Allgemein:
Scope-Analysis 08/11dieser Peergroup bei extra-funds.de
WiWo-Artikel Jan. 2012:ETF-Dachfonds, wenige Tops und viele Flops (u.a. Dr.Seibold, Artus)
In der Printausgabe von Fonds-Exklusiv 04/11 findet man auch einen zweiseitigen und recht ausgewogenen Artikel zu ETF-Dachfonds. Am ausführlichsten werden die Avana-Produkte porträtiert.
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Veritas Produkte ->
T.I.-Thread:Veritas/A2A-(Dach)fonds
ETF-DACHFONDS P (556167, seit 04/07, Fondsmanager Markus Kaiser und Christian Riemann)
ETF-DACHFONDS GLOBAL (A0MKQK,seit 04/08, BIP-gewichtetes globales Aktienportfolio, immer
zu 100% in Aktienfonds investiert)
ETF-DACHFONDS AKTIEN (556168, seit 04/08, Aktienquote immer mindestens 51%)
ETF-DACHFONDS RENTEN (556169)
ETF-DACHFONDS QUANT (556162)
ETF-DACHFONDS EM+Money (976332, seit 07/11) ->
T.I.-ThreadEmerging-Markets Misch- und Dachfonds
institutional-money: zu den Fondsmanager-Wechseln bei Veritas: "...Veritas bestätigt, dass sich die Fondsmanager Thorsten Winkler und Klaudius Sobczyk entschlossen haben, das Haus zum 31.12.2011 zu verlassen, um neue berufliche Herausforderungen anzunehmen. Zunächst werden beide Fondsmanager ihre operative Tätigkeit weiter fortführen, so dass ein reibungsloser Übergang gewährleistet werden kann. Junior Fondsmanager Marc Sattler wird die Fondsgesellschaft zum 30.06.2011 verlassen.
Unter der Leitung von Markus Kaiser ... werden die systematischen Investmentprozesse sowohl in den Dachfonds und in den Aktien- und Mischfonds regelbasiert weiter fortgeführt...ausreichend Zeit, uns gezielt mit neuen Kräften zu verstärken. Mit Christian Riemann haben wir zudem einen erfahrenen Fondsmanager an Board.“ Christian Riemann kam von der BHF-Bank und ist bereits seit August 2010 als Fondsmanager für Veritas tätig..."
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AD-VANEMICS ETF-Dachfonds:
S-Tranche und V-Tranche für Privatanleger (A1JD7T + A1JD7U)
Auflage 15.11.11, Ebase möglich
Facts bei Axxionund auf der
ad-vanced Website
fondsprofessionellim Nov. 2011. Zitat: "...Multi-Asset-Fonds, der überwiegend mittels ETFs in die Indizes ausgewählter Assetklassen wie Aktien, Renten und Rohstoffe anlegt...Neben der 20-prozentigen Aktienquote ist der "AD-VANEMICS – ETF-Dachfonds" aktuell zu knapp 40 Prozent am deutschen Rentenmarkt und zu je zehn Prozent in globalen, inflations-indexierten Anleihen sowie in US-Kurzläufern investiert. ..."
und ein Artikel bei
extra-funds
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DB X-Trackers Portfolio Return (DBX0BT)
Anmerkungen von Varadi in diesem
T.I.-Thread
Seit 12/08, anfänglich von der Quirin-Bank co-gemanagt, ab 12/09 nur noch von DB X-Trackers:
Porträt und
Factsheet
Ausführliches Porträt im fondsxpress 50/11. Zitat: "...Aktienquote immer zwischen 50 und 70% ... Verantwortlicher für die Asset-Allocation ist Andreas Beck vom Münchner Institut für Vermögensaufbau (IVA)... Mindest viermal im Jahr wird die Asset-Allocation neu adjustiert ... Primär werden Anlageklassen mit "wissenschaftlich nachgewiesenen Risikoprämien" bevorzugt. Dazu gehören vor allem Nebenwerte und Schwellenländer ..."
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Aus dem T.I.-Thread "Fonds+Zertifikate mit Trendfolge- und ähnlichen Strategien":
Chart 2 Jahre
ergänzt um den von Telos mit
AAA- gerateten europäischen Aktien-ETF-Dachfonds
Avana Indextrend Europa Dynamic (A0RHDB, seit 07/09)
Handelsblatt-Artikelvom Jan. 2012 zum Avana und anderen ETF-Dachfonds
Fondsmanager: Michael Vieker, Wolfgang Hößl und Christian Cramer.
Onvista-Snapshot
Fondsvolumen gem. Telos Ende August 2011 bei nur 1,45 Mio €. Lt Onvista Ende Dez. 2011 aber schon bei 21 Mio €.
Bis zu 50% können in Short-Etf´s investiert werden
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Der
Inka Return Strategie Plus (A0M2BM, seit 12/07, Fondsmanager = Rhein Asset Management) ist ein Etf Dachfonds, der auch in Short Produkte investieren darf.
Zitat aus Capital 07/08:
"...Die Vermögensverwaltung Rhein Asset Management hat den Performance-Test 2008 der Fachzeitschrift CAPITAL gewonnen. Im Test der insgesamt 80 Geldmanager aus Deutschland, der Schweiz und den USA erzielte das Portfolio von Rhein Asset Management den höchsten Gewinn im Zeitraum von Mitte 2007 bis Mitte 2008.
Rhein Asset Management erwirtschaftete trotz der Kursturbulenzen der letzten 12 Monate einen Gewinn von 3,8 Prozent und landete mit deutlichem Abstand auf Platz eins. Nur die ersten drei Vermögensverwaltungen erzielten überhaupt einen Gewinn...“
-> Rhein Asset Management wurde auch vom Manager-Magazin als erfolgreichster Vermögensverwalter 2004,2005,2006 ausgezeichnet
Factsheet bei Rhein-Asset und
Top Holdings bei Onvista
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PAM-KS INDEX FLEX B (A0Q92X):
- seit 10/08;
Factsheetbei Warburg
Onvista-Snapshot
Porträt bei
Das Investment
Zitat: "...ETF-Dachfonds…Gemeinschaftsproduktion der Vermögensverwaltungen PAM in Hamburg und Kohlhase & Stöwer in München….gehen davon aus, dass nicht konjunkturbedingte Veränderungen der Unternehmensgewinne die Aktienkurse bestimmen, sondern vielmehr die Veränderungen der Kapitalmarktzinsen und der Risikoaufschläge.
Deshalb gilt ihr besonderes Augenmerk dem Zins von Bundesanleihen und den Risikoaufschlägen von Anleihen mit geringerer Bonität….
begrenzt der PAM-KS Index Flex die Aktienquote auf maximal 49 Prozent….
-> Gem. Factsheet 01/12 betrug das Volumen zuletzt ca. 7 Mio € und der Fonds war zu ca. 75% in Anleihen investiert. Zweifelhaft, ob er überhaupt noch in die Peergroup ETF-Dachfonds passt.
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Gerling Portfolio Global ETF Aktien (984735)
bis 30.04.2009: Gerling Dachfonds Classic
kann global zu 100 % in Aktienfonds (ETFs) investieren. Jeweils zu Jahresbeginn wird aus Indizes der ganzen Welt ein Portfolio konzipiert, das in Relation zu dem weltweiten Aktienindex MSCI World eine geringere Vola aufweisen soll.
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ETF-Dachfonds Renten ->
T.I.-Thread Trendfolgesystem Rentenmarktmit Avana Indextrend Europa Control C (A0RHDC) und ETF-Dachfonds Renten (556169)
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CHARTS: (aktualisiert in 01/14)
der weiter oben genannten Multi-Asset ETF-Dachfonds (mit ausreichend langer Historie)
plus Vitreo (A0MS5K, seit 09/07) und Gerling Portf. Return (984735, Ende 2008 "madoff-geschödigt")
und aus Platzgründen ohne den ETF-Dachfonds Aktien (556168), welcher auch über diverse Zeiträume schlechter abschneidet als der 556167
1 Jahre
3 Jahre
5 Jahre
(Zwischen)Fazit Februar 2012:
- Der ETF Dachfonds (556167) wäre ohne den Absturz im August 2011 auch weiterhin die Nr. 1 in dieser Peergroup. Incl. dieses Rücksetzers sind die Ergebnisse aber nur besseres Mittelmass
- ETF Portf. Global (A0MKQK) mit guter Perf., aber sehr hoher Vola. Am ehesten vergleichbar mit sehr offensiven, auch immer voll investierten Aktien/Dach-Fonds wie zB Warburg Value, Sauren Opp. Hier schneidet der A0MKQK in einer Zwischenbilanz in punkto Perf. und SR aber etwas schwächer ab
- ähnliches gilt für den DB X-Trackers (DBX0BT), vergleichbare SR wie der A0MKQK bei etwas geringerer Perf. und Vola
- Avana Indextrend Europa Dyn. (A0RHDB) seit Auflage in punkto Perf. und Sharpe-Ratio ähnlich zu 556167, im August 2011 allerdings weniger verloren
- PAM mit bescheidener Perf., aber akzeptabler SR. Inzwischen wohl mehr ein defensiver Mischfonds als ein ETF-Dachfonds
- Gerling verbessert, aber etwas schwächer als ETF Portf. Global (A0MKQK). Das Ziel, eine geringere Vola und bessere Perf. als der MSCI-World zu erzielen, wurde bisher nicht erreicht
- Inka schwach, Vitreo zu wenig Performance, ETF Quant (55612) auch nicht überzeugend
- Die Newcomer ETF Dachfonds EM+Money (976332) und Ad-Vanemics aufgrund der kurzen Historie noch nicht einschätzbar
(Zwischen)Fazit Januar 2014:
- Über längere Zeitraum erreichen einige Fonds (DB-Xtrackers, Avana, ETF-Porf.-Global
fast die Perf. des Msci-World bei ähnlicher Vola. Überzeugende Ergebnisse kann aber kein ETF-Dachfonds bislang vorweisen.
-> Korrekturen, Ergänzungen, Verbesserungen sind (wie immer) ausdrücklich erwünscht