Chart 2,5 Jahre (Aviva Morley(A0MJ8U) als Einziger in $ notiert, s.u.)
-> die beiden am konservativsten gemanagten Produkte (Conv.invest und Conv.-Protect vorne, der M&G mit etwas besserer Sharpe-Ratio als der DWS-Invest)
Chart 5 Jahre der Produkte mit entspr. langer Historie
Chart 12 Jahre: Lilux (Fondsman.-Wechsel in 10/06), DWS Conv. (Fondsman.-Wechsel 2001) und Est50
Chartzeitraum 04/05-12/07: die Top-Fonds und der MSCI-World: Beispiel für eine Phase, in welcher der Weltindex ca. 8% p.a. erreichte
Lilux(986275):
- 1997-1999 deutliche Verluste durch starke Engagements in jap. Wandelanleihen
- in der Baisse 2001-2003 mit Gewinnen durch den starken Yen, nicht durch die im Fonds enth. Wandelanleihen
- 10/06 Fondsmanagerwechsel von Hanns Grad zu einem seiner langjährigen Mitarbeiter
- von Mitte 07 bis Anfang 08 deutliche Verluste durch Engagements in Finanztiteln(Subprime-Krise). Ende 07 nur noch zu ca. 7% in Japan investiert.
Fondscheck-Artikel(Fuchsbriefe) 04/09 zu W.A.-Fonds
Zitat: "... Den
Convert Invest-European Convertible Fund A (913224) zeichne eine sicherheitsbetonte Anlagestrategie aus. Das Fondsmanagement lege in Wandelanleihen europäischer Unternehmen mit guter bis sehr guter Qualität an. Der Fonds erziele damit überdurchschnittliche Renditen und weise dabei eine sehr niedrige Volatilität auf.
Fondscheck-Artikel(Fuchsbriefe) 08/09:erneute Empfehlung des Convert Invest und Abraten vom Lilux Convert
Factsheet und Hintergrund-Informationen bei Convertinvest
Porträt bei Onvista
Gem. den beiden letzten Quellen in 03/09: 282 Mio € Volumen, 79% in Wandelanleihen, 16% Cash, 4% in einem Eurostoxx50-Short-ETF(!).
Auf Europa und hohe Investmentgrades begrenzt im Gegensatz zum Convertinvest All-Cap.
Convertible Protect-Invest FCP (A0B8P9)
Fondsgesellschaft ist Uni Invest Luxemburg. Dort ist zwar der aktuelle Kurs vermerkt, aber keine Factsheets und sonstige Unterlagen. Fondsvolumen, Top-Pos. etc nicht ermittelbar. Laut Auskunft KAG ist der Fonds nur für inst. Anleger konzipiert und daher gibt es Detailinformationen nur auf passwortgeschützten Seiten.
Zitat aus dem Jahresbericht zum 31.3.08: "... Da der ConvertibleProtect-Invest außerdem nach dem Wertsicherungskonzept IMMUNO gesteuert wird, strebt das Fondsmanagement an, zum 31. Dezember eines jeden Jahres einen bestimmten Mindestanteilspreis (Wertuntergrenze) nicht zu unterschreiten. Für das Jahr 2008 beträgt dieser 94 Prozent des Anteilspreises vom Ultimo 2007. Um diese Wertuntergrenze einzuhalten, wurde zusätzlich zur automatischen Reduzierung des Aktienexposure - bedingt durch die Asymmetrie von Wandelanleihen - das Fondsdelta aktiv auf 9,6 Prozent gesenkt (per 31. März 2008). Dadurch wird das noch vorhandene Risikobudget mit Blick auf ein sich wieder besserndes Kapitalmarktumfeld geschont, um die sich im weiteren Verlauf des Jahres bietenden Chancen des Wandelanleihemarktes nutzen zu können. ..."
Ebase und AAB nicht möglich, Comdirect mit 3% AA,
In der Flatex-Fondsübersicht mit 0% AA vermerkt!?
Morningstar-Snapshot:
Top-Pos. zum 31.12.08:
Hypo Real Estate Bk 5,99%
France Telecom Cv 4,68%
ANGLOGOLD ASHANTI 0,67%
Factsheet DWS Conv. (847426),Volumen z.Z. lt. DWS ca 550 Mio €
DWS Invest Conv. (727463): Sieger im 3-J-Ranking (risikoadj. Perf.) von Lipper für 01/05-12/07.
Unterschied zum DWS Conv. (847426, Fondsmanager M.A.Kniess seit 2001):
- anderer Fondsmanager (Skander Chabbi)
- eher von der Renten- als von der Aktienseite her gemanagt
- ursprünglich für den europ. Markt konzipiert
Factsheet LODH Conv. (163742)
Aviva Morley Gl. Conv $ (A0MJ8U)
Comdirect-Chart seit 15.2.07,
€-Tranche LU0280568261 auch möglich lt fondsxpress 11/08 (Seite 11), aber nur für institutionelle Anleger.
Die $-Tranche ist (im Gegensatz zur €-Tr.) über die AAB handelbar.
Factsheet bei morleyfm.de
H.A.M. Global Conv. (964917): Mindestanlage > 30000€
...
Auf ASIEN regional begrenzte Fonds:
Japan CB Universal (848375):
Chart 12 Jahre mit Nikkei:deutliche Outperformance des Fonds
Fondsvolumen 8.1.09 gem. Fondsweb = (nur) 4,9 Mio €., gem. Infos zum 31.3.09 (nur noch) 2,5 Mio €
In der
Universal-Fondsübersicht NICHT aufgelistet.
Aus einem im Web gefundenen Fragment einer Meldung könnte man schließen, daß der Fonds zum 30.9.09 geschlossen wird!?
Chart 4 Jahre der auf Asien regional begrenzten Fonds
(RMF in € notiert, Parvest in US$, Sirius in CHF)
Chart 10 Jahre:RMF und Parvest in Fondswährung
Chart 10 Jahre:RMF und Parvest in Euro
Factsheet des RMF Far East (989576)
Scheint mir z.Z. der aussichtsreichste Asien-Conv.-Bond Fund zu sein. Schwerpunkte in 03/09: Malaysia vor Indien und China.
Factsheet des Parvest Asian Conv. Bond (989565)
Der Fonds hat sich in den drawdown-Phasen im November 07 und Januar 08 gut gehalten, sowohl im Vergleich mit anderen Wandelanleihenfonds, als auch mit Asien-Fonds mit Schwerpunkt China/Indien. Schlechter sah es im März und August 07 aus.
Porträt des Parvest-Asia Convertible von Fondsxpress bei W.O.
Euro-Tranche sollte Anfang 2008 kommen laut o.g. Porträt, wurde dann aber anscheinend doch nicht realisiert.
...
Allgemeine Artikel über diverse Wandelanleihenfonds:
01/08 Fuchsbriefe/Fondscheck zu Lilux(kritisch gesehen), DWS-Invest Conv.(positiv), LODH, Fortis
fondsprofessionell über Wandelanleihen aus 04/08
...
(Zwischen)Fazit:
Convertinvest Europ Conv 913224
Convertible Protect A0B8P9
DWS Convertibles 847426
scheinen mir momentan die interessantesten Produkte zu sein.
Onvista-Vergleich
Evtl noch zuzüglich des M&G Gl. Conv. (A0MVLQ), Porträt im Fondsxpress 44/07, aufgelegt im Juli 2007, bei Onvista gar nicht vorhanden, bei Comdirect im Chart seit 10/07