Upd. vom 3.8.10 zu
Rentenfonds mit geringer Verlusttoleranz (MDD nicht größer als ca 5-6% in den letzten 5 Jahren, niedriger bis negativer Aktienmarkt-Korrelation und einem Chance/Risiko-Profil ähnlich dem Rex-Gesamt):
- UBS Rent Int. (975251)
Onvista Facts
UBS Facts
Porträt im Handelsblatt
Artikel bei Fundresearch
- Tiberius Interbond (A0LCNU/A0LED9, ähnliche Strategie wie UBS Rent, meist etwas höhere Perf. und Vola. Seit 01/07, Schwerp Staatsanl mit guter Bonität zb Can, Norw,Sweden,Finnl,Austria, in 05/12: 85% Staatsanl., 37% in Euro, 99,8% AAA)
- Tiberius Euro Bond (A0LCNT/A0LED8, seit 01/07, wie Tib.Interbond, aber keine Fremdwähr., europ. Länder, BM=RexP, 05/12: 80% Staatsanl., 0% Corp., 99,5% AAA)
- AllianzPimco SGB Renten 976443 (seit 1995, SGB=SehrGuteBonität, Euro-Anl., BM=JPM-EMU 5-7Y, Fondsmanager Pagani seit 02/10; in 05/12: 82% Staatsanl., 60% D+NL) ->
AGI
- Schroder ISF Euro Bond 933361 (seit 04/99, ausschl. Euro-Anleihen, in 06/12 Top10-Pos. nur Staatsanl., vergleichbar mit Allianz Pimco SGB Renten )
- BL Global Bond 937797 (seit 02/96, 05/12: 99,9% Euro, 60% D+NL+Fin, viele Parallelen, aber etwas weniger Perf. als UBS Rent)
- BNY Mellon Euroland Bond 348195 (seit 07/03, Renten Euroland, 03/12: 96% in Euro)
- Ariqon Konservativ A0KFXB (seit 02/07, Renten-Dachf, Beimisch Fonds+Wandelanl+Renten-Short mögl, 0-25% Beimisch Immoaktien möglich(war aber bisher vermutlich noch nie der Fall), 06/12: 41% Corp-Bond-Funds, 27% Staatsanl(12% D.), 18% EM-Bond-Funds, 12 % Def.Mischfonds)
- C-Quadrat Total Ret. Bond A0B6WY (seit 06/04, Trendfolgesystem)
- Raiffeisen Global Rent 971727 (seit 1998, siehe Fonds-Kompakt 05/10, Schwerp Souv., 05/12: 42% $, 28$ €)
- Starcap Bondvalue 978187 (ab 08/06 Fondsman. wieder P.Huber, auch Unternehmsanl.,HY,Genuß,Infl.Linked; 05/12: 66% €, 20% = Rating unter BBB)
- Rex-Gesamt Perf.-Index (zB Zert. 611055 oder WLB510 oder ETF 628946 -> s.o. Beitrag vom 18.6.12)
...
CHARTS:
5 Jahre
3 Jahre
minus des schwächelnden Tiberius Eurobond, plus dem FvS Bond Opp A0RCKL (seit 06/09; def. Rentenfonds mit Schwerp. Europa)
1,5 Jahreminus des Allianz SGB, plus dem FVS Bond Diversifikation A1C10W (seit 08/10; in 04/12 starkes Währungsexposure(Au$,NoK usw))
Rangfolge nach modif. MAR-Ratio:(Stand 22.6.2012)
Zeiträume 010511-220612, 010708-310810 (beide = Rentenhausse) und 010910-300411 (schwacher Rentenmarkt) jeweils gleichgewichtet:
Tiberius Interbond A0LCNU
Rex-Gesamt Perf. Index
AllianzPimco SGB Renten 976443
Schroder ISF Euro Bond 933361
UBS Rent Int. 975251
BL Global Bond 937797
BNY Mellon Euroland Bond 348195
Ariqon Konservativ A0KFXB
C-Quadrat Total Ret. Bond A0B6WY
Raiffeisen Global Rent 971727
Dexia High Spreads 812873
FVS Bond Diversifikation A1C10W
FvS Bond Opp A0RCKL
BW Renta UI 848367
Starcap Bondvalue 978187
Starcap Argos 805785
Tiberius Euro Bond A0LCNT
Threadneedle Credit Opp. A0RGEA
JB Abs Ret Bond A0CA6L
Bantleon Return P A0RPXX
Bantleon Strat A0RPXY
Vontobel Abs Ret 926237
PEH Renten EvoPro A0MLGV
(beide FvS und beide Bantleon nur in 2 der 3 Zeiträume)
->
(Zwischen)Fazit 08/12:Tiberius Interbond, knapp gefolgt von UBS Rent sind die beiden Top-Fonds in dieser Kategorie.
Allianz Pimco SGB und der Schroder haben bisher ähnlich gut abgeschnitten, dürfte aufgrund des eingeschränkten Anlage-Universums die Ergebnisse kaum wiederholen können. BL Global Bond und BNY Mellon Euroland sind auch (fast) ausschließlich auf Euro-Anleihen begrenzt.
Ariqon Kons. und C-Quadrat zuletzt mit einer schwachen Performance.
Raiffeisen Global Renten, FvS Bond Div. und Starcap Bondvalue gehören eigentlich in eine Kategorie "Rentenfonds mit mittlerer Verlusttoleranz". Der Bondvalue fällt in punkto MDD und zuletzt auch Perf. ab gegenüber den beiden Erstgenannten.
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Nicht (mehr) berücksichtigt:
- JB Abs Ret Bond (A0CA6L/A0CA6K, diverse Kommentare bei T.I., u.a.
hier)
- LBBW Renten Euro Flex (976696, Ex-Zantke-Fonds, fast ausschließlich Corporates)
- LGT Infl. Linked 964795, sowie die Nomura und andere Infl-Linked-Bond-Funds
- Bantleon Return P (A0RPXX) und Bantleon Strat. (A0RPXY): zu wenig Perf., starke Fixierung auf Staatsanleihen
- reine Fremdwährungsprodukte wie z.B. Nordea Danish Mortgage
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-> (Zwischen)Fazit 08/10: der UBS liegt über diverse Zeiträume vorne und zeigte zuletzt fast einen schnurgeraden Aufwärtstrend. Dies trotz eines über 50%igen US$-Anteils (gem. Factsheet 06/10) und jüngsten Währungsverlusten beim Dollar. Die Korrelation zum Aktienmarkt war war kurz- und mittelfristig auch negativ. Nur im Crashmonat Okt. 2008 verlor der Fonds ca. 2%.
Die beiden Tiberius fallen nur durch die etwas höhere Vola leicht zurück. Der J.Bär war bis zur Finanzkrise der absolute Top-Fonds in dieser Peergroup, verlor dann aber deutlich mehr als die Wettbewerber im Herbst 2008. Auch in 2009 und 2010 sind die Ergebnisse eindeutig schwächer.
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Auswertung FAZ von August 2011 zu Rentenfonds mit geringer Verlusttoleranz, bei welcher die meisten der o.g. Produkte allerdings fehlen:
fundresearch