierung als Regierung einer Bananenrepublik zu sehen und deren Anleihen entsprechend herabstufen würden.
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membran
Eigene Anmerkung:
Im Oktober 2003 lag Buffet zum ersten mal völlig richtig.
B&H mußte jetzt zwei Mal abschreiben aber abschreiben von was?
Unterm Strich bleiben seit Oktober 2003 Gewinne über und die zweite Stufe wird m.e nach in diesem Jahr zünden.
Zugegeben ich gehe auch um die 95 Cent vom Non Plus Ultra aus....
Grüsse,
Jörg
Im Oktober 2003 lag Buffet zum ersten mal völlig richtig.
B&H mußte jetzt zwei Mal abschreiben aber abschreiben von was?
Unterm Strich bleiben seit Oktober 2003 Gewinne über und die zweite Stufe wird m.e nach in diesem Jahr zünden.
Zugegeben ich gehe auch um die 95 Cent vom Non Plus Ultra aus....
Grüsse,
Jörg
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Ernesto Chevantonn
Klingt überzeugend, aber Optionssch. oder Futures auf einen fall. $ wären mir trotzdem viel zu riskant. Wenn es mal ein bonuszert. auf den Euro geben wrüde, also das Gegenstück zu
http://www.trader-inside.de/viewtopic.php?t=2564
wäre ich auch sofort dabei !
http://www.trader-inside.de/viewtopic.php?t=2564
wäre ich auch sofort dabei !
